爱奇艺■爱奇艺到底有没有“财务造假”？( 二 )
换句话说就是 ， 爱奇艺管理层可以给这些交易“随意定价” ， 从而成为虚增收入的方便途径 。 基于参与爱奇艺内容收购的前员工提供的非独家版权的电视剧的最高价格 ， 爱奇艺需要在2018年和2019年分别将互换版权内容的电视剧的总数虚增至中国所有制作公司生产的电视剧总集数的约3.9倍和3.2倍 ， 从而才能令其“易货交易”收入看起来合理 。
钛媒体App编辑对比分析了做空报告中涉及爱奇艺“财务造假”的核心证据：证据1：后台用户数据与财报数字矛盾
Wolfpack Research在报告中称 ， 两家中国广告数据公司向他们提供的爱奇艺的终端系统的数据表明 ， 2019年9月至今爱奇艺实际移动端日活用户比2010年10月该公司声称的移动终端平均日活用户1.75亿少60.3% 。
这两家广告公司可以进入爱奇艺终端中国19个“一线”城市的平均日活数据 。 在2019年1月和2020年1月 ， 爱奇艺发表在线电影行业的报告 ， 在报告里提供了其用户的地区分布 。 报告指出 ， 在2018年 ， 爱奇艺36%的用户分布在中国的19个一线城市 。 2019年的报道仅披露了从1线到5线城市各自的同比增长率 。 将这些增长率与2018年用户分布综合考虑 ， 我们可以算出19个一线城市在2019年占总用户的35.6% 。
报告称：“从两家广告公司那里 ， 我们获得了2019年9月19个一线城市同一周内4天（3个工作日和周末一天）的平均日活数据 。 我们从爱奇艺终端平台获得的平均移动日活用户数是2470万 。 最低一天是2336万 ， 最高一天是2588万 。 ”
爱奇艺2019年10月披露的移动端平均日活用户数字是1750万 ， 而爱奇艺2019年报告提到一线城市占其平均日活用户数的35.6% ， 我们推出中国一线城市日活数据应为6229万（1750万 除以 35.6%) 。 但是 ， 两家广告公司提供的爱奇艺终端一线用户数仅为2470万 。 这比爱奇艺财报披露中所暗含的数字低60.3% 。
Wolfpack的上述数据引用并没有问题 ， 但是广告公司的数据统计的权威性和完整性并没有法律依据 。 钛媒体App编辑也发现 ， 市场上广告公司及统计公司众多 ， 各种统计口径均会体现较大差异 。
证据2：爱奇艺的“热度指数”地图表明存在“刷单”行为
爱奇艺设立了自己内容监控和排名指标 ， 从而证明其节目的受欢迎程度 ， 这被称为“内容热度指数” ， 公众可在其官网查到 。
根据其热度指数的解释 ， 这些数字是最近3个月的 。 新发行的节目的通常模式是热度迅速攀升 ， 之后下降 。 峰值之后的几个月 ， 我们发现观众人数最多的前10名的省份总是包括人口较少的地区 ， 如澳门、海南、西藏和内蒙古 。
中国大陆有23个省、5个自治区、4个直辖市 。 在这32个地区里 ， 西藏人口排名最后 。 2018年 ， 中国国家统计局西藏有147.8万人口 ， 而汉族人口占较小比例 。 西藏当地人使用藏语 。 根据逻辑 ， 西藏不应该为爱奇艺观众最多的10个地区之一 。
然而 ， 最近爱奇艺最受欢迎的几个节目《老男孩约跑日记》 （“Old Boy”） ，《偶像练习生》（“Idol Producer”) 和《热血街舞团》( “Hot Blood Dance Crew”) 收看前10名地区都包括西藏、海南、宁夏和内蒙古 。
故此 ， 做空报告认为严重刷单行为 。 不过 ， 钛媒体作者秋源俊二在最近的热播剧《爱情公寓5》查询中发现 ， 其热力图显示是符合逻辑的：北京 ， 江苏 ， 浙江 ， 天津…… ， 符合人口分布 ， 符合文化分布 ， 也符合生活常识 。
本文插图
没有西藏和宁夏（2019年人口数645万）这种地方 ， 这是符合逻辑的 ， 也符合常识 。
【爱奇艺■爱奇艺到底有没有“财务造假”？】
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