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客户|思瑞浦近6成营收来自关联交易 股权分散董事长美国籍

中国经济网编者按：上交所官网近日发布消息 ， 将于7月22日审核思瑞浦微电子科技（苏州）股份有限公司（以下简称“思瑞浦”）的首发申请 。 思瑞浦是一家专注于模拟集成电路产品研发和销售的集成电路设计企业 。
思瑞浦于2016年挂牌新三板 ， 目前仍是新三板挂牌状态 。 2020年4月20日 ， 思瑞浦在上交所网站披露招股说明书 ， 拟于上交所科创板上市 ， 保荐机构为海通证券股份有限公司 ， 审计机构为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。
思瑞浦选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第（一）条：预计市值不低于人民币10亿元 ， 最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元 ， 或者预计市值不低于人民币10亿元 ， 最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元 。
2017年至2019年 ， 思瑞浦的研发费用为2863.23万元、4071.47万元和7342.19万元 ， 呈持续上升的趋势 ， 分别占同期营业收入的比例分别为25.61%、35.74%和24.19% 。
思瑞浦股权结构较为分散 ， 无控股股东和实际控制人 。 华芯创投共有股东15名 ， 该公司第一大股东为上海华芯创业投资企业 ， 除华芯创投外 ， 持有思瑞浦5%以上（含）股份或表决权的股东包括ZHIXU ZHOU、金樱投资、FENG YING、棣萼芯泽、哈勃科技、安固创投 。 其中第二大股东ZHIXUZHOU ， 中文名周之栩 ， 美国国籍 ， 现任该公司董事长、总经理 。
其中 ， 思瑞浦第六大股东哈勃科技持股8% ， 哈勃科技是华为投资控股有限公司于2019年4月23日成立的一家全资子公司 。 2019年5月15日 ， 思瑞浦与各原股东及哈勃科技签署《投资协议》 ， 约定哈勃科技以人民币7200万元认购增发的224.1147万股股份 ， 增资单价为32.13元/股 。
报告期内 ， 思瑞浦营业收入分别为1.12亿元、1.14亿元和3.04亿元；归属于母公司股东的净利润分别为512.47万元、-881.94万元和7098.02万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1758.24万元、-436.74万元和-531.71万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.30亿元、1.26亿元和2.37亿元 。
2019年 ， 思瑞浦营业收入同比增长166.47% ， 业绩的增长 ， 与“神秘”客户A密切相关 。
招股说明书中 ， 思瑞浦并未披露客户A的名称 。 对于客户A的身份 ， 中国经济网邮件采访思瑞浦董秘办 ， 该公司工作人员表示 ， “因涉及商业秘密 ， 我们对客户A名称申请豁免披露 ， 符合法规要求” 。
报告期内 ， 思瑞浦向前五名客户合计销售金额占当期销售总额的比例分别为42.06%、45.74%、73.50% ， 第一大客户占当期销售总额的比例分别为13.09%、12.06%、57.13% 。 其中 ， 客户A在2019年为思瑞浦第一大客户 ， 且是首次位列思瑞浦前五大客户名单 。 显然 ， 2019年度前五大客户销售额占比陡增是因第一大客户占当期销售总额的比例较高所致 。
值得一提的是 ， 客户A还是思瑞浦的关联方 。 思瑞浦报告期内向关联方销售商品及提供服务的金额分别为0元、169.75万元和1.73亿元 ， 占营业收入的比例分别为0%、1.49%和57.13% ， 关联销售均来自客户A 。 对此 ， 华夏时报等媒体报道称 ， 思瑞浦与华为是关联方 。
此外 ， 客户A为思瑞浦带来高额营业收入的同时 ， 也导致其应收账款大幅上涨 。
报告期各期末 ， 思瑞浦应收账款余额分别为1264.55万元、1485.61万元和9999.31万元 。 2018年和2019年 ， 该公司应收账款余额增长率分别为17.48%和573.08% ， 营业收入增长率分别为1.91%和166.74% 。
2019年 ， 关联方客户A的应收账款余额占比达83.64% 。 思瑞浦回复中国经济网称 ， 2019年公司对客户A销售大幅增长 ， 基于其良好的信誉 ， 给予 75 天账期 ， 使得2019年公司对客户A的应收账款增长8186.12万元 。
冲刺科创板
思瑞浦前身为思瑞浦微电子科技（苏州）有限公司 ， 成立于2012年4月23日 。 2016年01月26日 ， 思瑞浦有限整体变更为股份有限公司 。


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