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中证网|打造“升级版”证券执法司法体系 提升资本市场治理能力

：原题为_中证网|打造“升级版”证券执法司法体系 提升资本市场治理能力。
11月2日 ， 中央深改委会议审议通过《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》(以下简称《若干意见》) 。 业内专家表示 ， 中央层面审议通过关于打击证券违法活动的专门文件 ， 在我国资本市场历史上是第一次 。
会议指出 ， 健全上市公司退市机制、依法从严打击证券违法活动 ， 是全面深化资本市场改革的重要制度安排 。 要坚持市场化、法治化方向 ， 完善退市标准 ， 简化退市程序 ， 拓宽多元退出渠道 ， 严格退市监管 ， 完善常态化退出机制 。 要加快健全证券执法司法体制机制 ， 加大对重大违法案件的查处惩治力度 ， 夯实资本市场法治和诚信基础 ， 加强跨境监管执法协作 ， 推动构建良好市场秩序 。
接受中国证券报采访的专家指出 ， 《若干意见》从国家治理体系和治理能力现代化的高度 ， 以体制机制改革为主线 ， 全面推动提升资本市场治理能力和水平 ， 着力打造“升级版”的有中国特色的证券执法司法体系 ， 围绕依法从严打击证券违法活动作出了系统性、有针对性的部署安排 ， 为全面实行股票发行注册制、服务实体经济发展、推进金融双向开放提供了坚强保障 ， 将有助于保护投资者合法权益、构建公平有序、诚信自律的资本市场良好生态 。
“零容忍”要求上升新高度
加大对重大违法案件的查处惩治力度 ， 意味着对资本市场违法违规行为的“零容忍”要求上升到了新高度 。
“随着市场参与主体更加多元复杂 ， 信息技术的快速发展和应用 ， 证券违法活动手法不断翻新 ， 集团化、组织化趋势明显 ， 案件查处难度不断加大 。 注册制改革、资本市场高水平双向开放等 ， 也对提升监管执法能力、保障金融秩序和金融安全提出了更高要求 。 ”清华大学法学院教授汤欣指出 。
国务院金融委会议日前再次提出 ， 坚决整治各种金融乱象 ， 对各类违法违规行为“零容忍” 。 证监会也持续加强从严监管 ， 全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求 。 但在中国人民大学法学院教授刘俊海看来 ， 当前 ， 加强证券执法司法、打击证券违法犯罪活动还面临一些体制机制性问题 ， 不能仅仅依靠证监会一家的力量 ， 还需要有立法的支持、司法的保障以及地方政府的配合 ， 需要从更高层面来提升对“零容忍”的重视程度和落地执行 ， 形成打击资本市场违法活动的合力 。
刘俊海说 ， 一方面 ， 证券犯罪刑事追责有待加强 ， 刑事立案追诉标准相对滞后 ， 加之量刑低 ， 缓刑多 ， 对违法犯罪行为的震慑作用有限 ， 立法周期难以适应资本市场形势快速变化和有效打击违法活动的需要 。 另一方面 ， 司法机关针对证券案件的专门化机制安排有待完善 ， 专业执法力量配置仍显不足；个别地方存在一定保护主义倾向 。 同时 ， 虚假陈述民事赔偿案件仍需以行政处罚、刑事裁判作为前置程序 ， 投资者民事赔偿救济途径不够畅通；诚信监管基础制度尚不完善 ， 对资本市场违法失信主体实施联动惩戒和协同监管的力度有待加强 。 此外 ， 随着中国资本市场双向开放的不断推进 ， 境内外资本市场互联互通程度加深 ， 内外双向跨境监管和执法合作需求在数量和复杂程度上都有显著提升 ， 而跨境监管合作机制还需要优化 ， 法律的域外适用制度也比较薄弱 。
刘俊海强调 ， 这些问题严重影响和制约了证券执法司法效能的发挥 。 中央层面审议通过专门文件予以统筹解决 ， 无疑将极大地提高政策执行力 ， 提升监管威慑力 ， 强化监管合力 。
打造“升级版”证券执法司法体系
中国证券报采访人员从接近监管部门人士处获悉 ， 下一步 ， 相关执法司法机关将严格落实《若干意见》要求 ， 不断夯实资本市场法治和诚信基础 ， 对各类证券违法犯罪活动保持“零容忍”的高压态势 ， 切实提高违法成本 ， 净化市场生态 ， 保护投资者合法权益 ， 推动构建良好市场秩序 。


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