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净利|安德利去年净利飚与营收现金流背离 产能过剩员工数降

中国经济网编者按：证监会官网近日发布消息 ， 将于7月30日审核烟台北方安德利果汁股份有限公司（以下简称“安德利果汁”）的首发申请 。 安德利果汁主营业务为浓缩果汁的加工生产及销售 ， 产品主要包含浓缩苹果汁和浓缩梨汁 ， 以浓缩苹果汁为主 。
2003年4月22日 ， 安德利果汁在香港联交所创业板上市交易 。 为了能够尽早实现“A+H” ， 安德利果汁早在2015年6月就与华英证券签署了《辅导协议》 ， 且在2018年10月完成辅导 。
2018年12月12日 ， 安德利果汁在证监会网站披露招股说明书 ， 拟于上交所主板上市 ， 向A股发起冲击 。 该公司保荐机构为华英证券有限责任公司 ， 审计机构为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） ， 法律顾问为北京大成律师事务所 ， 资产评估服务机构为北京天圆开资产评估有限公司 。 2019年6月6日 ， 该公司更新招股说明书申报稿 。
安德利果汁本次拟公开发行股票数量不超过2000万股 ， 占发行后总股本的5.29% ， 拟募集资金1.23亿元 ， 全部用于建设多品种浓缩果汁生产线建设项目 。
安德利果汁的实际控制人为王安、王萌 ， 二人系父女关系 。 招股说明书显示 ， 王安 ， 中国国籍 ， 无境外永久居留权；王萌 ， 加拿大籍 。
有报道称 ， 安德利果汁为回归A股 ， 剥离了部分不良资产 ， 同时注销或转让了数家子公司 。 具体来看 ， 仅2015年安德利果汁“为优化附属子公司布局结构 ， 整合果汁相关业务链”即注销4家子公司 ， 并转让了一家从事非核心业务的子公司 。 2017年 ， 因其生产成本高、盈利状况堪忧 ， 安德利果汁又对滨州安德利果汁饮料有限公司实施关停并转让给了第三方 。 据了解 ， 后者在2017年亏损1344.79万元 。
另有金证研报道称 ， 安德利果汁在香港上市后的并购和实控人“牵扯不清” ， 涉嫌利益输送 。
2015年8月 ， 安德利果汁控股子公司白水安德利果蔬汁有限公司收购礼泉亿通果蔬汁有限公司100%股权 。 截至2015年6月30日 ， 礼泉安德利净资产账面价值11216.4万元 ， 评估值12174.15万元 ， 评估增值957.75万元 ， 增值率8.54% 。
以上述资产评估值为参考依据 ， 交易各方协商确定 ， 礼泉安德利100%股权转让价格合计12000万元 。 然而 ， 截至2014年底 ， 礼泉安德利净资产仅为5770.77万元 ， 净利润为681.75万元 。 时间仅隔半年 ， 礼泉安德利净资产便增至11216.40万元 ， 增长了94.37% ， 几乎翻倍 。
而距离安德利果汁收购礼泉安德利后仅半年 ， 礼泉安德利便“易主” ， 其控股股东由亿通热电、亨通热电 ， 转变为安德利果汁实际控制人王安 。
2015年至2019年 ， 安德利果汁实现营业收入分别为8.18亿元、8.75亿元、9.01亿元、10.68亿元和8.38亿元；实现归属于母公司所有者的净利润分别为8247.77万元、1.23亿元、8642.52亿元、1.37亿元和1.69亿元 。
近年来 ， 安德利果汁业绩并不稳定 。 2016年至2019年 ， 安德利果汁营业收入同比分别增长7.00%、2.95%、18.48%和-21.49%；归属于母公司所有者的净利润同比分别增长49.00%、-29.67%、58.91%和23.25% 。
2015年至2019年 ， 安德利果汁经营活动产生的现金流量净额分别为1.36亿元、1.95亿元、1.36亿元、4.48亿元和1135.82万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为9.68亿元、9.26亿元、9.44亿元、12.01亿元和8.63亿元 。
2015年末、2016年末、2017年末、2018年末和2019年末 ， 安德利果汁应收账款账面价值分别为1.03亿元、1.59亿元、1.93亿元、1.71亿元和2.16亿元 ， 占当期资产总额的比例分别为4.58%、7.36%、9.72%、8.87%和10.61% ， 占当期营业收入的比例分别为12.56%、18.15%、21.37%、15.97%和25.81% 。
此外 ， 安德利果汁现有产能利用率并不高 ， 仍有大部分产能闲置 。 2015年至2018年 ， 该公司浓缩苹果汁的产能利用率分别为62.53%、64.58%、63.11%和42.32% ， 浓缩梨汁的产能利用率分别为33.63%、33.19%、36.28%和20.19% 。


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