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苏州食材管家|用户涨不动、新引擎乏力，四面受敌的阿里怎么了？( 二 )


变量或许在淘宝特价版 。 今年3月 ， 阿里推出了新版本的淘宝特价版 ， 这被业内视为狙击拼多多 。 那么 ， 淘宝特价版是否为阿里带来了更多的新增用户？
阿里在财报中称 ， 截至今年9月 ， 淘宝特价版的月活用户超过7000万 ， 此前淘宝特价版曾公开透露过 ， 6月底的时候 ， 其月活用户超过4000万 。 也就是说 ， 在三季度 ， 淘宝特价版新增了3000万月活用户 。 这是一个不错的增速 。
但是 ， 阿里三季度的月活用户 ， 只增加了700万 。 也就是说 ， 淘宝特价版新增的这些用户 ， 大部分都是淘宝的老用户 ， 这就像是左手倒右手 ， 并没有为阿里带来增量 。
用户还能再增长吗？这是阿里现在面临的最直接的问题 。
新引擎还没准备好
用户虽然增速放缓 ， 但阿里的财务业绩没有停止增长 。
三季度 ， 阿里的收入增速是30% ， 这个速度算是正常 。 继一季度创下22%的历史新低后 ， 阿里现在逐渐回血 ， 已经把收入增速扳回到正常轨道 。
其中 ， 值得一提的是阿里云和菜鸟物流 。 在阿里这么多业务中 ， 这两项业务是增长最快的 ， 三季度的增速分别是60%和73% 。 过去阿里寄予厚望、重金投入的新零售业务（包括天猫超市、盒马、银泰等） ， 也取得了44%的增长 。
阿里云和菜鸟物流在整个阿里体系里充当了基础设施的功能 ， 是水电一样的存在 ， 它们为淘系电商的大盘护盘 。 新零售则是阿里从线上走向线下 ， 在实体零售落下的一颗重要棋子 。 它们的地位都很重要 ， 其中尤其是阿里云和新零售 ， 被业内视为阿里未来的增长引擎 。
马云曾提出过一个著名的“履带战略” ， 从B2B业务到淘宝、天猫 ， 再到蚂蚁金服、菜鸟物流、阿里云与新零售 ， 阿里集团的各个业务形成梯队发展 ， 轮流领跑 ， 旧的业务慢下来 ， 新的业务顶上去 。
所以从长远来看 ， 淘系电商不会是阿里唯一的引擎 ， 它需要不断培育新引擎跟上 。
那么 ， 阿里云和新零售 ， 现在能称作是阿里的新引擎吗？
从收入规模来看 ， 三季度阿里云的收入是149亿元 ， 去年同期只有93亿元 ， 发展很快 。 阿里新零售板块的收入是261亿元 ， 这包含了盒马、天猫超市、银泰等跟线下实体结合很紧密的商业形态 ， 体量不小 。
但是从结构上来看 ， 阿里云在阿里收入中的占比 ， 只有9.6% ， 新零售板块的占比是16.9% ， 二者加起来不到30% 。 而淘系电商的广告和佣金收入 ， 在阿里总收入中的占比为45% ， 半壁江山 。
所以 ， 将阿里云和新零售说成是阿里新的增长引擎 ， 还为时过早 。
有观点认为 ， 阿里看重的 ， 是新业务未来的增长前景以及现在的增长速度 ， 而不是短期的收入规模 。 但是 ， 从增速来看 ， 阿里的新业务还有提升空间 。
阿里投入重兵、花了大价钱做起来的新零售业务 ， 三季度的收入增速是44% ， 虽然跟阿里其他业务相比算高的了 ， 但却是新零售业务历史最低 。 2020年以前 ， 这项业务的季度收入增速 ， 全部都在100%以上 ， 今年一季度降到了88% ， 二季度降到了80% ， 三季度降到了44% 。 这是否意味着 ， 新零售也遇到了增长瓶颈 ， 结束了高速增长的阶段？
苏州食材管家|用户涨不动、新引擎乏力，四面受敌的阿里怎么了？
本文插图

阿里各季度新零售收入增速 制图 / 深燃
阿里云的增速保持不错 ， 现在每个季度都在60%左右 ， 在国内属于云计算龙头 。 阿里财报中称 ， 截至今年9月底 ， 约有60%的A股上市公司都是阿里云的客户 。 但目前阿里云为阿里贡献的收入比例有限 ， 算不上是新引擎 。
至于阿里大文娱 ， 离引擎还差得远 。 今年一季度 ， 阿里大文娱在阿里总收入中的比重 ， 已经降到了5%的新低 ， 二季度阿里调整财报统计规则 ， 把创新业务中的在线游戏收入划到文娱板块 ， 才把比重又拉回到11% 。 所以阿里目前的扛把子 ， 还得是淘宝天猫 。


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