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什么叫量化(量化基金是什么意思?)

最近量化交易真的很火，
很多人都在说万亿的交易量是量化交易的结果 。
后台也有朋友问懒猫，
量化基金是怎么赚钱的？
公共资金可以量化吗？
懒猫捡到了公募量化基金的数据，今天分享给朋友们 。
先说说吧，
文章的第一、二部分会介绍一些概念，有点枯燥 。
想看结论的可以直接看文章第三部分！
01什么是量化交易？
简单来说，量化交易就是基金经理把自己的投资策略写进程序，然后让这个程序代替自己买卖股票 。
根据不同的交易策略，公募量化基金可分为三类:
1)主动量化基金330只，总规模737亿 。(不包括8只规模尚未公布的新基金)
2)指数量化基金212只，总规模1116亿 。(不包括4只规模尚未公布的新基金)
3)对冲量化基金，共39只，总规模503亿 。
主动量化基金从上涨的股票中获得收益 。或者本质上买可能上涨的股票 。
【什么叫量化(量化基金是什么意思?)】然而，与张坤、刘艳春等不同的是 。，他们通过研究和基本面分析预测哪些股票可能上涨，量化交易通过计算机程序预测哪些股票可能上涨 。
指数量化基金，追求的是跑赢指数 。比如指数涨5%，就涨8%，甚至更多 。
它会使用一些量化策略来优化指数成份股的仓位，也会使用量化策略来买入指数成份股以外的股票 。
量化对冲基金追求稳定的回报 。
在买入股票的同时，你也会卖出股指期货合约，这样可以抵消市场下跌的风险 。这类基金的特点是回撤控制比较好 。
02量化交易如何赚钱？
无论是通过计算机还是人脑，最终目的都是为了选对股票 。
在量化交易中，核心是选股模型 。
业内人士将这种模型称为“多因素阿尔法选股模型”，
简单来说，多因素阿尔法选股模型就是给股票打分 。
大家都经历过考试 。
语文100分，数学100分，英语100分 。...
把英语和语文的分数加起来，得出你的总分 。
同理，基金经理也可以从不同角度给股票打分，这些分数加起来就是股票的总分 。
得分角度(因素)通常有以下几点:
1)价值因素:看股票的绝对估值和相对估值(估值百分点) 。通常那些估值低的股票得分高 。
2)增长因素:看营收、净利润、现金流增长率等指标 。增长率越高，分数越高 。
3)利润因素:看毛利率、净利率、ROE等指标 。盈利能力越强，得分越高 。
4)规模因素:即股票市值和流通市值 。谁得分高，取决于基金经理更喜欢大盘股还是小盘股 。
5)动量因子:通常理解，动量因子分析就是技术分析 。
动量是股票上涨或下跌的力量 。有人认为，过去涨的好股票，未来还会继续涨 。这就是所谓的“动量效应” 。也有人认为，过去大涨的股票，未来迟早会跌 。这就是所谓的“动量反转” 。
未来是动量效应还是动量反转，什么时候反转，千人千面有不同的理解，也会给出不同的量化策略 。
6)情感因素:是借助人工智能和算法，收集新闻和研究报告中对一只股票的看法和预期，然后进行评分 。
量化基金经理除了量化选股，还会通过做T和打新赚点钱 。
打新，很好理解，就是买新股 。
t，即买入已经持有的股票，然后当天卖出，赚取日内差价 。
a股实行T 1制，今天买入的股票只能在下一个交易日卖出 。
但如果你已经持有一只股票，比如100股茅台，那么你今天买入的100股茅台今天就可以卖出，间接实现T 0，赚取差价 。
03量化基金赚钱吗？
1.主动量化基金收益分化严重，没有主动基金赚得多 。
这是一只成立5年多的主动量化基金 。
收入最高的，华商新量化，五年赚了162.64% 。
收益最低的金鹰量化精选，5年收益7.64% 。
一个赚了162.64%，一个赚了7.64%，
这个差距真的没那么大 。
平均来看，这些主动量化基金在过去五年的平均涨幅为69.74% 。
近五年股票型基金平均涨幅约84%(股票型偏股混合灵活配置) 。
量化基金并没有跑赢主动基金 。
2.量化指数基金基本可以跑赢指数
量化指数基金表现较好，
信达证券统计了一个数据，
无论是平均值(代表资金的平均水平)还是中位数(代表大部分资金的水平)，
2015年以来，指数量化增强基金跑赢指数，获得超额收益 。
懒猫故意砸，跟踪沪深300和中证500指数的量化指数基金，
真的很好，但是也很分裂 。
这是一只成立3年以上，跟踪沪深300的量化指数基金 。


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