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[企业]实操！新三板企业冲击精选层，究竟该怎么做？( 二 )


新三板精选层能够公开发行，也使得新三板企业融资定价的功能更彰显，使得企业借助于资本市场来做大做强。借助于公开发行，并且精选层挂牌，使得新三板这个市场更有效地把资本市场对企业的定价和融资功能彰显出来。
申报流程分为三大阶段
以申报为节点的话可以大致分为三个阶段：
第1个阶段：申报前；
第2个阶段：申报后的股转系统审核、证监会审核阶段；
第3个阶段：证监会核准之后的发行及挂牌阶段。
申报前主要包括内部决策、辅导备案、辅导验收三个阶段。内部结算、内部决策主要是发行人需要就精选层挂牌并公开发行事件，经过董事会、监事会、股东大会来审议，履行相应的公告及内幕知情人报备程序。
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辅导备案主要是挂牌公司与保荐机构，也是说保荐机构与主办券商签订辅导协议后，5个工作日内，要向当地证监局报送辅导方案，由保荐机构对辅导对象进行辅导。辅导的对象主要包括董事、监事、高级管理人员和持有5%以上股份的股东和实际控制人。
这个期间就是辅导备案期间，保荐机构会协助发行人按照股转系统的规则制作申报材料。在辅导结束之后，由保荐机构代发行人向当地证监局申请辅导验收。辅导验收通过后，证监局将向保监机构出具辅导工作的无异议函，这样就可以申报了。
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第二个阶段，申报后首先是受理环节，其次是股转系统审核，再就是证监会核准。
当地证监局辅导验收之后，也根据股转系统的规则，制作申报材料之后，将申报材料由保荐机构也就是说主办券商通过全国股转系统的BPM业务系统报送申请文件，现在已经全电子化流程申报，无需再到北京申报材料。股转系统对申请文件的齐备性、中介机构的资质进行审查，决定是否受理。
受理之后，就进入到第2个环节，一个比较关键的环节点是股转系统审核。受理之日起20个工作日内，股转系统会提出审核问询后，问询后同时会要求20个工作日内进行回复，回复之后股转系统审核部门认可的，由股转系统审核部门，也就是说由融资并购二部提交，股转系统设立了挂牌委员会进行审议。
挂牌委员会审议后认可的再交给股转系统，由股转系统同意之后报证监会核准，不同意的则直接终止。
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股转系统向证监会报送自己的审核意见、审核资料，还有发行的挂牌申请文件，中国证监会会在20个工作日内作出核准或不予核准的决定，核准之后发给挂牌公司一个批准进行公开发行的文件，也就是行政许可文件，凭行政许可进行公开发行股票。
中国证监会行政许可文件是有效期的，也说是中国证监会作出决定之日起一年之内有效。
证监会核准后的流程主要包括申报发行方案、发行验资，还有申请挂牌流程。
发行前要向股转系统网站刊登发行意向书，制作发行方案，并向股转系统报告。
如果股转系统认可了发行方案，发行人才能与主承销商进行销售。三种方式择一适用。如果发行顺利结束了，就可以向股转系统提交发行结果报告，办理在精选层的挂牌手续，顺利的挂牌。
最快6-7个月可完成精选层申报
下面再来看一下流程概览时间表，这个是根据科创板IPO经验大致写的一个具体的流程。每个公司每个精选层项目肯定是不一样的，这里只是给大家做一个参考，大家最后要根据具要有具体的保荐机构来协商，确定具体的时间表。
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可以看到有一个T日，这个T是确定时间表的一个关键，T日就是一个术语叫申报基准日，申报基准日这个概念可能大家在首次挂牌的时候提到过。申报基准日就是财务数据的截止日，指的是申报精选层依据的哪几个会计期间的财务数据。


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