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8月融资融券交易活跃度整体下降 融资客热捧大蓝筹

8月A股市场万众关注的事件 ， 莫过于创业板注册制的正式落地 。 在正式实施注册制后 ， 创业板借鉴了科创板经验 ， 新股上市首日即可被纳入融资融券标的 ， 无形中增加了券源的供给 ， 也为投资者提供了更多选择 。
8月的融资融券市场因此出现了明显变化 。 首先 ， 融资增加额相比7月出现放缓；其次 ， 融券端部分创业板新股成交活跃 ， 引起了市场强烈关注 。
融资与融券成交均有所回落
东方财富Choice金融终端数据显示 ， 截至8月27日 ， 沪深两市融资融券余额为1.4816万亿元 ， 其中融资余额1.4145万亿元 ， 融券余额670.06亿元 。
相比7月 ， 融资和融券交易均有明显减少 。 8月以来 ， 两市共发生融资买入1.9741万亿元 ， 融资偿还1.9315万亿元 ， 融资净买入金额为425.85亿元；共发生融券卖出67.22亿股 ， 融券偿还为56.69亿股 ， 融券净卖出量为10.52亿股 ， 折合融券净卖出额为141.55亿元 。
8月1日~27日共有19个交易日 ， 7月全月共有23个交易日 。 但总体而言 ， 8月融资与融券的日均成交额均有所减少 。 7月两市共发生融资买入3.2679万亿元 ， 融资偿还3.0272万亿元 ， 融资净买入金额为2406.37亿元；共发生融券卖出95.47亿股 ， 融券偿还为84.67亿股 ， 融券净卖出量为10.81亿股 ， 折合融券净卖出额为204.57亿元 。
融资资金热捧大蓝筹
个券方面 ， 券商板块在融资端表现活跃 。 8月1日~27日 ， 东方财富、中信证券分列区间融资买入金额前两位 。 东方财富共发生334.21亿元融资买入 ， 320.69亿元融资偿还 ， 融资净买入金额达到13.51亿元 。 中信证券共发生285.23亿元融资买入 ， 279.42亿元融资偿还 ， 融资净买入金额达到5.82亿元 。 此外 ， 财通证券、中信建投分列融资买入金额的第7、第11位 ， 区间融资买入金额分别为116.06亿元和100.52亿元 。
但从融资净买入的角度来看 ， 除东方财富外 ， 券商板块表现并不十分突出 。 8月1日~27日 ， 融资净买入指标排名第一的依然是东方财富 。 第二名却非中信证券 ， 而是正邦科技 ， 区间发生融资买入83.28亿元 ， 融资偿还72.04亿元 ， 融资净买入金额为11.24亿元；第三名为牧原股份 ， 区间发生融资买入67.32亿元 ， 融资偿还56.94亿元 ， 融资净买入金额为10.38亿元 。
正邦科技与牧原股份均为猪周期高景气度的受益者 。 正邦科技8月27日晚间发布2020年半年报 ， 公司上半年实现营业收入165.51亿元 ， 同比增长45.48%；实现归属于上市公司股东的净利润24.17亿元 ， 同比增长979.24%；基本每股收益0.97元 。 牧原股份得益于二季度生猪销售的快速增长 ， 公司今年上半年实现销售收入210.33亿元 ， 同比增长193.76%；净利润107.84亿元 ， 同比大增7026.08% 。
虽然均为融资资金大幅净流入的品种 ， 但正邦科技绝对股价更低 ， 8月走势明显好于牧原股份 。 截至8月28日 ， 正邦科技的月涨幅为13.77% ， 而牧原股份为下跌1.91% 。 正邦科技今年以来涨幅为52.14% ， 牧原股份为72.86% ， 正邦科技相对牧原股份明显有补涨之意 。
除此之外 ， 两只知名白酒股8月融资数据也表现抢眼 。 五粮液8月以来一共发生87.70亿元融资买入 ， 79.72亿元融资偿还；融资净买入金额达到7.98亿元 。 贵州茅台一共发生101.82亿元融资买入 ， 95.04亿元融资偿还 ， 融资净买入金额为6.78亿元 。
不过 ， 一些前期涨幅过高的品种出现了融资资金撤退现象 。 中国中免、招商银行、光大证券分列融资资金净流出前三名 ， 8月以来融资净买入金额分别为-9.66亿元、-9.45亿元和-6.13亿元 。
总体而言 ， 8月融资端交易最活跃的依然以热门品种、核心资产为主 。 截至8月27日 ， 沪深两市融资余额第一至第五分别为中国平安、牧原股份、中信证券、贵州茅台和东方财富 。
8月融资融券交易活跃度整体下降 融资客热捧大蓝筹
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两只创业板注册制新股融券余额大于融资引发关注
融券方面 ， 最引人关注的莫过于8月24日18只创业板注册制新股 。
交易所数据显示 ， 18只创业板注册制新股上市首日全部出现融资交易 。 同时还有两只新股上市首日出现融券交易 ， 分别是安克创新、圣元环保 。 且两只个股在上市首日收盘后的融券余额均已超过融资余额 。
安克创新8月24日发生2.34亿元融资买入 ， 融券卖出252.23万股 。 当天融资余额和融券余额分别为2.34亿元和3.70亿元 。 25日~27日一直维持融券余额大于融资余额的状态 ， 27日收盘融资余额和融券余额分别为2.54亿元和3.09亿元 。
圣元环保情况类似 。 8月24日发生1.07亿元融资买入 ， 融券卖出520.48万股 。 当天融资余额和融券余额分别为0.90元和2.39亿元 。 25日~27日一直维持融券余额大于融资余额的状态 ， 27日收盘融资余额和融券余额分别为1.22亿元和2.55亿元 。
两只创业板注册制新股的融券表现引发了市场的强烈关注 。 其股价走势也大开大合 。 安克创新8月28日收于每股127.8元 ， 较8月25日高点168.99元下跌24.37% 。 圣元环保8月27日、28日跌幅均超过18% ， 28日收于每股44.39元 ， 较25日高点79.90元下跌44.44% 。
创业板新股上市不设涨跌幅限制、且战略配售股股东上市当天便可出借个券 ， 为融券交易提供了良好的制度土壤 。 不过对投资者而言 ， 操作的价位、时机把控均非常重要 ， 高收益与高风险并存 。 然而毋庸置疑的是 ， 双向交易相比单向交易 ， 更有利于市场均衡博弈并发现个股投资价值 。
【8月融资融券交易活跃度整体下降 融资客热捧大蓝筹】此外 ， 根据证金公司统计数据 ， 截至8月27日 ， 开设两融账户的个人投资者数量达到545万名 ， 机构投资者28510家 。 相比7月31日 ， 个人投资者增加了6.1万名 ， 机构投资者增加了959家 。 8月27日共有141.26万名投资者有融资融券负债 ， 人均负债100.14万元 。


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