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【疫情】董承非、萧楠、刘彦春、冯明远、丘栋荣……十位“基金业IP”调仓路线大曝光

财联社（上海 ， 采访人员 韩理）讯 ， 2020年一季度 ， 资本市场因疫情影响走出了"过山车"行情；而随着海外疫情的持续扩散 ， 站在当下又当如何看待后市的演绎？近期公募基金2020年一季报陆续披露 ， 基金经理们面对巨大波动时的调仓路径和后市观点也随之浮出水面 。 财联社采访人员整理了已经公布季报的多位明星基金经理的调仓路线图和最新策略 。
兴全趋势投资董承非：今年的波动不会小
兴全趋势投资混合基金经理董承非在2020年一季报中直言今年的波动不会小 。 他表示 ， 今年一季度 ， A 股市场开局非常强劲 ， 各路资金也是纷纷入市 。 基金业也出现了久违的日光现象 。 但是一场突如其来的疫情打乱了所有的节奏 ， 中国和海外先后进入停滞状态 。 基金基本上维持一个比较适中的仓位水平 ， 坚持均衡配置 ， 避免了净值的大幅度的波动 。
展望今年 ， 他认为 ， 基本上是"充足的流动性"+"较弱的基本面"的组合 。 所以可以预见市场今年的波动不会小 。
董承非所管理的兴全趋势混合一季度股票仓位几乎没有变动 ， 而十大重仓股的名单也未发生变化 ， 只是持股的比例有所变动 。
【疫情】董承非、萧楠、刘彦春、冯明远、丘栋荣……十位“基金业IP”调仓路线大曝光
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数据显示 ， 截至一季度末 ， 兴全趋势份额净值为 0.7527 元 ， 份额净值增长率为 2.19% ， 跑赢业绩比较基准大约5个百分点 。
易方达消费行业萧楠：个股将受益行业格局得以改善
今年4月 ， 萧楠新发基金在市场遇冷之际实现认购超过百亿 ， 可见其号召力之强 。 易方达消费行业就是萧楠的代表产品之一 。
从该基金股票仓位来看 ， 2019年四季度为83.69% ， 2020年一季度为82.41% ， 仓位变动较小 。 而从具体持仓来看 ， 前十重仓股的名单未变 ， 仅位次发生了一些变化 。
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萧楠表示 ， 2020 年一季度 ， 全球股市都经历了过山车行情 。 国内新冠病毒肺炎疫情爆发前流动性宽松 ， 市场风险偏好升高 ， 而疫情爆发后风险偏好并未降低 。 直到海外疫情爆发 ， 市场开始出现颓势 。 疫情造成周期、上游以及消费行业遭受重创 ， 而医药板块相对受益 。
为避免流动性风险 ， 萧楠团队在春节后主动降低了股票仓位 。 他透露 ， 海外疫情爆发后 ， 全球金融市场震荡剧烈 ， 流动性急剧萎缩 ， 在短期流动性风险释放后又加仓了之前下跌较多的食品饮料等板块 。
展望后市 ， 萧楠认为 ， 当前的持仓性价比已经较高 ， 长期看来 ， 不少个股还将受益于行业格局而有持续改善 。
信达澳银新能源产业冯明远：依旧聚焦新兴产业领域
冯明远在季报中表示 ， 2020年一季度 ， 新冠疫情全球蔓延 。 疫情控制背景下 ， 商业活动大幅削弱 ， 部分新兴产业的下游需求也受到抑制 。 新兴产业股票也出现了较大波动 。 报告期内 ， 该基金的组合构成依旧聚焦新兴产业领域 ， 投资于通信、电子、计算机、新能源车、装备、新材料等领域 。
信达澳银新能源产业一季度的仓位和前十重仓股均发生了较大的变化 ， 仓位从2019年四季度的92.54%下滑至87.92% 。
而从具体持仓来看 ， 前十重仓股变换了6只 ， 华天科技、通富微电、岷江水电、晶方科技、烽火通信、华正新材均从重仓股名单消失 。 长盈精密、浪潮信息、生益科技、华泰证券、中国联通和中信证券成为新晋前十重仓股成员 。
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展望未来 ， 冯明远表示 ， 疫情过后 ， 5G应用将会蓬勃发展 ， 新能源车未来会进入千家万户 ， 科技仍将是推动人类社会进步的动力 。
中欧新蓝筹灵活配置周蔚文：未来几个季度市场机会大于风险
周蔚文在季报中表示 ， 面对疫情 ， 我们提前市场一致预期判断国内疫情很快就可见到拐点 。 反映在组合上就是有信心保持股票高仓位 。 一季度基金净值表现好于基准 。 分行业看 ， 农业、医药生物、科技类行业股票表现较好 ， 获得明显正收益；地产、金融等传统行业股票表现较差 ， 下跌较多 。 基金组合中表现较好的大行业占比较高 ， 但涨幅最好的细分行业配置比例较低 ， 同时有一些传统行业配置 ， 使得基金在同类基金中表现不突出 。
中欧新蓝筹灵活配置一季度的前十重仓股发生了较大的变化 。 具体来看 ， 2019年四季度持有的招商银行、长春高新、海尔智家和牧原股份被中远海能、万科A、中材科技和家家悦所替代 。
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【疫情】董承非、萧楠、刘彦春、冯明远、丘栋荣……十位“基金业IP”调仓路线大曝光
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展望未来几个季度 ， 综合考虑经济、政策、资金、股市估值四大因素来看 ， 周蔚文认为市场机会大于风险 。 首先 ， 尽管二季度经济增长还会受国内逐步复工、出口影响 ， 但环比看二、三、四三个季度的经济应该大概率一个季度比一个季度好 。 其次 ， 从政策、资金面角度来分析 ， 国内国外都有不断的刺激经济的政策 ， 金融环境都比较宽松 。 最后 ， 从股市估值来看 ， 整个市场估值比历史均值要低 ， 结构上看 ， 除了科技、医药、消费等行业外 ， 大多数行业股票估值都比较低 。 配合前面三个有利背景 ， 机会应该大于风险 。


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