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『物流行业』焦点分析丨阿里有望集齐“通达系”，但离一统快递江湖还远得很

阿里物流大军“扩容”或走向收网。
路透社消息称，阿里巴巴计划收购韵达控股有限公司（以下简称“韵达”）至少10％、至多15％的股份。收购传闻不胫而走，韵达股价应声大涨。据知情人士披露，阿里希望从韵达掌权股东、创始人聂腾云、陈立英夫妇手中收购股份，二者持有韵达52.19％的股份。按当前市价，阿里欲收购的股份至少价值67亿元。
目前双方均未就此事明确表态。但若上述传闻属实，六大民营快递公司（顺丰、申通、圆通、中通、韵达和百世），将有五家编入阿里系，唯有顺丰独自为营。
近两年来，阿里曾数次与韵达传出收购绯闻。不少物流行业的相关人士对36氪表示：“阿里收购韵达股份，一年能听说好几回”。二者的联盟虽始终未能落定，但业内一致认为是“迟早的事”。
阿里意欲拿下韵达，不仅能填上其物流地图的最后一块，也是其对宿敌的战略性回应。不久前京东已悄然成立众邮快递、拼多多或与“外来者”极兔达成战略合作，2020年电商物流大战第一枪早已打响。电商之外，快递公司之间也正暗流涌动，顺丰、通达系纷纷摆出扩张之势，意在吸纳更多电商件。
绯闻能否成真？阿里巴巴的物流板块，由菜鸟物流统筹。菜鸟成立后的6年可分为两个阶段，阿里CPO童文红掌管时期和阿里CEO张勇掌管时期。
一位物流行业的人士曾向媒体表示：“童文红重业务合作，张勇重资本整合，侧重点不同”。童文红掌舵时期，菜鸟确定搭建“仓配智能骨干网”的愿景，向社会开放整个物流体系。张勇接手后，阿里物流正式开启资本化运作，通过持股的方式与各大社会化物流公司加深联系。从持股比例上能看出，阿里并不谋求对物流公司的绝对控制权，而是构建商业生态的联盟契约。
『物流行业』焦点分析丨阿里有望集齐“通达系”，但离一统快递江湖还远得很
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阿里巴巴的物流投资布局，数据来自各大公司公告，制图：36氪
注：云锋基金和阿里共占百世29%的股份，菜鸟和阿里共占圆通17.63%的股份
但这也令阿里对其购入股份的物流公司掌控有限，而通达系的物流效率和服务质量尚且很难保持稳定和统一，尤其碰上疫情，这种缺陷被迅速放大。直到3月，仍有大量商家手握订单却无法发货，在很大程度上影响了平台成交额，也对用户体验造成伤害。
此次疫情充分显示出物流支撑能力在未来新经济领域市场厮杀竞争中的重要作用。主打自营的京东和顺丰，在这场疫情中发挥了很大的优势，但顺丰尚无能力转化大量的电商件，京东则能直接导流进电商平台，分走来自淘宝和拼多多的部分订单。为此，阿里仍将加速对物流行业的资本布局，形成有效的护城河，以压制其电商领域的竞争对手。
阿里一统江湖的诉求强烈，但为何迟迟没能收编“韵达”？
该起收购能否成功主要取决于韵达的态度。36氪从接近物流的行业的消息人士处了解到，虽然具备家族企业的属性，但韵达一直是通达系里发展最健康的一个，利润和现金流都保持得不错。
表面上，韵达2019年财报显示其增收不增利。2019年度业绩快报显示，韵达营业同比增长149.89%，净利润较去年同期减少1.57%。但利润增长停滞与清理丰巢股份有关，而剔除这一因素影响后，本期归属市公司股东的净利润同比增长为17.68%。即使与阵营中的其他玩家相比，韵达的盈利能力也在前列。2019年申通净利润同比减少30%，圆通净利润同比减少70%。
激烈竞争和疫情的突然来袭，或令韵达态度生变。
该轮“价格战”已接近尾声，若在此时与阿里进行战略捆绑，韵达就有能力完成漂亮的收尾，在激烈的市场竞争中获得更大的助力。何况，“资本现在大量进入，同行都要了，出于战略考虑，他们也会考虑了。”一位接近韵达的消息人士这样告诉36氪。
新年开局不利，韵达对引入外力的需求大大增加。受新冠疫情冲击，韵达股份的快递量下降明显。数据显示，今年2月，韵达快递服务业收入8.97亿元，同比下降26.48%；完成业务量2.97亿票，同比下降13.41%；快递服务单票收入3.02元，同比下降15.17%。此外，从2019年底至今，韵达的市场份额几乎陷入增长停滞，亟待寻找新的增量出口，加深与阿里的合作，或许能获得更多流量和资源的倾斜。


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