算法交易|谁是靠算法挑战华尔街的赌神？
爱德华·索普是一个另类的数学天才 ， 他也是最像赌神的人物 。
赌场的21点游戏可以说在爱德华 · 索普的人生中占据了十分重要的地位 。
之所以说他是个另类天才 ， 是因为索普年轻时发表的论文《21点的常胜策略》（A Winning Strategy for BlackJack）的论文 ， 从数学角度分析了 21点游戏 ， 证明了玩家可以凭借自己的力量打败庄家 ， 收到了全美赌徒的追捧 。
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索普提出的这个方法是根据庄家的情况计算概率 ， 常被称为纸牌计数 。
依靠此方法 ， 索普在拉斯维加斯吊打各个赌场 ， 并把实战方法记录在《战胜庄家》这本书里 。
遗憾的是 ， 拉斯维加斯的赌场庄家们像是耍赖一样 ， 修改了游戏规则 ， 并永久拉黑了索普 ， 永远禁止他踏进赌场半步 。 如果你想感受一下这种挑战赌场庄家的快感 ， 推荐电影《决胜21点》 。
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离开拉斯维加斯的索普决定转战另一个赌场 —— 股市 ， 凭借数学知识 ， 成为了量化交易鼻祖 ， 之所以称他为鼻祖级人物 ， 是因为他是第一个在华尔街利用数学和 IT 系统管理基金的人 。
曾作为 MIT 数学系教授的索普 ， 成立了 Princeton Newport Partners 投资公司 。
从 1970年到 1998 年 ， 连续28年 ， 公司没有一年是亏损的 ， 年回报率超过 20% ， 而此时的巴菲特所管理的基金回报率则是 21.6% ， 而同期明星级产品 SP 的回报率仅为 8.84% ， 由此可见 ， 索普创造的回报率是多么惊人 。
高回报率的背后 ， 是索普不只是对凯利公式的深信不疑 ， 更是积极地将其应用于风险管理之中的效果 。
在投资界 ， 一次失误可能导致公司损失全部资金 ， 所以风险管理是投资中绝对重要的部分 ， 可谓是如履薄冰 ， 如临深渊 。
如果说消除风险最好的方法是就是不投资 ， 那么不投资的结果就是没有收益 。
所以想赚钱 ， 必须承担风险 ， 这是个常识性问题 。 而如何管理风险就是技术性问题了 。
凯利公式提供了一个数学角度上的解决方案 ， 虽然期初的回报率并不高 ， 但随着时间流逝 ， 利润则会极速增长 。
算法交易的出现
就像赌马大神比尔·巴特一样 ， 高手们除了利用凯利公式规避风险外 ， 都拥有自己一套自建的交易系统 。
在交易过程中 ， 索普主要使用以统计套利为基础的算法交易系统 。 统计套利通过选择相关关系较深的股票 ， 从统计角度对其差价进行分析 ， 选择合适的对冲策略进行股票买卖 ， 其中具有代表性的就是配对交易 。
什么是配对交易？
配对交易（Pair trading）的基本原理是 ， 两个相似公司的股票 ， 其股价走势虽然在中途会有所偏离 ， 但是最终都会趋于一致 。
配对交易就是利用这种价格偏离获取收益：当差价高于均值时 ， 卖空涨得多的股票 ， 差价小于均值时 ， 买入涨得少的股票 。
具有这种关系的两个股票 ， 在数学上称作协整性（cointegration） ， 即它们之间的差价会围绕某一个均值来回摆动 ， 这是配对交易策略可以盈利的基础 。
简单的举个例子?? ：
假如这是建国和雪琴相亲的故事 ， 我同时认识建国和雪琴 ， 他们两个人却彼此不认识 。
突然有一天 ， 建国和雪琴的家里安排两个人相亲 ， 我得知此事后 ， 先去找建国 ， 跟他说：
雪琴条件太高 ， 你俩这事儿不会成的 ， 如果没成我给你 100 块钱 ， 如果成了 ， 恭喜你脱单 ， 你给我 200 块钱 ， 建国同意了 。
然后我又找到雪琴 ， 跟她说：
建国这人呀 ， 虽然有钱 ， 但人不怎么样 ， 如果你俩这事儿成了 ， 我给你 100块钱 ， 但如果这事儿没成 ， 庆祝你没被坑 ， 你给我 200 块钱 ， 雪琴也同意了 。
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就这样 ， 不管他俩这事儿成不成 ， 已经不重要了 ， 反正我都能赚 100 块钱 。 （虽然例子简单粗暴 ， 但基本可以这么理解 。 ）
算法交易的兴起
算法交易基于数学计算和特有的 IT 系统进行金融产品的交易 ， 也称为黑箱交易 。 在投资银行、养老基金、对冲基金、证券公司等被广泛应用 。 当我们还不太熟悉算法交易时 ， 美国的金融市场早已被它所大大改变 。
像是在电影《华尔街之狼》、《当幸福来敲门》中的一个电话接一个电话的场景早已不复存在 。
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大约从2007年开始 ， 随着算法交易的普及 ， 在交易所进行交易的不再是人 ， 而是机器了 。 2012年 ， 美国算法交易的成交量达到总成交量的 85% 。
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