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公司|*ST当代成1元股 海通证券曾9份研报唱多最高目标价17( 三 )


2017年4月16日 ， 海通证券发布研报《当代东方年报点评：落实“内容+渠道+衍生”全产业链布局 升级“当代东方2.0”》 ， 研究员钟奇、郝艳辉 ， 研报认为 ， 公司报告期内进一步落实“内容+渠道+衍生”全产业链布局战略 ， 促进电视剧、电影、综艺、影院、卫视运营和衍生品等多内容板块深度融合 。 已实现了以内容为核心的“当代东方1.0” ， 正致力于实现以渠道特别是院线、影院、卫视运营为核心的“当代东方2.0” 。 预计公司2017-2019年EPS 分别为0.32元、0.61元和0.76元 ， 再参考同行业中 ， 华录百纳、光线传媒、华谊兄弟、鹿港文化、慈文传媒和万达院线2017年PE分别为32.34、29.61、24.82、24.04、27.54和32.75倍 ， 并考虑公司目前市值较小 ， 且看好未来渠道建设和衍生业务布局 ， 给予公司2017年45倍估值 ， 对应目标价14.40元 。 给予“增持”评级 。
2017年8月24日 ， 海通证券发布研报《当代东方公司公告点评：拟斥资25.5亿元收购永乐影视 内容布局再加码》 ， 研究员钟奇、郝艳辉 ， 研报认为 ， 公司控股股东及其一致行动人计划增持 。 2017年8月22日 ， 公司控股股东厦门当代文化发展股份有限公司及其一致行动人 ， 或公司实际控制人王春芳先生计划自2017年8月23日至2018年2月22日内 ， 择机通过二级市场增持公司股份 ， 累计增持金额为不低于人民币1亿元 。 预计公司2017/2018年备考净利润4.75亿元、6.38亿元 ， 对应EPS分别为0.47元、0.63元 ， 对应备考PE分别为26倍、19倍 。 参考同行业优质影视内容制作公司估值水平 ， 以增发前EPS为基础 ， 给予公司2017年PE40倍 ， 对应目标价13.2元 ， “增持”评级 。
2017年8月30日 ， 海通证券发布研报《当代东方半年报点评：中报业绩增长稳定 加快全产业链布局》 ， 研究员钟奇、郝艳辉 ， 研报认为 ， 公司2017年下半年 ， 公司将延续内容、渠道、衍生的分步走发展战略 ， 储备核心业务资源、完善全产业链布局 。 预计公司2017-2019年EPS分别为0.35元、0.44元和0.60元 。 参考同行业估值水平 ， 给予公司17年倍估值 ， 对应目标价13.4元 ， 给予“增持”评级 。


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