亚当斯密经济学|中国式金融监管“三人谈”( 四 )
“不能一谈创新就网开一面”****：有一种说法是“监管永远落后于市场” ， 怎么理解创新和监管的关系？
刘晓春：“监管总是跟在市场后面”这句话没错 ， 但不能因为监管的滞后性就认为监管干脆不要了 ， 更不等于走在前面的市场是对的、不需要纠正 。 原来在计划经济体制下 ， 政府部门都分“条口” ， 一个口的领导部门就变成了行业的领导部门 ， 这种从上到下的管理文化导致了错位 ， 让一些部门的领导误以为行业发展也归他管 ， 就像“父爱主义” 。 这种职责定位的偏差 ， 容易造成鼓励“试错”思维 ， 认为“创新就让它去试试 ， 出了问题再说” ， 这种思维方式在金融行业和互联网行业都很危险 ， 因为它们具有社会系统性风险 ， 最终会由全社会埋单 。
监管应该是允许创新 ， 而不是去促进创新 ， 更不应该成为行业的领导 。
刘胜军：首先创新要适度超前 ， 监管可以跟在后面 ， 但是不能够滞后太多 。 第二个 ， 监管必须保证社会的安全 。 该放开的领域可以放开 ， 比如私募基金 ， 因为它是涉及高净值人群 ， 他们相对来说有一定的自我保护能力 ， 但是类似 P2P 就必须严格管 ， 因为它涉及普罗大众 ， 所以监管要区分不同的社会影响 。
张化桥：监管不需要过多插手行业 ， 不要增添太多的审批环节、不要征太高的税 ， 有人犯错不要动不动抓人 ， 给予一定的宽松环境 ， 民间的金融就会自主创新的 。 监管永远落后于市场 ， 你不妨让他在市场跑一跑 ， 谁也不是神仙 ， 出问题了你再干预 ， 没有大问题就一直维持 ， 不是挺好吗？
****：在互联网金融领域 ， 我们暴露出什么问题？
刘晓春：这不仅仅是法律部门的事情 ， 更是全社会的事情 。 无论是政府部门还是企业 ， 你都要有遵纪守法的基本理念和习惯 。 必须是按照现行的制度严格执行 ， 不能一谈创新就网开一面 。
还有监管要跟上 ， 但修改监管政策和执行监管政策一定要分开 ， 我们很多问题都乱在这个上面 。 比如形势跟不上 ， 应该去修改立法 ， 而不能边谈创新边乞求监管放你一马 ， 一看出问题了 ， 又把人抓起来了 ， 这样市场就会乱 。 再好比遇到经济下行 ， 也不能对违规听之任之 ， 否则等于把监管政策变成了宏观调控手段 ， 那也是错的 。 宏观调控是可以随时变化的 ， 但法规执行不能变来变去 ， 市场需要一个稳定的政策预期 。
刘胜军：根本上还是我们的金融立法理念的问题 ， 央行前副行长吴晓灵在证券法修订时说了很多次要“扩大证券的定义” ， 当时很多人不理解 。 我们要从立法的层面来解决 ， 比如我们出台资管产品新规 ， 就要保证不同机构发行的理财产品 ， 应该按统一标准来监管 ， 资管是这样 ， 其他领域也一样 。 但是我们还处于事后监管 ， 通过事后补救的方式打补丁 。 我们立法的理念还是太僵化 。
张化桥：中国的 GDP 总量相当于美国的 60% ， 但是我们的信贷规模已经超过欧洲加美国 。 前两年几千个 P2P 死掉了 ， 目前四千多个小贷公司瘫痪了 ， 企业之间三角债创历史新高 ， 很多人靠拆东墙补西墙 。 有个词叫做“永久性的沉淀人群” ， 他们一直沉淀在消费的污水之中 ， 也不知道猴年马月能把债务还清 。
****：从 P2P 到网贷再到消费金融 ， 反思过去十年的互联网金融行业 ， 我们有哪些得失？
刘晓春：互联网金融的发展 ， 首先对金融机构怎么加速使用新技术起到了很大作用 。 银行的系统计算机化一直走得比较慢 。 互联网金融的发展对金融机构的触动非常大 ， 以前中国的银行在科技方面都是跟着外资银行走 ， 现在中国的银行业已经远远超越了他们 。 但我们也经历了“惨痛教训” ， 我们认识到金融始终是金融 ， 不管你用什么技术手段 ， 它解决的依然是金融问题 ， 互联网代表着数字技术 ， 它的风险传播和系统性更强 ， 所以更需要加强监管 。
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