产品|慧翰股份营收年年降上半年猛降 1600万货币资金遭冻结( 四 )
有业内人士指出 ， 如果短期内某一种核心原材料不足 ， 慧翰股份切换备选供应商需要一定时间 ， 势必会引起研发的断档 ， 那个时候 ， 将会影响公司的生产情况 ， 所以尽量开发备用的供应商也是当务之急 。
慧翰股份也称 ， 若国际贸易经济形势出现极端变化 ， 相关供应商所在国家贸易政策发生重大不利变化 ， 或供应商自身出现经营风险等情况 ， 导致公司核心原材料采购周期拉长、价格剧烈波动甚至采购中断 ， 公司在消耗完毕库存原材料之后 ， 将被迫采用国产工业级或消费级芯片的替代性解决方案进行应对 ， 若替代性芯片的可靠性达不到汽车级芯片要求 ， 可能会导致公司的产品质量出现下降的风险 ， 对生产经营产生一定不利影响 。 公司存在核心原材料依赖进口的风险 。
与重要前供应商诉讼在审
【产品|慧翰股份营收年年降上半年猛降 1600万货币资金遭冻结】慧翰股份与重要前供应商存在诉讼 ， 因专利使用费问题对簿公堂 。
据悉 ， 天软通信自2016年以来向慧翰股份供应LTE通讯模块 ， 2017年双方交易金额达到近6500万元 ， 占比24.04% 。 但慧翰股份以对方供应模块未向高通公司申报缴纳专利权使用费为由 ， 扣押了近800万元货款 。
2018年5月21日 ， 天软通信向福建省福州市中级人民法院提起诉讼 ， 请求法院判令慧翰股份支付货款、相关费用、利息、为实现债权而发生的支出等 。 诉讼中 ， 天软通信申请了财产保全 。
截至招股说明书签署日 ， 慧翰股份货币资金1619.28万元及慧翰股份持有的福建慧翰通信科技有限公司96%股权（对应注册资本出资额480万元）仍在冻结中 。
2019年5月31日 ， 福州中院作出一审判决 ， 判决驳回天软通信的诉讼请求及慧翰股份的反诉请求 。 法院认为 ， 由于天软通信未能有效提交其已就该案产品项下的专利使用费实际缴纳之证据 ， 慧翰股份有权中止支付天软通信应付货款 。
因双方均不服一审判决 ， 慧翰股份及天软通信均向福建省高级人民法院提起上诉 。 2019年10月10日 ， 本案二审于福建省高级人民法院开庭审理 ， 截至招股说明书签署日 ， 福建省高级人民法院尚未作出判决或裁定 。 若二审判决公司败诉 ， 将会造成公司承担相应的财产损失 。
工商信息显示 ， 天软通信成立于2016年 ， 意味着该公司在成立之初就进入慧翰股份供应商名单 。 此外 ， 天软通信控制人孙丕宏也是成都天软信息技术有限公司（简称“天软信息”）实控人 ， 该公司成立于2014年 ， 同样主营通信模组 。
综合毛利率明显低于行业均值
2017年至2019年 ， 慧翰股份综合毛利率分别为19.13%、19.84%、26.46% ， 整体呈上升趋势 。 但行业均值分别为31.66%、31.58%、31.60% ， 慧翰股份综合毛利率明显低于行业均值 。
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慧翰股份在招股书中表示 ， 与同行业可比上市公司相比 ， 公司综合毛利率整体较低 ， 主要系公司与可比公司产品结构不同 ， 以及所面向前装、后装市场不同所致 。
慧翰股份称 ， 如果未来市场竞争加剧 ， 公司不能持续获取毛利率较高的软件及技术服务类收入 ， 或者公司TBOX及物联网智能模组所需原材料的采购成本大幅提高 ， 或者产品的价格出现下降 ， 上述情况的发生均会导致公司综合毛利率水平发生波动风险 。
主导产品市场占有率下滑
慧翰股份的业务结构非常简单 ， 核心产品为T-BOX（车联网智能终端） ， 此外还销售物联网智能通信模组 ， 该模组适用于车载短距离通信的蓝牙/wifi车联网模组和嵌入式软件及车载长距离通信的2g/3g/4g车联网模组和嵌入式软件 。
慧翰股份是国产T-BOX领域的排头兵 ， 其主攻汽车前装市场 ， 与汽车后装市场相比 ， 前装需得到车厂的严格筛查认证 。 所以前装进入门槛高、供应商切换周期长 。
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