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数字人民币|体验与支付宝微信支付类似，数字人民币真正的创新和变革在哪( 三 )


（一）进一步巩固和完善央行“数字货币一本账”体系 。 央行数字人民币APP应面向所有数字人民币用户（包括境外用户）开放 ， 所有用户（包括金融机构）都可以下载系统并在央行开立唯一的数字人民币“基础账户”；央行要逐笔登记每一笔数字人民币收付金额并保持账户适时余额 ， 实时掌控所有数字人民币的总体规模及具体的分布情况 ， 实现对数字货币的全方位、全流程监控 ， 大大提高央行货币政策的准确性和有效性 。 但是 ， 基础账户只供核查 ， 不办业务 ， 不予计息 。
（二）数字人民币可以用于各类金融业务（包括发放贷款） ， 尽可能替代所有传统人民币 ， 但金融业务仍需交由各类金融机构办理 ， 央行一般不得面向公众办理各类金融业务 。 划分中央银行与商业银行并分别赋予不同职责、实施不同管理 ， 这是信用货币体系运行的内在要求 ， 必须坚持而不可轻易打破 。 社会主体可以在商业银行等各类金融机构开立数字人民币“业务账户” ， 记录其开办业务时引发的债权债务变化及其结果 ， 并按照业务约定进行计息 。 其中 ， 商业银行还需要在央行分别开立数字人民币借款账户与存款账户（存款账户也可以与基础账户合并） ， 按照业务约定分别计息 。 数字人民币兑换之外的支付结算应该实行市场化收费 ， 而不应完全免费（深圳数字人民币红包试运行中所有支付结算全部免费的做法只能是特例） 。
（三）单位或个人所有的数字人民币业务账户都要与其在央行的基础账户保持勾连关系 ， 业务账户可以根据客户信息可信度划分不同档次 ， 实行分级管理 。
这样 ， 就会形成全社会在央行的“数字货币一本账” ， 并形成数字货币在央行的“基础账户”与在金融机构的“业务账户”并存与相互勾连的格局 ， 将推动货币金融运行体系和运行机制深刻变革 ， 但又不会对现有货币金融体系构成重大冲击 ， 有利于保持金融体系稳定 。
只有这样 ， 才能充分拓展数字人民币的规模和应用场景 ， 避免数字人民币与原有人民币两套运行体系长期并存可能带来的问题和挑战 ， 增强货币政策的准确性和有效性 ， 增强数字人民币的国际竞争力和影响力 ， 充分发挥数字货币对推动货币表现形态与运行机制深刻变革的巨大价值 。
以上两种场景中 ， 理性的选择应该是：央行直接投放的数字人民币定位于M0 ， 但整个数字人民币却绝对不应仅仅局限于替代M0 ， 而应该尽可能替代所有传统人民币 。 当然 ， 在具体实施上可以分布推行：先注重于替代现金 ， 待其运行基本稳定后再向更广泛的领域延伸；先在中国大陆推行 ， 然后积极延伸到港澳以及境外 。
一旦数字人民币向替代所有传统人民币发展 ， 那么央行主导的数字人民币运行模式就会产生更加深刻而巨大的影响：
央行在推动数字人民币的过程中 ， 可以依托人民币的法偿性 ， 运用一定行政化强制性的措施 ， 推动所有单位和个人下载和使用数字人民币APP ， 可能使数字人民币App很快就可以覆盖到所有人民币应用场景和节点 ， 形成远比任何一家金融机构和企业集团更全面、更完整的用户信息和应用体系 ， 由此可以形成全社会最完整的数字人民币收付大数据 ， 这将成为价值巨大的数字资产 ， 并将对各金融机构和支付公司的大数据形成替代 ， 其对中国支付体系乃至金融机构市场格局的影响将是非常深刻而巨大的 。
实际上 ， 如果没有国家或央行从推动新型货币支付运行模式入手形成数字人民币收付最完整的用户信息和交易大数据 ， 仅靠单个机构或企业集团 ， 是很难改变目前大型互联网公司在大数据方面形成的绝对优势的 。
所以 ， 数字人民币运行模式改变带来的影响 ， 将使与支付结算紧密相关的银行卡体系和相关产业 ， 以及非银行支付机构首当其冲！
比如 ， 蚂蚁集团正是以支付宝为核心 ， 在阿里电商平台大量用户和巨额交易的支持下 ， 不断拓展金融服务的种类以及支付应用场景 ， 形成了金融直联业务、用户规模庞大、用户粘性更强、信息时效更好、数据规模巨大的新型运作体系 ， 成为全球用户数量最大、盈利能力最强的移动支付平台 ， 甚至成为传统金融机构与实体经济运行之间的中介或桥梁 ， 其社会影响力和市场价值快速提升 。 在10月底开启的A+H上市中 ， 刚刚走过16年历程的蚂蚁集团 ， 估值超过2.1万亿元 ， 远远超过中国各个金融机构目前的市值 ， 也成为今年全球最大的IPO项目 ， 引发全球瞩目 。


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