财务|财务顾问机构备案管理新规出台！从事机构由审批改备案，更有配套举措，六大解读看新规
财联社（北京 ， 采访人员 高云）讯，上市公司并购重组财务顾问机构备案新规10月23日落地 ， 其中重要变化在于财务顾问业务范围进一步明确 ， 增加股权激励、分拆等；此外 ， 考虑市场实际情况 ， 规定现阶段财务顾问业务暂由具备相关展业经验的证券公司、证券投资咨询机构开展 ， 也即增加了证券投资咨询机构这一类主体 。
财联社采访人员了解到 ， 证监会于最新发布指引 ， 明确了从事上市公司并购重组业务的财务顾问机构备案程序和有关监管要求 。 为落实新证券法要求 ， 证监会于2020年7月24日发布《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》 ， 明确了上市公司并购重组财务顾问机构备案的基本要求 。
这次以指引形式进一步明确财务顾问机构备案的具体操作流程 ， 既是为了落实证券法关于财务顾问等证券服务机构由审批改备案的新要求 ， 也是落实国务院“放管服”改革的具体实例 。
在刚刚召开的2020年金融街(000402,股吧)论坛年会上 ， 证监会主席易会满也着重强调 ， 要建立健全公开透明的资本市场制度规则体系 ， 让市场对监管有明确预期 ， 既有利于把“不该管的”坚决放权于市场 ， 也有利于把“该管的”管住管好 ， 从而实现市场生态的良性循环 。
据相关人士透露 ， 证监会了解到其他类型的机构也有向监管部门备案的意向 。 对此 ， 备案指引明确 ， 下一步监管部门将请证券交易所、中国证券业协会等自律组织作充分评估 。 同时 ， 指引还明确 ， 对于其他各类机构可通过指引所附联系方式提出意见建议 。
从此意味着财务顾问业务谁都可以干？对此行业争议声音较多 。
财务顾问业务的技术难度不亚于企业IPO ， 部分重大资产重组项目难度更大 ， 也由此被称为投行业务“皇冠上的明珠” 。 基于此 ， 虽然相关机构由审批改为备案 ， 但行业仍有更多观点倾向于认为 ， 财务顾问服务应该由持牌金融机构提供 。 由此 ， 备案规定中 ， 明确了证券服务机构由审批改案的分步走方法 ， 是实事求是的做法 ， 有其现实合理性 。
要点一：财务顾问业务范围进一步明确 ， 增加股权激励、分拆等
2008年6月 ， 证监会发布《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》 ， 根据《管理办法》 ， 经证监会核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构 ， 可以从事上市公司收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等五个方向的专业服务 。 2018年、2019年证监会陆续发布上市公司股权激励办法、分拆上市公司股权激励办法、分拆上市规定 ， 对上市公司分拆、激励事项应该聘请独立财务顾问的情形作出规定 。
结合上述法规要求 ， 《备案规定》及此次发布的备案指引进一步明确了财务顾问业务范围 ， 增加了分拆、股权激励等业务情形 。
即上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、分拆、股份回购、激励事项等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计等专业服务并出具专业意见 。
要点二：财务顾问机构资质由审批改备案 ， 新增入围者
基于财务顾问业务较高的专业性且涉及公众利益 ， 此前监管对财务顾问机构有较高的门槛要求 。
例如 ， 要求证券公司注册资本不低于5000万元 ， 建立有效的内控机制和内部管理制度 ， 配备充足的专业人（财务顾问主办人不少于5人） ， 公司控股股东和实际控制人信誉良好 。
要求证券投资咨询机构注册资本和净资产不低于500万元、具有两年执业经历且每年财务顾问业务收入不低于100万元 ， 配备充足的专业人员（证券从业资格的人员不少于20人 ， 其中3年以上业务经验的人员不少于10人） ， 建立有效的内控机制和内部管理制度 ， 公司控股股东和实际控制人信誉良好 。
推荐阅读
- 中访网资讯|极飞科技完成12亿人民币融资，华兴资本担任独家财务顾问
- 煤炭板块|煤炭板块大涨，煤价易涨难跌，机构看好龙头估值修复
- 经济回暖|机构预测:内外需持续回暖 10月经济复苏进程延续
- 发现网|保荐机构报告期内被降级，健之佳IPO：曾遭去年3.15晚会“曝光”部分门店
- 财见|投中信息陈颉：未来10年两类机构将具有长远的生命力跟竞争力
- 股权|险资松绑 财务性股权投资行业限制解除
- 机构投资者|上坤地产明日上市 获机构投资者追捧国际发售超额完成
- |注意！下周五，大厂这家办事机构所要搬家啦!事关很多大厂家庭！
- 投资|20万亿险资迎政策松绑 获准财务性股权投资
- 保险|险资财务性股权投资行业限制取消 利于提升战略新兴产业直接融资比重