买基金如何“货比三家”? 手把手教你看夏普比率
一个简朴的购物小题目
假设在买鞋子的时候 ， 我们面临这样两个选择：
选择A：某宝爆款99一双的人造革鞋 ， 长处是便宜、也好看 ， 缺点是可能质量一般 ， 不怎么耐穿 ， 明年过季估计就不想穿了；
选择B：499块钱一双的真皮牛皮鞋 ， 长处是好看、结子 ， 仍是名牌 ， 缺点就一个字：贵 。
你会怎么选？
实在谜底很简朴 ， 贫穷的我们大概率会选A ， 富有的朋友们大概率会选B 。
但是假如此时泛起了选择C——打折的经典款真皮牛皮鞋 ， 只要250 ， 那么相信可能80%的人都会选C 。
没有为什么 ， 由于A、B的长处它都有啊 ， 打折降低了它的价格 ， 牛皮增加了它的耐用程度 ， 经典款也为它的百搭加了分 ， 可以说是性价比之王！
假如科学一点 ， 我们可以用一个简朴的数字比率来解释我们的选择过程 。
假设人造皮鞋可以穿1年 ， 真皮牛皮鞋可以穿3年 ， 那么设置人造皮鞋的质量系数为10 ， 真皮牛皮鞋的质量系数为30 。
由此 ， 我们可以设置一个“性价比比率” ， 即“每付出10元钱 ， 我们可以买到的质量系数是多少 。 ”结果如下：
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由表中可以看出 ， 250元的折扣真皮鞋性价比比率最高 ， 即在付出同样价格的情况下 ， 它“买”到了最多的质量系数 ， 因此 ， 这也就是为什么大多数人会选择C的原因 。
【买基金如何“货比三家”? 手把手教你看夏普比率】但假如没有这样的“性价比比率” ， 作为消费者的我们可能仍是会根据自己的喜好选择商品 。
好比很看重品牌价值 ， 那可能就会买499元的真皮鞋；假如最近生活费不是很够 ， 那估计99元的鞋子也能满意我们的需要 。
固然这样的两笔购买行为 ， 显然都没有购买一双250元的打折真皮鞋来的划算 ， 但我们实在也没有更多的办法 。
由于在商品的购买中 ， 我们的主观愿望占了绝大多数的比例 ， 使得我们更倾向于“自己喜欢什么就买什么” 。
在投资中 ， 如何挑选“高性价比”基金？
在平时购买商品的时候 ， 我们除了看这个商品的性价比 ， 还会看我们自己是否喜欢 ， 是否有品牌价值等 。
因此 ， 我们买到的商品不一定是性价比最高的 ， 却是我们自己最喜欢的 。
而在投资中 ， 追求“高性价比”的基金就很重要了 。
既不会有人由于哪只基金名字好听就买了 ， 也不会由于哪个基金经理长得帅就买了 。
作为投资者 ， 我们此刻都是很现实的 ， 那就是“一定要买能让我们赚钱 ， 最好是长期赚钱的基金 。 ”
在几千只名字起得差不多 ， 投资范围每个资产类型也差不多的基金里 ， 如何挑选出我们觉得最具有性价比的基金就尤为重要了 。
这个时候就不得不说到一个神奇的衡量基金投资性价比的指标——夏普比率了 。
它的英文公式是这样：
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其中
为组合的回报率 ，
为无风险收益率 ，
则表示组合的风险指标(标准差) 。
因此 ， 假如夏普比率用通俗一点的语言解释 ， 就是在你每承担1份风险的情况下 ， 可以得到多少收益 。 我们再来看两只基金：
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基金A的逾额回报有50% ， 而基金B的回报率只有30% ，
那么基金A就一定比基金B好吗？
NO！假如你是基金A的持有人 ， 你投资的心路历程可能是这样的：
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由于基金A的波动率很大 ， 这使得可能你的基金净值每时每刻都跟跟着你的心情“七上八下” 。
这就比如同样去一个地方 ， 别人是上了飞机睡一觉就倒了 ， 而你却需要过五关斩六将经历九九八十一难才能到 ， 市场涨的时候还好 ， 跌的时候就别提有多难熬了！
而假如你是基金B的持有人 ， 那可能就惬意许多了 ， 你的心路历程大致就是这样的：
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看看 ， 很平滑有没有？
很稳有没有？
那是因为固然基金B的回报率只有30% ， 但同样地 ， 他的波动率只有15% ， 仅为基金A的四分之一！
假如用数据来说明也很简朴 ， 直接看夏普比率 。
基金B的夏普比率为2 ， 即每承担1份风险 ， 可以获得2份回报；而基金A的夏普比率仅为0.83 ， 每承担1份风险 ， 获得的回报仅为0.83！这可是大大的划不来啊！
夏普比率是万能的吗？
如果说回报率解决的是我们买基金能否赚钱的题目 ， 那么夏普比率解决的就是我们能否长期、稳健、比较惬意地赚钱的题目 。
究竟 ， 假如为了得到一点回报而付出的风险太高 ， 不但在熊市时有“翻车”的风险 ， 整个持有过程也会提心吊胆的 ， 投资体验极差 。
看到这里 ， 有的小伙伴们可能会好奇 ， 那是不是买基金只看夏普比率就行了？不用看收益率？
实在 ， 夏普比率也并不是万能的 ， 我们在东财choice上按照夏普比率来排序 ， 会发现夏普比率最高的是货币基金… 。 由于几乎没有什么回撤 。
那么夏普比率毕竟应该怎么用呢？
小编在这里建议大家 ， 不妨先从产品的过往业绩入手 ， 找到几只过往业绩优异的产品 ， 在纠结不定的时候 ， 再用夏普比率来辅助我们的投资决策 ， 选择夏普比率相对较高的那只产品就ok啦！
(责任：DF528)
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