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【海外即时通】人家是在提示新兴市场的风险，美国证监会炮轰中概股？别逗了( 三 )


在这方面 ， 必须了解发行人、审计委员会、审计师和监管机构在美国财务报告体系中各自扮演的关键角色 。 换句话说 ， 要有一系列的检查和控制措施共同促进高质量、可靠的财务信息 。
类似的? ， 投资者和其他利益相关者应该清楚地了解 ， 对这些角色范围上的任何限制是如何对所提供的信息产生影响的 。
例如 ， 运营公司的审计委员会和向美国证券交易委员会报告的基金的审计委员会 ， 通过对财务报告的监督 ， 包括财务报告内部控制和外部独立审计过程的监督 ， 发挥着至关重要的作用 。 2002年 ， 《萨班斯-奥克斯利法案》提出了一系列要求 ， 以提高和加强审计委员会在财务报告中的作用 ， 其中包括独立审计委员会的要求 。
我们认为 ， 与审计委员会相关的措施已被证明是《萨班斯-奥克斯利法案》中包含的一些最有效的财务报告改进措施 ， 然而 ， 并不是所有的司法管辖区都规定了独立审计委员会或有类似的要求 。
投资者在新兴市场做出投资决策时 ， 应考虑公司的治理结构的影响 ， 包括审计委员会或类似监督的作用 。
此外 ， 虽然外国私人发行人一般都要遵守上述美国证券交易委员会的报告和监督法规 ， 但并非所有这些法规都适用 。 此外 ， 正如下文详细讨论的那样 ， 美国当局对违反这些法规的行为提起诉讼的能力在外国司法管辖区可能受到限制 ， 尤其是在新兴市场 ， 包括中国这个全球最大的新兴市场 。 发行人应与其独立审计师（审计委员会）讨论这些事项 ， 并应披露相关的重大风险 。
为促进发行人向美国证监提交高质量财务报告和可靠的审计 ， 我们将继续与投资者、编制者、审计委员会和审计师等财务报告体系的相关人员进行会谈 ， 听取利益相关方的关注 ， 了解新出现的问题和风险 ， 回答问题 ， 并就当前财务报告事项分享意见 。
投资者、金融专业人员和指数供应商应仔细考虑 ， 这种类型和水平的参与可能不会在新兴市场出现 。
美国公众公司会计监督委员会无力检查中国审计工作文件的情况仍然存在
投资者和财务人员应当考虑到 ， 美国公众公司会计监督委员会在无法接触到在中国注册的会计师事务所的工作所带来的潜在风险 。 发行人应当向投资者明确披露由此带来的风险 。
美国证监会主席和美国公众公司会计监督委员会主席以及美国证监会和美国公众公司会计监督委员会的工作人员曾在不同场合提醒投资者 ， 由于美国公众公司会计监督委员会无法检查在中国注册的会计师事务所（包括香港的事务所 ， 其审计客户在中国大陆的业务的情况下）对美国上市的公司的审计工作和执业情况 ， 因此 ， 与中国相关的投资有重大风险 。
投资者在投资于审计师在中国境内的公司时 ， 应了解美国公众公司会计监督委员会缺乏准入的潜在影响 。 即使签署审计报告的审计师不在中国 ， 如果公司在中国有业务 ， 投资者也应考虑到审计工作的重要部分是否由中国的公司进行 ， 以及美国公众公司会计监督委员会无法获取此类审计工作文件的潜在影响 。 投资者可以在美国公众公司会计监督委员会的网站上查阅有关美国公众公司会计监督委员会无法查阅的信息 。
鉴于投资者了解美国公众公司会计监督委员会 ， 可能无法接触到在中国注册的会计师事务所的潜在重大风险的重要性 ， 在中国有业务的发行人应明确披露这些风险 ， 包括将这些限制作为风险因素加以强调 。
在我们不断努力解决与新兴市场财务报告和审计质量有关的一些问题的过程中 ， 我们一直在与美国六家最大的审计事务所的高级代表及其全球网络的代表进行会谈 。
需要明确的是 ， 我们与审计事务所的这些讨论并不是要取代美国公众公司会计监督委员会对在中国注册的会计师事务所对其在美国上市公司的审计工作和审计实务进行检查 。
这些会议包括讨论了其全球网络的审计质量 ， 以及对全球成员事务所 ， 包括在中国和其他新兴市场经营的成员事务所进行有效和一致的监督的重要性 。 "在这些会议中 ， 各会计师事务所都认识到了其作为审计师的责任 ， 并承认在其全球网络中采用一致的审计方法的重要性 。 我们在分享对他们履行这些责任的期望也很清楚 。
美国证监会、司法部和其他美国当局的执法行动可能会受到限制
对发行人和把关人的问责 ， 包括对个人的问责 ， 是美国证券法的一个重要方面 。 在某些新兴市场上 ， 美国证券交易委员会、司法部和其他主管部门在对非美国公司和非美国人（包括公司董事和高管）提起诉讼和强制执行时 ， 往往有很大的困难 。 发行人应明确披露相关风险 。
投资者 ， 包括个人投资者、基金和公司 ， 在新兴市场做出投资决策时 ， 应了解对执行行动的潜在限制 。 由于管辖权限制、礼让问题（注：礼让这个词和我们一般理解的不同 ， 在法律意义上 ， 不是单纯的礼貌和善意的问题 。 它是指一个国家在适当考虑到国际义务和便利以及本国公民或受其法律保护的其他人的权利的情况下 ， 允许在其领土内承认另一国家的立法、行政或司法行为）和其他各种因素 ， 美国证券交易委员会、司法部和其他美国当局在新兴市场上追究不良行为者（包括欺诈案件）的能力可能受到限制 。


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