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基金|公募基金调仓曝光：继续喝酒，但吃药少了，科技股也不香了

基金|公募基金调仓曝光：继续喝酒，但吃药少了，科技股也不香了
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今年以来 ， 公募基金抱团成为市场关注的焦点 ， 基金调仓也成为近期白马闪崩的因素之一 ， “炒股不如买基金”理念愈发深入人心 ， “股民变基民”趋势明显 ， 这一切都说明 ， 公募基金话语权和关注度越来越高 。
恰逢公募基金三季报披露完毕 ， 基金的持仓路径浮出水面 ， 通过持仓变化来进一步揣摩背后的意图 ， 挖掘蕴含的财富密码 。
青睐创业板龙头
整体来看 ， 公募基金在A股持仓市值规模为3.87万亿 ， 占流通市值的比例达到6.67% ， 提升至2013年以来新高 ， 越来越成为A股的主导力量 。 因基金种类繁多 ， 其中主动偏股类基金占股票市值最高 ， 具有很好的代表性 ， 因此以上述口径 。
首先 ， 持仓上 ， 主动偏股类基金整体仓位小幅下降 ， 但仍然处于较高水平 。 具体来看 ， 普通股票型仓位比二季度末下降1.0%至85.5%；偏股混合型基金减仓2.3%至83.2%；灵活配置型基金仓位减仓0.8%至62.5% 。
其次 ， 具体配置上 ， 公募基金对主板和中小板仓位回升 。 其中上证50仓位较上季回升2%至17.90% ， 沪深300（剔除上证50）仓位较上季度上升2.49%至41.16% 。 三季度 ， 大盘指数季度初快速拉升 ， 沪深两市7月上旬涨幅均超过15% ， 此后则一直呈现震荡走势 ， 上证综指和深证成指三季度累计涨幅分别为7.82%和7.63% 。
【基金|公募基金调仓曝光：继续喝酒 ， 但吃药少了 ， 科技股也不香了】公募基金对创业板的配置比例结束四连升 ， 配比下降2.77%至18.95% ， 但继续加仓头部公司 ， 创业板指市值前30%的公司配置刷新历史新高 ， 体现出抓大放小的思路 ， 说明公募基金依然青睐创业板龙头 。
基金|公募基金调仓曝光：继续喝酒，但吃药少了，科技股也不香了
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继续喝酒 但吃药少了
从行业配置上看 ， 加仓顺周期、金融 ， 减持热门的医药和科技 。 说明公募喜欢继续喝酒 ， 但吃药少了 ， 半导体、5G等科技股也不香了 。
具体看 ， 食品饮料、电气设备、非银金融、交通运输和银行是加仓比例最大的行业 ， 而医药生物、计算机、传媒、电子和商业贸易减仓幅度居前 。 其中食品饮料配置上升4.25%至18.2% ， 医药是被减仓最多的行业 ， 从二季度末的20.1%大幅减仓6.2%至三季度末的13.8% 。 另外 ， 电子行业排名第二 ， 主要减仓半导体、光学光电子、元件等 。
三季度A股市场题投资升温 。 各主题板块配置增加 ， 苹果产业链和光伏产业链配置刷新历史高位 ， 新能源汽车产业链整体配置稳定在历史中性水平附近 。
正如广发证券(000776,股吧)所分析 ， 三季度公募基金加仓行业依然集中在两条主线：
第一是率先补库存、扩产能与需求改善共振的中游制造（如通用机械、橡胶、玻璃、化学制品、电气设备等）；
第二是居民出行与消费复苏、三季度景气修复提速的可选消费和服务（如旅游酒店、汽车、家具、航空等） 。 此外经济修复预期下估值最低的金融板块配置也有明显上升 。
加仓五粮液(000858)和泸州老窖(000568,股吧)
具体重仓股上也可看出 ， 新进入前十排名的公司为白酒行业的泸州老窖 ， 而医药股长春高新(000661,股吧)退出前十大 。 第三季度加仓最多的个股是五粮液、隆基股份(601012,股吧)、中国国旅(601888,股吧)、泸州老窖以及宁德时代(300750,股吧)等 ， 减仓最多的个股是长春高新、三安光电(600703,股吧)、恒生电子(600570,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)以及山东药玻(600529,股吧)等 。
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