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|Curve：成绩与颜值形成鲜明对比的DEX( 二 )


所谓的交易费 ， 就是所有发生在Curve上的交易 ， 不管它是通过Curve官网、还是通过1inch、Paraswap等DEX聚合商 ， 这些交易都会收取一笔交易费用 ， 这笔费用会给到流动提供者 。 交易费用当前主要收取0.04%的费用 ， 交易量越大 ， 流动性提供者的年化收益就越高 。
除了交易费用 ， 还有额外的利息 。 利息主要来自于借贷协议或借贷聚合商 ， 如Compound和iEarn 。 例如在Curve的Compound池（cDai、cUSDC）中 ， 流动性提供者可以获得来自Compound的额外利息 。 在Curve的Y池中 ， 是YToken ， 可以获得来自iEarn的收益 。 iEarn是收益的聚合器 ， 它可以帮助资产（yToken）进行最佳的收益配置 ， 以调整到不同的协议中 ， 其中包括Compound、Aave、dYdX等 。
对于Curve代币池y来说 ， yDAI、yUSDC、yUSDT以及yTUSD都可以赚取外部的不同协议的利息收益 。 有些用户可能会奇怪 ， 自己明明存入的是USDC ， 怎么会变成yUSDC呢 。 这因为Curve帮助进行代币的包装 ， 将其从USDC转换为yUSDC ， 这样可以从借贷协议中获取收益 。 不过 ， 这里也要考虑其中的风险 ， 参与的协议越多 ， 在获得更高收益的同时 ， 也带来更大的系统性风险 。 在用户选择为流动性池提供流动性池时 ， 这个是需要考虑的 。
当然也有池没有来自外部的收益 。 费用和外部协议的利息收益构成了Curve池当前年化收益的主要部分 。
还有一个用户可能不太容易理解的地方 ， 当用户存入100DAI到下图的代币池后 ， 用户的100DAI会按照当前比例分成8.15DAI、22.87USDC、36.13USDT、32.86PAX ， 同时 ， 它也随着人们的兑换和套利不断变化 。 这也是Curve进行的按比例调整 。
|Curve：成绩与颜值形成鲜明对比的DEX
本文插图
（Source:CURVE）
Curve还有一个奖励调节机制 ， 鼓励人们存入代币池中比例较少的代币 。 比如上图中DAI比例较少 ， 为了鼓励人们在该代币池中存入更多的DAI ， 在用户存入DAI后会获得一些奖励 。
奖励源于其市场价格更高且在代币池中低于预期比例 。 同时 ， 在人们提取代币时 ， 虽然提取那种代币取决于用户 ， 但它也有激励政策 ， 激励人们提取占比较高的代币 ， 可以获得奖励 。
所以 ， 往Curve中存入稳定币或包装过的btc时 ， 最佳策略是存入占比较少的代币 ， 这样可以获得奖励 。
此外 ， 当用户的100DAI被分成8.15DAI、22.87USDC、36.13USDT、32.86PAX后 ， 它不会影响用户收益 。
Curve作为流动性池模式的DEX ， 一些代币可以在上面引导出流动性 ， 其中就包括sBTC、wBTC和renBTC 。 作为流动性挖矿最早的实施者之一 ， Synthetix在Uniswap上尝到了甜头 ， 如今在Curve“故伎重演”：如果用户为sUSD池提供流动性 ， （该池包括了DAI、USDC、USDT、sUSDT）不仅可以获得交易手续费 ， 还可以获得SNX代币奖励 。 除了sUSD池 ， sBTC池的流动性提供者同样也可以获得额外的SNX/REN/BAL代币奖励 。 这些都是在Curve上提供流动性的额外奖励 。
|Curve：成绩与颜值形成鲜明对比的DEX
本文插图
（Source:CURVE）
由于可以获得多重奖励 ， 不断激励更多人为Curve提供流动性 ， 而更多人提供流动性进一步增加了流动性和深度 ， 降低了交易滑点 ， 这导致Curve在一些代币的交易体验上已经超过了CEX 。
从当前Curve上的收益看 ， 它已经远低于当初的年化收益 ， 市场逐渐走向均衡 。
CRV代币
刚才一直在说Curve上的手续费、额外奖励 ， 而最新的奖励是其原生的CRV代币 。 随着Curve治理代币开始浮出水面 ， 所有为Curve提供过流动性的流动性提供者都有机会获得其治理代币CRV的奖励 。
那么 ， 什么是CRV代币？


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