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经济观察报|涉及企业逾30家 远期交易或陷入信任危机，钢贸市场爆发违约事件


经济观察报|涉及企业逾30家 远期交易或陷入信任危机，钢贸市场爆发违约事件
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经济观察报采访人员陈姗7月份的第二个周末 ， 唐山钢贸圈曝出远期现货交易（贸易）违约事件 。 从市场流传的数据来看 ， 涉及企业超过30家 ， 货值约6.8亿元 ， 保证金损失约1个亿 。
经济观察报采访人员获得的一份买方企业名单上 ， 热联集团、浙江物产等大型国企亦在列 。 采访人员联系名单上的部分企业 ， 证实了违约事件的真实性 。 目前 ， 因为卖方到期未交货 ， 部分企业已按照合同违约行为 ， 向卖方提出了诉讼 。 “远期现货交易‘爆雷’时有发生 ， 只是这一次涉及的企业比较多 ， 且资金较大 。 ”一位钢材市场研究人士告诉采访人员 。
7月份开始 ， 钢坯价格一路不断攀升 ， 截至7月15日 ， 最高冲到了年内高点3400元／吨 ， 较月初每吨上涨约100元 。 由于钢坯贸易商前期远期放空单操作的价格与当前价格差异较大 ， 导致在钢坯价格大涨后亏损严重 ， 资金链断裂 ， 引发了链条上的违约事件 。
钢贸市场恐怕会陷入一场信任危机 。 业内人士在接受经济观察报采访时表示 ， 唐山钢坯违约事件不仅暴露了远期现货交易的风险 ， 也警醒一些企业在开展业务时要更加注重风险对冲以及建立更加完善的客户准入体系 。
【经济观察报|涉及企业逾30家 远期交易或陷入信任危机，钢贸市场爆发违约事件】违约
据一位不愿具名的钢贸行业人士透露 ， 事件起因为唐山三家较大钢材贸易商放空约18-20万吨钢坯远期现货 ， 据预估该批空单价位约为3230-3240元/吨 ， 约定交货日期为7月10日 。
据兰格钢铁网跟踪监测显示 ， 6月10日开始 ， 1个月的远期钢坯价格点价部分在3230-3250元／吨 ， 最低点为3200元／吨 ， 也就是说卖家在7月10日需要按照3200元的价位卖给买家 ， 买家则在点价（又称作价 ， 是指以某月份的期货价格为计价基础 ， 以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式）后交付15%的保证金 。
而从7月份开始 ， 钢坯价格一路飙涨 ， 截至7月15日 ， 最高冲到了年内高点3400元 。 也就是说 ， 前期按照3200元卖货的卖家 ， 在收付对方15%的保证金后 ， 如果履约 ， 则要按照吨坯亏损150-200元左右的价格卖给买家 ， 以涉及交易量的20万吨产品测算 ， 前期收取保证金约1亿 ， 若正常履约则总亏损达3000-4000万元 。 依照目前市场价3400元/吨 ， 预计货值为6.8亿元 。
据了解 ， 热联集团是远期现货交易模式的开拓者 ， 也是目前市场上最大的服务提供商 ， 具备在全国30多个城市、7大类品种为产业客户提供远期定价和交货服务（卖方）的能力 。
但在此次唐山钢坯远期现货违约事件中 ， 热联集团下级参股公司是作为买方参与此次远期交易 ， 涉及的钢坯量为2000吨 。
采访人员获悉 ， 此次钢坯远期合同违约企业之一为天津方辰龙泰国际贸易有限公司（以下简称“方辰龙泰”） 。 启信宝显示 ， 该公司成立于2016年4月7日 ， 注册资本为3500万 。 采访人员尝试联系该企业核实相关情况 ， 截至发稿 ， 对方尚未接听电话 。
热联集团副总裁劳洪波告诉采访人员 ， 7月10日左右合约到期时 ， 公司向方辰龙泰拿货 ， 对方明确告知“交不出来（货）” 。 据劳洪波透露 ， 公司目前存在15%的保证金损失 ， 已经走法律程序起诉 。
另一买方峻力钢铁贸易（上海）有限公司内部人士也向采访人员透露 ， 对于此次合同违约 ， 公司已经走法定程序 。
在劳洪波看来 ， 远期现货贸易本质上是现在定价、远期交货的现货贸易 ， 是为了满足产业对生产原材料远期价格锁定和交货的需求 。 本质是期货衍生品对产业的服务 ， 是一种创新模式 。
他认为 ， 此次唐山钢坯违约主要原因有两点：一是部分远期现货贸易的交易者 ， 参与交易的初衷不是为了服务产业 ， 而是为了投机；二是有些交易对手从事的业务量超过了自身的风险控制能力 ， 在价格剧烈波动的情况下 ， 导致大幅亏损 ， 以致破产违约 。


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