江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

减持▲中信证券还有多少麻烦事？( 三 )


董事长如此站台 ， 中信证券与康美药业的关系自然引发遐想 。
事实亦是如此 ， Choice 金融终端数据统计显示 ， 光2016年三季度报 ， 中信证券旗下就有9只基金入股康美药业 ， 持股数额逾130万股 。
此外 ， 2017年5月26日 ， 康美药业发生5笔大宗交易 ， 买卖双方分别为机构席位和中信证券股份有限公司总部(非营业场所) ， 本次大宗交易5笔累积成交1550万股 ， 合计成交金额为3.24亿元 ， 成交价格为20.93元 。
2018年6月20日 ， 康美药业发生1笔大宗交易 。 第1笔成交价格为23.30元 ， 成交155.90万股 ， 成交金额3632.47万元 ， 买方营业部为中信证券股份有限公司总部(非营业场所) ， 卖方营业部为中信证券股份有限公司杭州凤起路证券营业部 。
二者关系之紧密 ， 可见一斑 。
然好景不长 ， 2019年4月30日 ， 康美药业“爆雷”震惊业界 ， 近300亿现金离奇消失 ， 堪称A股史上最大造假案 。
证监会调查后也对此通报 ， 康美药业披露的2016至2018年财报存在重大虚假 。 一是使用虚假银行单据虚增存款 ， 二是通过伪造业务凭证进行收入造假 ， 三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票 。
彼时 ， 张佑君的“耳目一新”论 ， 刚刚过去两年 。
所谓“上行下效” ， 董事长都能对一家“天雷滚滚”的企业点赞 ， 中信证券的频频踩雷亦“师出有名” 。
中信证券2019年报显示 ， 公司同年涉案金额超千万的仲裁事项共26起 ， 其中因股权质押业务产生的纠纷事项共7起 ， 涉金总额13.51亿元 。
例如踩雷帅佳投资的股权质押业务 ， 共涉金额6.49亿元；股票质押业务踩雷萍乡英顺 ， 涉金1.29亿元 。
除股权质押业务频频踩雷外 ， 债券交易纠纷、融资融券纠纷也不少 。
2019年11月29日 ， 中国裁判文书网披露的裁定书 ， 其中显示：2019年7月16日 ， 因债券交易纠纷申请人中信证券向上海金融法院申请财产保全 ， 请求冻结被申请人中民投银行存款共计4.95亿元 。
融资融券纠纷方面 ， 因鲁林芳融资融券交易违约 ， 中信证券向北京仲裁委员会提出仲裁 ， 要求其偿还融资本金1405.12万元及相应利息、违约金及债权实现费用等 。
同时 ， 还曾因腾邦集团及钟百胜融资融券交易违约 ， 中信证券向北仲委提交申请 ， 要求腾邦集团及钟百胜向公司偿还融资本金6262.98万元 。
诸多纠纷 ， 足以说明中信证券不止内控漏洞不少 ， 外部风控也有多维不足 。
数据也很能说明问题 ， 投资时报统计显示 ， 从风险控制指标看 ， 中信证券资本杠杆率排名倒数第三 ， 风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率均倒数第一 。
结合新证券法正式实施的背景 ， 中信证券风控能力如此薄弱 ， 显示不是好兆头 。
作为资本市场重要的参与者、服务者、看门人 ， 证券公司的风控能力必须要与与业务发展规模相匹配 ， 若过于激进而忽视风控 ， 亦与监管趋势背道而驰 。
近期中证协向各券商下发了《证券公司声誉风险管理指引》征求意见稿 。 也充分体现了上述观点 。
中山证券首席经济学家李湛表示 ， 此次《指引》在从业人员诚信建设方面进行了调整和完善......证券公司应关注风险管理存在敞口的地方 ， 加强细节管理 ， 加强合规体系建设 。 特别是当前在注册制逐步推广的环境下 ， 对于披露信息的真实有效性提出了更高要求 。
无论新证券法还是《指引》 ， 都意在引导行业向长远、健康、有序的方向发展 。 这一定程度上也必然加剧行业分化 。 良币驱逐劣币 ， 对合规者来说可谓福音 ， 对风控能力较弱的券商来说则是“巨浪” 。
中信证券如今身为“券商一哥” ， 但行业洗牌期之下 ， 谁又能保证王冠不会掉落？
种种迹象看 ， 这并非不可能 。
“一哥”的短板
从规模和盈利能力看 ， 中信证券确实无愧“一哥”称号 。 2019年 ， 中信证券营收总额431.40亿元、归母净利润122.29亿元 ， 连续15年稳居榜首 。 2020年一季度 ， 22家券商中 ， 也仅有中信证券一家营收超100亿元 。


推荐阅读


上一篇：化工业■重磅！农业板块大利好来了！下周谁是真龙头？

下一篇：退市制度■本周个股跌幅榜出炉，第一名跌幅超41%，周跌10%以上的247只