利润|时代投研 | 上市银行“半年考”：拨备吞噬利润，城商行逆势增长( 四 )
从平均增速看 ， 今年上半年 ， 国有大行、股份行、城商行和农商行的归母净利润平均增速分别为-11.43%、-9.25%、4.84%、1.39% 。 可以看出 ， 城商行的成长能力突出 ， 在行业整体净利润降幅接近两位数的同时 ， 仍取得接近5%的正增长 。
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时代商学院认为 ， 上半年 ， 上市银行净利润大降的原因除了让利实体经济外 ， 加大不良处置和拨备计提力度也是重要因素 。
数据显示 ， 截至6月末 ， 36家A股上市银行贷款损失准备余额为3.68万亿元 ， 较2019年末新增3945.86亿元 ， 而去年同期仅新增2311.11亿元 ， 增幅高达70.73% 。
考虑到资产质量风险的迟滞性 ， 上市银行普遍加大拨备计提力度以加强风险抵御能力 ， 是未雨绸缪的应有之举 。 由于拨备计提并非真正的资产损失 ， 更多影响了账面利润 ， 若未来银行的信贷资产未如预期大幅恶化 ， 后期部分拨备将转回至利润表 ， 起到拨备反哺利润的作用 。
4.净息差：普遍下滑 ， 城商行逆势上升
银行净息差指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值 ， 反映了一家银行的盈利能力 。
同花顺iFinD显示 ， 截至6月末 ， 36家上市银行的净息差均值为2.21% ， 同比下降0.04个百分点 。 其中 ， 国有大行（6家）、股份行（9家）、城商行（13家）、农商行（8家）的净息差均值分别为2.03%、2.21%、2.13%、2.45% ， 分别同比上升-0.08个、-0.02个、0.07个、-0.12个百分点 。
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可以看出 ， 除了城商行的净息差逆势上升外 ， 国有大行、股份行和农商行的净息差均有所下滑 ， 其中 ， 农商行降幅最大 ， 达到0.12个百分点 。 不过 ， 农商行的净息差仍为最高 ， 其次是股份行和城商行 ， 国有大行则垫底 。
时代商学院认为 ， 各银行净息差变化差异较大的原因主要与其资产结构不同有关 。 上半年 ， 同业资金利率持续下降 ， 对国有大行这一主要的资金供应方产生直接影响 ， 造成净息差下降较大；城商行、股份行则受益于同业资金成本的下降 ， 负债成本大幅降低 ， 降幅大于生息资产利率降幅 ， 净息差相对稳定 。 此外 ， 城商行近年资产结构持续优化 ， 导致其净息差较股份行逆势上升 。
5.中间业务：城商行增幅最大 ， 股份行仍领先
今年上半年 ， 中间业务成为银行业利润增长的重要抓手 。
同花顺iFinD显示 ， 今年上半年 ， 国有大行（6家）、股份行（9家）、城商行（13家）和农商行（8家）的中间业务占比（即手续费及佣金净收入与营业收入的比重）均值分别为16.54%、23.82%、12.88%、4.41% ， 分别同比提高1.08个、1.15个、1.69个和0.46个百分点 。 其中 ， 城商行的增幅最高 ， 农商行的增幅最低 。
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36家上市银行中 ， 中间业务占比超20%的银行仅9家 ， 比重为25%；中间业务占比超15%的银行有15家 ， 比重为41.67%；中间业务占比超10%的银行有24家 ， 比重为2/3；中间业务占比低于8%的银行有11家 ， 比重为30.56% 。
具体来看 ， 股份行的中间业务发展仍遥遥领先 。 中间业务占比前十强中 ， 股份行占据7席 ， 并包揽前三 ， 分别为兴业银行（30.22%）、民生银行（28.97%）和招商银行（28.49%）；宁波银行则是城商行中的佼佼者 ， 以26.03%的占比排名第4名 ， 是13家城商行中唯一跻身前十强的银行；国有大行仅建设银行和工商银行位居前十；农商行则普遍排名靠后 。
二、资产质量总体可控 ， 风险抵御能力增强
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