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|光伏双巨头三季报营收净利双增 隆基通威深度捆绑把守产业链


|光伏双巨头三季报营收净利双增 隆基通威深度捆绑把守产业链
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【|光伏双巨头三季报营收净利双增 隆基通威深度捆绑把守产业链】

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）采访人员 于玉金 北京报道
光伏行业三季报发布完毕 ， 尽管有公司喜有公司忧 ， 但行业龙头隆基股份（601012.SH）与通威股份(600438.SZ)的三季报仍是优异 。
隆基股份前三季度实现营收338.32亿元 ， 同比增长49.08% ， 归属于上市公司股东的净利润63.57亿元 ， 同比增长82.44%；通威股份营收为316.78亿元 ， 同比增长13.04% ， 归属于上市公司股东的净利润为33.33亿元 ， 同比增长48.57% 。
早在10月9日 ， 隆基股份站上3000亿元市值大关 ， 尽管此后有所回调 ， 但仍稳坐光伏行业市值的头把交椅；而通威股份也在7月突破千亿大关 ， 成为光伏行业市值第二名 。 隆基股份与通威股份分别聚焦在硅片和组件与光伏硅料和电池片四大光伏产业链环节 ， 双方不断捆绑 ， 强强联合龙头地位稳固 。
长协锁定玻璃原材料供应
组件、硅片销量增加所致 ， 隆基股份前三季度实现营收338.32亿元 ， 同比增长49.08%；第三季度实现营收136.91亿元 ， 同比增长59.53% ， 实现归母净利润 22.4 亿元 ， 同增 51.93% 。
2020年第三季度 ， 隆基股份硅片出货 27.8 亿片 ， 其中外销 15.7 亿片 ， 受益于硅料低价库存所致 ， 毛利率环比提升；但因玻璃、胶膜等原材料涨价影响 ， 组件毛利率环比2020年第二季度下滑 。
《华夏时报》采访人员了解 ， 光伏玻璃价格一路上扬 ， 甚至“一片难求”成为光伏行业发展的“路障” 。 光伏玻璃销售均价和销售数量同比增长 ， 行业龙头福莱特（601865.SH；06865.HK）前三季度营收为40.17亿元 ， 比上年同期增长18.81%；归属于上市公司股东的净利润为8.12亿元 ， 比上年同期增长59.94% 。
对于玻璃紧缺的情况 ， 福莱特在近期路演中表示 ， “2021年预计光伏玻璃还会有15%左右的缺口 。 尽管福莱特已经扩增5600吨的产能 ， 信义扩增4000吨 ， 但是这些产线是分布在不同季度建造投产 ， 光伏玻璃窑炉本身更是有爬坡期 ， 建造完毕后大概需要3个月左右才能达到预计产能 ， 所以实际供给市场的量没有那么多 ， 而光伏玻璃市场需求仍在增加 ， 所以需求量还是超过装机量的 。 预测完全放开的前提下 ， 至少2022年才能缓解、达到供需平衡 。 ”
中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受《华夏时报》采访人员采访时表示 ， 目前光伏玻璃的缺口在40%左右 ， 从短期看 ， 光伏玻璃至少在两年之内供不应求得到缓解的可能性较低 ， 都将是非常紧俏的状态 。 “玻璃行业属于高耗能产业 ， 国家有明确的规定 ， 玻璃产能主要是以替换为主 ， 新增产能没有办法很快提升 。 ”彭澎表示 。
值得关注的是 ， 为保证玻璃供应 ， 今年8月3日 ， 隆基股份全资子公司隆基乐叶光伏科技有限公司等12家公司与南玻A(000012.SZ)子公司吴江南玻、东莞南玻签订了57亿元(不含税)相关光伏玻璃的采购协议 。
“短期来看 ， 公司在原材料价格剧烈波动的情况下 ， 通过长协锁定原材料供应 ， 在即将到来的行业旺季下保证产品交付 。 另外 ， 公司 2020年第三季度预收和现金流大幅好转 ， 预示公司订单饱满 ， 支撑四季度和 2021 年业绩 。 ”开源证券分析师刘强认为 。
双巨头交相辉映
与隆基股份交相辉映的是通威股份 。 通威股份营收为316.78亿元 ， 同比增长13.04% ， 归属于上市公司股东的净利润为33.33亿元 ， 同比增长48.57% 。
“第三季度装机需求环比持续改善 ， 同时受上游硅料及银浆涨价的影响 ， 电池片价格快速上涨; 尤其M6尺寸需求旺盛且供给尚未完全释放 ， 价格持续坚挺 ， 电池片盈利水平显著好转；随着眉山一期 7.5GW 产能(兼容 21X 及以下尺寸)爬坡结束 ， 眉山二期7.5GW及金堂一期7.5GW将在 2021 年内投产 ， 通威股份大尺寸产能结构持续优化 ， 盈利能力将显著增强 。 ”民生证券分析师于潇分析 。


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