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基金|养老FOF两年记：75%跑赢业绩基准 规模偏小硬伤仍存


基金|养老FOF两年记：75%跑赢业绩基准 规模偏小硬伤仍存
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距离首批养老目标基金（以下简称“养老FOF”）获批已过去近2年时间 ， 与最初的受混合FOF（基金中基金）表现不佳影响 ， 导致多只产品首募规模刚及成立线 ， 甚至变更为发起式基金不同 ， 如今的养老FOF可谓是站稳脚跟 ， 并“打出了一片天” 。 公开数据显示 ， 截至目前 ， 正在发行和已经成立的养老FOF已超90只 ， 成立以来最高收益达44.25% ， 其中 ， 87%的产品跑赢业绩比较基准 ， 更有多只基金份额倍增 。 然而 ， 产品发展欣欣向荣的同时 ， 规模偏小、受众较少 ， 仍是众多养老FOF的难言之隐 。
最高收益超40% 逾七成跑赢业绩基准
公开数据显示 ， 7月20日 ， 天弘永裕平衡养老三年FOF正式开启发行 ， 加上已经处于发行阶段的广发养老2035FOF、中加安瑞平衡养老三年FOF和南方养老2040FOF ， 如今 ， 养老目标基金已从最初成立的14只变为了92只（份额合并计算） ， 发行正步入常态化 。
“确实没有想到 ， 当初抱着试一试的心态如今有着不错的收益” ， 沪上一位认购了首批养老FOF产品的持有人如是评价道 。
Wind数据显示 ， 截至7月16日 ， 多只在2018年和2019年成立的养老FOF ， 成立以来的净值增长率已超过20% ， 最高的华夏养老2045三年FOF A类份额更是实现了44.25%的净值增长率 。 此外 ， 汇添富养老2040五年FOF、嘉实养老2050五年FOF、兴全安泰平衡养老FOF等20只产品（份额分开计算 ， 下同）的收益率也均超过30% 。
整体来看 ， 于2020年之前成立的77只养老FOF ， 成立至今全部实现正收益 。 对比各只基金业绩比较基准同期的涨跌幅情况看 ， 多达58只产品跑赢基准 ， 占比75.32% 。 其中 ， 22只基金的收益率跑赢基准超10个百分点 。 相较之下 ， 虽然少数基金出现跑输的情况 ， 但也仅低于业绩基准1至6个百分点不等 。 另外 ， 单就今年以来的业绩情况而言 ， 截至7月16日 ， 养老目标基金的平均净值增长率为12.9% 。
“这个收益对于普遍重视稳健性 ， 较大比例配置债券型基金的养老FOF来说可谓优异 ， 其实主要还是得益于今年权益市场的良好表现 ， 也突出了基金管理人在市场研究和基金研究方面的专业能力 。 不过 ， 若后续权益市场再度调整 ， 也不排除部分产品净值会出现回撤 。 ”北京某公募资深研究人士如是说 。
持续营销效果显著 规模提升份额加倍
事实上 ， 业绩的支撑以及基金公司早期规划的“不重首募 ， 重持续营销”的模式 ， 也推动了多只养老FOF实现了规模增长 。 随着近期公募基金二季报的相继出炉 ， 部分养老FOF的最新规模数据得以披露 。 北京商报采访人员注意到 ， 已经公布数据的24只养老FOF中 ， 19只基金的份额稳步提升 ， 占比79.17% 。 其中 ， 华夏养老2045三年FOF实现净流入约5334.43万份 。 同期 ， 万家稳健养老目标三年FOF、平安养老2035三年FOF、嘉实养老2040五年FOF等也均获超千万的份额净流入 。
虽然其他产品的数据尚未披露 ， 但对比今年一季度末和首发时的情况 ， 多只养老FOF已有明显的份额增长 。 Wind数据显示 ， 截至一季度末 ， 数据可统计的所有养老FOF累计份额达到276.52亿份 ， 较发行时累计的205.27亿份 ， 增长了34.71% 。
【基金|养老FOF两年记：75%跑赢业绩基准 规模偏小硬伤仍存】其中 ， 份额最大的产品为民生加银康宁稳健养老FOF ， 高达50.36亿份 ， 较2019年4月成立时的11.68亿份 ， 新增38.68亿份 ， 增幅达到331.16% 。 而排在第二位的交银安享稳健养老一年FOF也在一季度末份额达到40.76亿份 ， 较首发时上涨99.51% 。 另外 ， 华夏养老2040三年FOF、浦银安盛颐和稳健养老一年FOF、兴业养老2035三年FOF等多只基金均实现份额翻倍 。


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