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私募|2020年前8月平均收益40%+，头部量化指数增强怎么买？( 二 )


其实沟通这件事online和face to face还是有很大区别的 ， 基本上厂长所知的绝大部分私募机构还是线上培训、路演居多 ， 很少会有灵均这样重视服务到这个程度的机构 。
量化指数增强是什么？为什么要投？
市场上有种公募的指数ETF基金是专门跟踪指数的 ， 意思就是指数涨 ， 我也涨；指数跌 ， 我也跌；而量化指数增强除了跟踪指数以外主要做的就是得跑赢指数 ， 目前主要有四种大类增强策略：
（1） 多因子选股策略：用量化方法 ， 选出能跑赢对应指数的股票组合 ， 通常含有数百支股票 ， 运用量化模型 ， 往往能够比散户或者传统机构先一步布局有潜力的股票 ， 从而获取收益 。
（2） 打新策略：通过打新（包括科创板）获得一部分“无风险”收益 。
（3） T0交易：日内T0操作 ， 每天小仓位的高抛低吸 ， 赚日差 。
（4） IT执行优化：利用人工智能优化、IT系统实力 ， 获得更好的交易效果 ， 增厚收益 。
通过这些策略 ， 跑赢指数一点 ， 日积月累 ， 达到一个可观的超额收益 。
当然能做到这些的前提是需要机构不断升级、优化自身的数学模型 ， 这样才能提高赚取超额收益的概率 。
指数增强 ， 为什么偏爱中证500
其实指数增强系列可以选择的指数很多 ， 比如沪深300、中证1000 ， 但厂长觉得目前最适合做指增的指数是中证500 。
1、中证500目前价格（估值）合理 ， 性价比高
相比牛市高峰期超过92倍的市盈率 ， 当前34倍的PE仅为高点的三分之一左右 ， 长期投资的性价比仍然较高 。
2、高景气行业且分布均衡 ， 有助于避免黑天鹅
中证500指数行业分布更加均衡 ， 以电子、医药生物、计算机等成长性较强的细分领域以及化工、房地产等周期行业为主 ， 这些都是国家倡导发展的产业板块 ， 同时行业分布也相对较为分散 。
3、历史回报优异 ， 指数自我更新迭代保持持续成长
就收益率而言 ， 中证500指数自基日（2004.12.31）以来 ， 至2020年8月31日 ， 累计收益率达到566.84% ， 年化收益率12.87% ， 领先同期上证50、沪深300、中证全指等市场代表性宽基指数 。 且每年6月、12月进行指数成分股更替 ， 实现优胜劣汰 ， 保持指数持续成长 。

私募|2020年前8月平均收益40%+，头部量化指数增强怎么买？
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整体看 ， 中证500指数波动率比其他指数稍高 ， 更容易通过做交易来增强 。
指增策略表现咋样？
前面有给大家看几个头部量化私募前8个月的收益 ， 基本都是做的比较好的 ， 而这些优秀管理人的量化指增产品都有几个共同的特点：
1、每年基本上都能稳定跑赢指数20个点以上；
比如在2018年熊市的时候 ， 中证500下跌33% ， 头部量化私募指增产品下跌也都在10%-13%之间 。
2、长期持有 ， 赚钱概率高 。
持有3-4年时间中 ， 如果指数不涨不跌 ， 量化指增产品收益会非常可观的 。
在买像灵均这样的头部量化指增基金时 ， 厂长还是建议坚持长期持有 ， 从长远来看 ， 没有只跌不涨的指数 。 持有时间越长 ， 获得正收益的概率也越大 ， 增强收益积累越多 。
【私募|2020年前8月平均收益40%+，头部量化指数增强怎么买？】除此以外 ， 大家还可以在指数下跌时继续购买 ， 摊薄成本 。 进行动态投资 ， 低位布局 ， 高位止盈 。


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