行业|南方基金骆帅：选择新能源板块关注创新能力和产量良性增长( 三 )
那么 ， 我们更希望在这个行业里面找到什么样的公司呢？我们希望它的技术路径不要太多变 ， 要么一家公司能够持续占领创新的制高点 ， 如果不能肯定这一点 ， 那么我们还是希望公司生产的产品能够随着光伏或者新能源渗透率的提升 ， 有一个量的增长 ， 同时价格不要下降太多 ， 能够以一种我们理解的商业模式持续经营下去 。
而新能源汽车实际上是光伏的下游 ， 因为如果只是把动力环节换成电池 ， 但是上游环节还是火力发电 ， 也不是真正的清洁能源 ， 所以其实是一体 。 在新能源汽车领域里 ， 我觉得一方面的变革来自于电池环节 ， 这也是整个新能源汽车里最值得期待的变革 ， 因为对于电池环节的一家龙头来说 ， 它掌握的技术要远远多于上游行业 。 所以我们在选股时 ， 也希望在产业链里找到创新的发动者 。 同时也要看到新能源汽车带来的另一大变革 ， 就是智能加速的普及 ， 在传统的机械式架构发动机时代 ， 智能驾驶比较难跟汽车结合起来 ， 一旦整个架构电气化之后 ， 整个新能源汽车变成一个新的计算中心 ， 比如特斯拉的下一代要把所有的计算集中到一块一块芯片上 ， 这会造就一个大时代 ， 也会涌现很多机会 。 当然 ， 也不仅仅出现在这个环节 ， 在整个应用端 ， 整车领域 ， 现在都有非常前瞻的布局 ， 把自动驾驶往前推 。
所以 ， 看待新能源要以一种比较远期的视角去看 ， 能够看到终局 。 具体选择上 ， 首先不要选择技术路径多变的环节 ， 因为新能源的技术路径变化非常快 ， 还是希望这个技术能够持续下去 。 其次 ， 要能够看到一些不变的东西 ， 比如光伏领域就有辅材 ， 它们的毛利率比较稳定 ， 龙头也比较清晰 ， 技术路径没有太大变革 。
（文中观点仅代表嘉宾个人 ， 不代表《红周刊(博客,微博)》立场 ， 提及个股仅做举例分析 ， 不做投资建议 。 ）
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（责任编辑：王治强 HF013）
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