跳高的鱼|多只基金治理人赤裸裸“现金为王”, 股债全空仓, 又把自己做成了活期存款( 二 )
而在这只基金的招股仿单里 ， 设置了这样的业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+中证全债指数×40% 。 也就是说 ， 这是基金的设立初衷是一只仓位偏高的偏股混合型基金 ， 但实际上 ， 三季报组合基金经理把它调整成了一只极低股票仓位且没有债权投资的基金 ， 与此前基金契约载明的业绩基准已泛起较大差别 。
另一只股票仓位为零的基金——国金鑫瑞 ， 在三季度末持有的“其他资产”则达到了基金总资产比例的50.1% ， 其资产配置同样偏离了契约载明的业绩基准 。 公告显示 ， 该基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 。 而如今股票空仓 ， 债券低配的资产组合 ， 与当初股债指数收益率占比相对均衡的设想只能遥遥相望了 。
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国金鑫瑞2020年三季度末基金资产组合情况
9月底 ， 华富永鑫、信诚至利等基金也均泛起了股债皆空仓、且银行存款占基金资产总值较高的情况 。 另有金信核心竞争力、前海开源沪港深强国工业、前海开源沪港深裕鑫、诺安稳健回报、前海联合泳隆五只灵活配置类基金 ， 在今年三季度末银行存款占基金资产总值高逾九成 ， 但股票仓位均不到8% 。
有意思的是 ， 在华富永鑫的三季报里 ， 其买断式回收的买入返售金融资产额度 ， 达到基金总资产比例的38.78% 。
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华富永鑫2020年三季度末基金资产组合情况
除此之外 ， 还有个别偏股型基金和股票型基金也背离了此前设置的股票投资比例限制 ， 将自己的股票仓位降至30%以下 。
股票型基金——英大国企改革主题原有的最低股票投资比例为80% ， 而今仅有28.85%的股票仓位 ， 其余70.29%的资产同样作为银行存款存入了银行 。 还有偏股型基金偏股型混合基金——富荣福康将自身73.79 %的资产放入了银行 ， 股票仓位仅为26.11% 。
另有上投摩根尚睿、海富通聚优精选、嘉合永泰优选三个月、诺德大类精选等逾40只股票型基金、偏股混合型基金和平衡混合型基金 ， 在三季度末泛起了银行存款占积金资产总值比重较小 ， 但股票为空仓、债券配比也极低的情形 。 从基金资产组合情况看 ， 这类基金或买入了返售金融资产 ， 或将资金投向了金融衍生品等范畴 。
“避险”结果各异
在极度守旧的姿态下 ， 基金终极业绩也表现各异 ， 有基金躺赢 ， 给投资者带来不俗收益；也有基金在“被动挨打” ， 输给了基准收益率 。
固然前海开源盈鑫三季度末以空仓扫尾 ， 但从业绩上看 ， 这只基金却妥妥躺赢了 。 过去一个季度 ， 该基金净值增长率达到23.74% ， 复权单位净值增长率也达到9.04% ， 以细微的上风超越了同期业绩基准收益率 。
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前海开源盈鑫A净值表现
前海联合泳隆三季度更是收成了23.76 %的业绩回报 ， 远超业绩基准收益率 。 该基金三季度博银行存款占基金资产总值的90.11% ， 股票仓位仅有4.13% ， 债券仓位则为零 。 而在6月底该基金的股票仓位还有88.28% 。 很显著 ， 该基金在三季度一直保持着非常谨严的立场 。
不外 ， 鉴于该基金三季度末持有的两只基股票——慧辰资讯和孚能科技在第三季度表现都较为一般 ， 慧辰资讯股价在第三季度甚至下跌逾半 ， 其在三季度的良好业绩或得益于二季度末重仓股的贡献 ， 以及三季度的积极调仓 。 6月底 ， 该基金手握伊利股份、美的团体、平安银行、双汇发展、中国平安、长江电力等重仓股 ， 而这些股票在6-9月大多都有不俗的涨势 。
在今年三季度末银行存款占基金资产总值比重超过九成的权益类基金里 ， 还有金信核心竞争力、诺安稳健回报实现了“躺着也赚钱”的美梦 。
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