智能投顾是啥，有哪些模式
智能投顾（Robo-Advisor），是利用人工智能的优势，结合投资人的风险水平、期望收益以及市场动态，采用多种算法和模型给予投资人综合的资产配置服务。
创新一直以来都是互联网金融行业的核心，近些年越来越多的企业开始投入到科技金融的大潮当中。智能投顾作为金融创新的一种，在海外市场具有低成本、专业化等特点，发展十分迅速。智能投顾具有较好的用户体验，标准化的服务输出，较大程度避免投顾和客户之间的利益冲突，防范了道德风险。虽然智能投顾已经成为当下最火热的名词，而且相较于传统的投顾也有着明显的优势，但智能投顾在中国发展的初期，仍然有着诸多的挑战。
1. 缺乏行业标准和监管指引
智能投顾正如历史上众多的其他创新一样，正经历着行业标准混乱的阶段。这意味着给了一些投机者打着智能投顾的旗号却行非法荐股和无牌照代销之事。
2. 我国智能投顾还难以降低交易成本
欧美等国的智能投顾有一个很重要的优势，其成本大幅低于同等水平的传统投顾服务。无论是交易成本、管理费用还是流动性管理，智能投顾的成本都非常低廉。然而我国当前市场上正常的智能投顾均是以公募基金为资产标的，通常其认购、赎回、托管成本和管理费用综合高达1%-2%，是国外智能投顾的2-4倍。
3. 市场认知程度较弱，用户教育方兴未艾
当前我国证券市场仍然以散户为主，市场情绪波动巨大，很容易出现不理性的投资行为。在这个方面智能投顾应该是一个很好的切入点，可以通过金融学中公认的科学投资方法，如组合投资、资产配置等概念，引导投资者理性配置自己的资产。
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我国现有的智能投顾产品主要分为两种模式：
一类是以黑盒策略为代表的智能投顾产品，例如招商银行的摩羯智投。
一类是以白盒策略为代表的智能投顾产品，例如凤凰金融的魔镜智投。
魔镜智投属于白盒策略产品，白盒策略提供的是在专业投顾能力和大数据基础之上打造的战术型资产配置组合。顾名思义，白盒策略是公开、透明的。持仓基金、调仓规则公开，用户在购买任何一款组合产品之前，都可以对其背后的交易策略了如指掌，用户可以根据自己的需求来进行选择并且轻松实现一键买入策略产品。因此此类产品更适合于那些有一定投资经验的进阶型投资者。
魔镜智投策略产品分为“三国争霸”、“牛熊轮动”“金股轮动”三种产品。其中“三国争霸”，即三产业轮动策略，三产业轮动指的是在医药、大宗商品、TMT几个行业轮动，追涨杀跌。三产业轮动策略属于业内首创的策略，因此也是凤凰金融的一大亮点。
摩羯智投属于黑盒策略产品，用户并不知道系统调仓的逻辑，所有的判断都是系统根据用户一开始填写的问卷而计算出来的。黑盒类产品最佳的目标客群是对专业投资不甚了解的小白用户。客观上，业务发展会更依赖于外围环境及基础设施。
把魔镜智投和摩羯智投对比来看，属于黑盒类产品的摩羯智投更容易吸引小白；而属于白盒类产品的魔镜智投需要透明化，解释成本较高。所以，黑白盒互补的策略体系才能够充分覆盖到更多用户群体。
■网友
小拿来凑个热闹！
智能投顾是什么，从字面上解读，即智能的投资顾问。所以，想了解智能投顾的概念，我们先从投资顾问讲起。
相较于智能投顾，传统的投资顾问主要以人工顾问为主，常以如下身份出现在人们视野中：
? 以销售为导向——银行理财经理您有被银行理财经理推销过理财产品或者基金吗？
如果有，那么恭喜您已经体验过投顾服务了！
是的，这就是投顾的低级版本。
这类投顾会简单询问客户的风险承受能力、投资金额等基本情况然后给客户推荐基金，而推荐的基金大都基于提成的高低，而非业绩表现。显然这种以销售为导向的投顾服务，很难为投资者带来利益，甚至因为专业性差而导致客户承受不必要的风险。
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