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车险|车险综改后财险保费增长承压非车险有望继续“快跑”

证券时报采访人员 邓雄鹰
疫情袭击、市场竞争加剧 ， 叠加车险综合改革……多因素影响下 ， 今年财险业经营难度明显提高 。 已披露三季报的上市公司财务数据显示 ， 人保财险、平安财险前三季度保费实现同比增长 ， 但综合成本率双双上行 。
承保利润率均下行
前三季度 ， 人保财险和平安财险均出现保费增长但承保利润率下行的情况 。
人保财险前三季度实现保险业务收入3448.81亿元 ， 同比增长3.6%；实现承保利润48.80亿元 ， 同比减少15.5% 。 平安产险实现原保险保费收入2194.9亿元 ， 同比增长11.5%；实现营运利润110.55 亿元 ， 同比下降 22.4% 。
在综合成本率方面 ， 人保财险前三季度综合成本率为98.4% ， 同比提高0.5个百分点；平安产险整体综合成本率较上半年上涨1.0个百分点至99.1% 。
综合成本率上升既有疫情影响叠加市场竞争加剧的共性因素 ， 也有个体原因 。 例如 ， 人保财险融资类信用保证险业务前三季度出现了38.06亿元的承保亏损 ， 成为人保财险综合成本率下行的重要因素 。
在各影响因素中 ， 对产险行业四季度和未来业绩影响最明确的是9月19日推行的车险综合改革 ， 这次改革也被业内人士称为史上最大力度车险改革 。 作为我国财险业占比超六成的主力险种 ， 车险改革对财险业经营情况和竞争格局的影响至关重要 。
证券时报采访人员从业内人士处了解到 ， 由于9月份实施车险改革至今只有半个月 ， 影响还不太明显 ， 从10月车险经营表现来看 ， 大概率会出现车险行业保费负增长局面 ， 综合成本率压力也比较大 。 相较而言 ， 大型保险公司由于有成本优势、规模优势 ， 经历改革“阵痛”后更有可能“笑到最后” 。
10月28日 ， 在中国人保(601319,股吧)2020年第二次临时股东大会上 ， 中国人保副总裁、人保财险总裁谢一群表示 ， 车险综合改革以后 ， 如果保险公司管理得好 ， 费用成本控制得好 ， 车险业务仍然是可以盈利的 。 近一个月的实践也验证了这一情况 ， 人保财险整体保费大概下降了20%左右 ， 但整体的综合成本率并没有明显提升 。 他表示 ， 人保财险将通过做好服务、提升管理能力、降低成本等来扩大市场份额 ， 弥补改革对盈利造成的影响 。
非车险继续快速增长
随着新车市场的饱和、无人驾驶技术逐步成熟 ， 车险业务正在迎来增长瓶颈 。 加速布局非车险业务成为保险公司的共同选择 。
三季报数据显示 ， 平安财险车险业务同比增长6% ， 非机动车保险、意外与健康保险分别增长22.8%、32.7% 。 在车险消费回暖、信用保证险深度调整下 ， 人保财险车险占比从今年一季度的48.3%升至57.8% ， 非车险占比则有所回落 ， 但这只是暂时的 。
人保临时股东大会上 ， 谈及公司下一步的发展方向时 ， 谢一群坦承 ， 车险业务未来确实会有“天花板” 。 因此人保财险未来会更多地发展非车险业务 ， 健康险、责任险等非车险领域 ， 是公司下一阶段要做的 。
财险行业也呈现类似调整 。 今年前9月 ， 财险公司保费收入同比增长8.44% ， 其中车险保费收入同比增长4.95% ， 非车险增速更快 。
华创证券分析 ， 三季度人保综合成本率明显提升 ， 后期在车险综改的市场背景下存在一定的不确定性 ， 预期赔付率仍有压力 ， 但公司作为财险行业龙头 ， 长期来看在改革下依靠高效运营和平台优势料将更有竞争力 。
（责任编辑：李佳佳 HN153）


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