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基金|北京科创基金总经理杨力：源头活水应资本长冬变局，专业力量开科技创新新局( 二 )


资本寒冬下的“源头活水”
在座还有北京科创基金的出资人 ， 从出资人角度可能也有担心 ， 北京科创基金的管理团队如何管好这么多子基金、如何管好这么多资金 。 北京科创基金在多个层面都做了大量努力 ， 一方面 ， 北京科创基金在子基金中出资比例集中在20%左右 ， 在超过半数的基金中都是第一大出资人 ， 所以在子基金中具有较高的话语权和影响力 ， 做到了在全部的基金中都有观察员或咨委会席位 ， 从而保证子基金做出的承诺和约定能够真正得到执行 。 另一方面 ， 北京科创基金重视投后管理和数据化系统管理 ， 全面及时的掌握着子基金相关数据 ， 能够对子基金的运行及投资情况进行观察及判断 ， 同时也更多的与子基金开展协作和协同 。
在整个资本寒冬下 ， 北京科创基金给大家带来了源头活水 。 北京科创基金在去年和今年均是市场上较活跃的母基金 ， 大家也都看到我们整体投资是在稳步发展 ， 截至目前我们已经认缴约125.7亿 。
随着大家对科技强国理念的逐步认同 ， 深圳、上海等很多地方政府已经把政府基金投资策略逐渐聚焦在科技创新领域 ， 而北京科创基金早在2018年就对科技创新领域的子基金进行了整体布局 ， 抢占了先机 ， 强化了北京创业投资生态圈 ， 为北京地区未来在科技创新上做大做强奠定了一定基础 。 我们看到 ， 北京科创基金合作子基金的总规模已经达到687亿 。 虽然整体市场是寒冷的 ， 但在北京这边是温暖的 。
去年有一个比较大的新闻 ， 很多曾经非常活跃的政府母基金承诺出去了很多资金 ， 但很多子基金并没有签约或出资 。 听闻这样的情况 ， 北京市相关部门也赶赴北京科创进行调研 。 我们反馈说 ， 北京科创基金过会后的子基金都是优质的、活跃的基金 ， 因为我们在投决会之前就要求所有合作的子基金进行相应承诺 ， 一方面要求子基金必须有基金规模50%的外部资金承诺函 ， 另一方面也对子基金的设立时间进行了约束 ， 比如对签约期限、召款期限都有要求 ， 保证我们合作的子基金是真正活跃的 ， 真正能够把资金投到实体经济里 。 我们看到 ， 北京科创基金与35家子基金都进行了签约 ， 对其中27家子基金进行了实缴出资 ， 他们均已实质开展投资业务 。
贯彻落实“2+4+X”,坚定做到投硬、投早、投长
北京科创基金通过合作的子基金 ， 有效的落实了“2+4+X”的既定战略方针 ， 达成了“投硬、投早、投长”的理念 ， 下面通过子基金底层项目的分析一探究竟：
在投资领域方面 ， 底层项目接近50%都投在了医药健康领域 ， 约27%投在了新一代信息技术领域 ， 其他领域包括智能制造、人工智能、新材料等等 ， 我们真正的做到了“投硬” 。
在投资阶段方面 ， 原始创新阶段项目占比是48% ， 投资轮次在B轮之前的项目占比72% ， 超过70%的底层项目均属于估值低于10亿元的早期项目 ， 我们真正做到了“投早” 。
北京科创基金合作的子基金存续期大多超过7年 ， 原始创新阶段子基金平均存续期达到8年 ， 我们真正做到了“投长” 。
截止到2020年9月30号 ， 我们已经出资并实际开展投资业务的子基金共计进行了293笔投资 ， 其中有一些子基金投资阶段比较靠后 ， 所以他们的底层资产估值是非常高的 ， 其中有44个项目的估值已经超过10亿 ， 有9个项目的估值已经超过50亿 ， 已经具备了上科创板甚至成为独角兽的条件 。 通过兼顾早期、中期和成熟期的项目 ， 给北京科创基金投资人带来的不仅是政策的有效贯彻落实 ， 同时也将带来经济上的回报 。
我们也筛选了一些明星项目向政府领导和子基金朋友们进行简要的介绍 ， 这些项目质地优良 ， 已经成为科创板的预备军 ， 包括：
（1）面向世界科技前沿：华控清交——以多方安全计算理论为基础的隐私计算技术研发领军企业；齐碳科技——研发了中国首台第四代纳米孔单分子基因测序仪；迈高科技——国内唯一的新材料高通量计算设计产业化平台；


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