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『猜猜财来』英格兰银行：中央银行数字货币的机遇、挑战与设计( 四 )


6.隐私和数据保护
CBDC系统的适当匿名度是一个政治和社会问题 ， 而不是一个狭隘的技术问题 。 如上所述 ， CBDC需要符合AML法规 ， 该法规排除了完全的匿名支付 。 然而 ， CBDC可以设计保护隐私功能 ， 并让用户控制他们可以与谁共享数据 。 例如 ， 用户可能合法地希望在不与超市共享其身份的情况下向超市付款 ， 因为这将允许超市模拟出其购物习惯的模型 。 在大多数情况下 ， 付款人应该能够在不向收款人透露其身份的情况下付款 。 从这个意义上说 ， 用户可以在其他用户方面匿名 ， 而在总的监管方面不能匿名 。
『猜猜财来』英格兰银行：中央银行数字货币的机遇、挑战与设计
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五
经济因素考量及CBDC对货币与金融稳定的影响
CBDC将会是一种新形式的货币 ， 其将首次允许家庭和企业直接使用中央银行货币进行电子支付 。 这种变化可能会影响银行系统的机构 ， 并影响银行实现其维护货币与金融稳定目标的路径 。
CBDC对货币政策既有潜在的好处 ， 也有潜在的风险 。 例如 ， 它可以通过一些渠道更有效地传导货币政策 。 但是 ， 必须权衡好这些收益与风险 ， 比如银行业的去中介化对信用贷款产生的潜在影响 。
家庭和企业只有持有并使用CBDC来付款 ， CBDC的好处才能得到显现 。 这意味着他们必须将其资产中的纸币和商业银行存款转换为CBDC形式的中央银行货币 ， 因此一定程度的去中介化（脱媒）将是不可避免的 。 但是短时内大量的存款转化为CBDC可能会对银行业所能提供信贷的成本和数量以及其实现目标的途径产生重大影响 。
英格兰银行将会有新的工具来调整CBDC的使用和吸引力 ， 以此来控制收益与风险之间的平衡 。 其现存的宏观和微观审慎工具 ， 除了发挥存款保险的作用 ， 也有助于银行管理风险 。
六
技术设计
用于CBDC的技术将会根据CBDC的设计原则来进行选择 。 而不同的设计原则也需要取舍 ， 因此必须做好平衡 ， 以实现银行的政策目标 。
尽管CBDC经常与分布式账本（DLT）联系在一起 ， 但是英格兰银行并不认为所有的CBDC都必须使用DLT技术 ， 也没有内在原因显示其不能使用更加保守的集中式技术 。 但是 ， DLT技术确实包含了一些有用的创新 ， 这些创新对CBDC的设计可能有所帮助 。
分散化和去中心化（如DLT中使用的那样）可以增强系统的弹性和可用性 ， 但可能会对性能 ， 隐私和安全性等方面产生负面影响 。 在该平台模型下 ， CBDC的设计可能会让部分支付接口提供商或其他受信任的技术提供商参与维护核心分类帐、处理交易和存储数据的过程 ， 而不仅仅是服务于他们自己的客户 。 另外 ， 如果多家中央银行提供CBDC系统 ， 它们应当相互合作 ， 在彼此的CBDC系统中搭建网络“节点” 。 但是 ， 去中心化方法也需要进行许多重要的权衡 。 首先 ， 并不是交易中的各方都能满足去数据中心化性能方面的需求 ， 吞吐数据的速度和质量需要被严格保证 。 其次 ， 让第三方参与交易处理(“交易验证者”)可能需要与他们共享私人数据 ， 这可能会带来隐私保护的一些问题 。 最后 ， 多方参与系统操作可能会为潜在的网络攻击者提供更多目标 ， 特别是在数据盗窃方面 。
无论采用何种程度的中心化或者去中心化 ， 央行都需要保持对CBDC网络的全面控制 。 这意味着它将始终是一个“许可”系统 ， 即由银行授予网络访问权限 。 该系统只允许受监管的支付接口提供商连接到核心分类帐本 ， 这一限制为核心分类帐本增加了一层安全性 。 如果使用DLT方法 ， 英格兰银行还可以控制哪些实体可以操作网络中的节点(处理整个网络的交易) 。 在所有安排中 ， 英格兰银行必须对新CBDC的创建(发行)拥有独家控制权 ， 技术设计必须确保这一点保持不变 。
CBDC可能会通过智能合同来提供可编程货币 。 对于如何实现这一目标 ， 有许多选择 ， 包括:将功能构建到核心分类账本、通过单独的模块提供功能、或启用第三方提供的功能 。
此外 ， 密码学应该被用于提高CBDC系统的安全性 。 但这需要仔细地设计 ， 以避免对CBDC系统的可用性或性能产生负面影响 。
七
下一步需要重点研究的问题
显然 ， 在英国引入中央银行数字货币（CBDC）将给货币政策 ， 金融稳定和支付带来机遇和挑战 。 在做出是否引入CBDC的决定之前 ， 英格兰银行需要确保支付用户、金融体系和整个社会的净收益将超过所有风险 。
本文提出的CBDC的平台模型是为进一步的讨论和研究奠定基础 ， 而不是作为CBDC最终设计的蓝图 。 到目前为止 ， 英格兰银行的工作主要在于突出设计CBDC时使其利益最大化并减少风险的一些方法 。 但仍有许多问题需要认真考虑 ， 拟进行的工作将集中于以下方面：
（1）对支付的影响：了解CBDC可以为支付用户和其他经济主体带来的好处 ， 同时考虑随着经济日益数字化而不断变化的支付需求 。 包括了解CBDC能够如何补充或促进其他改进支付的举措 ， 特别是英国目前正在进行的重大改进措施 。
（2）对货币和金融稳定的影响：量化CBDC对货币和金融稳定产生的利益和影响并明晰降低风险的方法 ， 包括了解CBDC对央行自身资产负债表和业务的影响 。


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