江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 科技 > >

|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升( 三 )


|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

微盟、有赞VS Shopify:中美电商SaaS均高度依赖销售费用投入 ， Shopify相对发展更成熟
通过对比Shopify、微盟、有赞收入构成 ， 可以发现微盟、Shopify 的纯工具收入在减少 ， 而有赞纯工具收入的比例在上升 ， 但是整体来看三者的纯工具收入都在占收入 50%上下 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

有赞、微盟和Shopify 的SaaS 的毛利率都在 70%以上 ， 可见三者的主要利润来源是来自工具 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

国内外厂商均高度依赖销售费用投入 ， 目前中国厂商费用率水平更高
历年来 ， 公司销售端投入较高 ， 增速水平基本与收入端持平 ， 也远高于公司研发和行政费用 ， 2020年 Q1 ， 公司销售费用率达到 32.95% 。
2019 年全年值约 30%左右 ， 相比 2015 年的 34%有所下降 ， 但仍处于高位 。
其销售费用主要是人员开支、市场营销活动费用、合作伙伴商户推介相关费用 。
其中 Shopify Affliate Program 公司通过生态合作伙伴通道来获客 ， 商户通过合作伙伴专属链接/通道前往 Shopify 平台注册付费 ， 合作伙伴将可获得 58 美元 ， 对于注册购买Shopify Plus 的新商户 ， 引介的合作伙伴可获得 2000美元的返点 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

截至2019 年 12 月 31 日 ， 有赞的销售费用率由 2018 年 12 月 31 日的 30.90%增加至 45.32% ，而微盟和 Shopify 分别由 52%和 33.17%下降至 49.9%和 30.42% 。
这在一定程度上表明了微盟和 Shopify 已经开始将费用用于其他方面的投入 ， 例如研发 ， 厂商处于快速发展阶段 ， 目前还更加关注销售端的运作 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

Shopify单商户交易规模相对较低 ， 中美同行均持续亏损
商户数量规模看 ， Shopify 为国内同行 10倍以上 ， 其中 Shopify Plus 商户数截至 2019 年为7100户 ， 占比小于 1%；GMV（总交易额）规模看 ， Shopify 为国内同行的 4-5 倍 。
单商户的交易额规模逐年明显在提升 ， 但国内厂商该指标远超Shopify 。 Shopify 百万商户中交易量较小的客户数量占比大 ， 但 GMV 贡献则主要来自使用高级版和 Shopify Plus 的大客户 。
尽管单商户GMV 更低 ， Shopify 以总收入/商户数计算的 ARPU（总收入/商户数）值与国内同行相比略低 ， 但基本接近 ， 而 take rate（总收入/GMV）则明显更高 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

高毛利、高费用投入的SaaS 服务模式下 ， 公司目前尚未实现持续盈利只有 2019 年第四季度单季度盈利 。
经营现金流表现总体优于净利润 ， 一方面SaaS服务现金流入与会计收入确认之间存在时间差 ， 另一方面 ， 公司有较大规模的股权激励费用为非付现成本 。
|对标Shopify，微盟、有赞线上运营和商户等方面哪更需提升
本文插图

对比中美两国SaaS 产品 ， 可以发现整体都处于亏损状态 ， 其中 ， 2019 年除了微盟净利润为正数 3.1 亿元以外 ， Shopify 和有赞在 2019 年净利润分别达到-8.63 亿元和-5.91 亿元 。


推荐阅读


上一篇：|从这轮DeFi起落中，我们学到了什么？

下一篇：|iPhone12破发四五百也没人买，经销商：这是怎么啦？