利润|时代投研 | 上市银行“半年考”：拨备吞噬利润，城商行逆势增长( 二 )
拨备覆盖率充足 ， 农商行最高 。 截至6月末 ， 36家上市银行的拨备覆盖率均值为268% ， 同比上升13.25个百分点 。 其中 ， 国有大行、股份行、城商行和农商行的拨备覆盖率均值分别为239.74%、209.29%、291.48%和317.09% ， 分别同比上升0.48个、9.46个、19.91个和16.27个百分点 。
政策梳理与展望 。 今年以来 ， 国务院、央行、银保监会等部委紧扣“六稳”“六保”任务 ， 发布了一系列政策文件及规章制度 ， 支持中小银行补充资本与流动性 ， 推动普惠金融发展 ， 加快商业银行理财业务转型 ， 推动金融结构同经济社会发展相适应 ， 促进形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局 。 后期我们应充分预估商业银行半年报所呈现的银行内部业绩分化、风险管理差异以及公司治理等一些深层次的问题 ， 预计下半年监管层仍会出台相关政策增强商业银行的抵御风险能力 。
上市银行业务创新能力榜单出炉 。 由于理财、托管、投行等中间业务的轻资产、轻资本特性 ， 更加契合银行未来转型发展方向 ， 各银行将会更加关注理财、托管、投行等创新业务 ， 时代商学院基于四大创新能力指标综合打分后发现 ， 兴业银行、浦发银行、宁波银行、工商银行和建设银行位居上市银行业务创新能力排行榜前五位 。
一、业绩概况：利润普遍下滑 ， 城商行逆势增长
2020年上半年 ， 新冠肺炎疫情对我国经济运行和居民生活造成较大冲击 ， 央行根据疫情防控和复工复产的阶段性特点 ， 灵活把握调控的力度、节奏和重点 ， 加强逆周期调节,坚持总量政策适度 ， 综合运用降准、中期借贷便利、再贷款、再贴现等工具投放中长期流动性 ， 引导企业融资成本下降 ， 促使信贷结构进一步优化 ， 有力地支持经济增长向潜在增速回归 。
上半年 ， 上市银行的经营业绩成色如何？有哪些亮点和不足？
通过对半年报的关键财务指标的分析比较 ， 我们发现 ， 今年上半年 ， A股上市银行出现“增收不增利”的局面 ， 36家上市银行的营业收入总额同比增长6.28% ， 但归母净利润总额同比下降9.24% 。 此外 ， 国有大行在营业收入和净利润方面的规模优势仍难以撼动 ， 股份行中间业务发展依然出色 ， 城商行和农商行在营收和利润增速方面仍保持较高水平 。
1.资产规模：维持两位数增长 ， 国有大行新增贷款超80万亿元
同花顺iFinD显示 ， 截至6月末 ， 36家A股上市银行的资产总额为202.64万亿元 ， 较2019年同期多增19.78万亿元 ， 同比增长10.81% 。
其中 ， 6家国有大行的资产规模合计133.03万亿元 ， 占比65.65%；9家股份行的资产规模合计52.14万亿元 ， 占比25.73%；13家城商行的资产规模合计15.03万亿元 ， 占比7.42%；8家农商行的资产规模合计2.43万亿元 ， 占比1.2% 。
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可以看出 ， 国有大行和股份行是36家上市银行的绝对主力 ， 其资产规模合计占比高达91.38% 。
此外 ， 央行数据显示 ， 截至上半年 ， 金融机构人民币贷款余额为165.2万亿元 ， 同比增长13.2%；人民币各项存款余额为207.5万亿元 ， 同比增长10.6% ， 增速比去年末高1.9个百分点 。
从存款规模看 ， 截至6月末 。 36家上市银行存款总额合计140.97万亿元 ， 合计新增存款13.75万亿元 。 其中 ， 国有大行（6家）、股份行（9家）、城商行（13家）、农商行（8家）的存款总额分别为98.88万亿元、31.34万亿元、9.04万亿元、1.71万亿元 。
从新增存款规模看 ， 国有大行和股份行包揽新增存款规模前十强 ， 其中前五强为建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、邮储银行 。 值得一提的是 ， 交通银行是唯一掉出新增存款规模前十强的国有大行 。 城商行和农商行均因经营规模过小无缘前十强 。
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