江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

保险|保险资管行业全解( 五 )


3、从保险资管机构发行三类产品需要具备的条件来看 ， 均需要具有一年（含）以上受托投资经验、最近三年无重大违法违规行为（未满三年的自其成立之日起无重大违法违规行为） ， 但组合类保险资管产品要求较高 ， 债权投资计划与股权投资计划的要求一致 。
保险|保险资管行业全解
图片

（三）关于组合类、债权投资计划与股权投资计划投资范围的一些特别规定
1、组合类保险资管产品：净值化、衍生品交易不得用于投机目的
（1）组合类产品参与衍生品交易的 ， 仅限于对冲或规避风险 ， 不得用于投机目的 。
（2）组合类产品所投资产品应当实行净值化管理 。
2、债权投资计划：40%可补充营运资金、担保有特殊要求
（1）投资项目为一组项目的 ， 其子项目应当分别开立财务账户并确定对应资产 ， 不得相互占用资金 。
（2）可以使用不超过40%的募集资金用于补充融资主体的营运资金 。
（3）应当确定有效的信用增级安排 ， 其中 ，
第一 ， 设置保证担保的 ， 担保人信用等级不低于被担保人信用等级；同一担保人全部对外担保金额占其净资产的比例不超过50%；由融资主体母公司或实际控制人提供担保的 ， 担保人净资产不得低于融资主体净资产的1.5倍 。  
第二 ， 设置抵押或质押担保的 ， 经评估的担保财产价值不低于待偿还本金和收益的1.5倍 。
第三 ， 融资主体信用等级为AAA级 ， 且融资主体上年末净资产不低于150亿元或者融资主体最近三年连续盈利 ， 或者投资项目为经国务院或国务院投资主管部门核准的重大工程的 ， 可免于担保 。
3、股权投资计划：投资分级基金受限 ， 未上市企业股权比例不低于80%
（1）股权投资计划投资基金的 ， 基金的分级比例不得超过1：1；股权投资计划所投金额不得超过该基金当前实际募集金额的80% 。
（2）股权投资计划投资于未上市企业股权等权益类资产的比例不低于80% 。
（3）股权投资计划不得投资劣后级基金份额 ， 分级股权投资计划不得投资分级基金 。
（四）禁止性规定：通道服务、资金池、打破刚兑、利益输送、不当营销等
这些禁止性规定主要包括通道服务、资金池业务、打破刚兑、利益输送、不当营销、多层嵌套、分级产品投资等资管新规的内容 。 当然除此之外还有一些特别的规定 ， 如债权投资计划不得投资商业住宅项目、保险资金不得通过股权投资计划对未上市企业实施控制等 。
保险|保险资管行业全解
图片

（五）信息披露要求
1、三类产品在信息披露方面均有一定要求 ， 如组合类产品要求在产品设立前2个工作日需要完成产品登记、债权投资计划与股权投资计划则需要于发行前5个工作日完成产品登记 。
2、组合类产品与股权投资计划均有定期信息披露要求 ， 即每年4月30日前提交上一年度的管理报告等 。
3、债权投资计划需要在登记程序完成后12个月内完成资金划拨 。
保险|保险资管行业全解
图片

四、保险资产管理行业的空间较大、但仍需深入挖掘
（一）目前我国保险资金规模接近23万亿元 ， 而信托公司固有资产规模也才7300亿元 ， 但信托公司的信托资产余额超过22万亿元 ， 可见保险资产管理行业的潜力远未发挥出来 ， 即便资金全部来源于其股东 ， 那也有17万亿挖掘空间 。
特别是截止2020年7月 ， 保险公司总资产规模与资金运用规模分别为22.06万亿元和20.23万亿元 ， 假设保险资管行业的3.43万亿规模全部来自保险资金 ， 其比例也才15%左右 。
保险|保险资管行业全解
图片

（二）目前保险资金运用的分布中 ， 银行存款和债券投资分别占13.39%和35%左右 ， 其它投资（包括但不限于股权投资、信托计划投资、股票投资、基金投资）占比在50%以上 。


推荐阅读


上一篇：城市|中国平安再进击：从金融巨头到科技头马

下一篇：水滴|轻松保水滴保杀入胡润互联网保险中介榜前五 崛起密码竟是……