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基金|又一只产品正式清盘 分级基金存量仅剩95只

本报采访人员 王思文
随着工银中证新能源指数分级近期发布该分级基金工银新能源A份额、工银新能源B份额的终止上市公告 ， 市场上的分级基金产品数量也降至95只 。
进入10月份 ， 分级基金整改工作持续加速 。 《证券日报》采访人员统计后发现 ， 仅10月19日当天 ， 就有易方达、汇添富、招商等多家基金公司旗下的70只分级基金产品发布持有人大会公告 。
一家券商的基金行业分析师对《证券日报》采访人员表示：“多数分级基金成功转型为指数基金后 ， 会吸引更多中长期资金的关注 ， 这对转型后的产品来说 ， 将是利好因素 。 另外 ， 转型后的投资范围也有所拓宽 ， 部分基金变更后的投资范围将增加港股投资等 。 ”
分级基金产品仅剩95只
工银中证新能源指数分级近期发布关于该分级基金工银新能源A份额、工银新能源B份额终止上市的提示性公告 。 公告显示 ， 工银中证新能源指数分级自2020年10月19日起进入清算程序 ， 基金管理人不再接受持有人提出的申购、赎回、转托管等申请 。
这意味着 ， 又一只指数型分级基金正式清盘 。 至此 ， 市场上现存分级基金产品还剩95只 ， 其中包括91只指数分级基金、2只债券型分级基金、1只普通股票型分级基金、1只偏股混合型分级基金 。
与9月份相比 ， 拥有13年历史的分级基金的整改工作正在明显加速 。 《证券日报》采访人员统计后发现 ， 仅10月19日当天 ， 就有易方达、汇添富、招商等多家基金公司旗下的70只分级基金产品发布召开持有人大会公告 ， 其中绝大部分基金将以转型方式继续运作 。
譬如 ， 10月19日 ， 申万菱信中证环保产业指数分级发布关于该分级基金申万环保A份额、申万环保B份额终止上市的第一次提示性公告 。 根据公告内容 ， 该指数分级的终止上市日期为2020年10月21日 。 基金份额终止上市后 ， 该基金的各类基金份额将转换成基金份额净值为1元的申万菱信中证环保产业指数型证券投资基金（LOF）A类基金份额 。
13年风光岁月即将收场
2007年 ， 国内第一只分级基金国投瑞银瑞福分级基金正式成立 ， 首发规模60亿元 。
此后 ， 由于自带“分级B杠杆、分级A收益稳定、上市溢价可进行套利”等特点 ， 分级基金受到市场与投资者的追捧 ， 一时风光无限 。 2015年股市震荡行情出现 ， 因杠杆带来的净值暴涨和基金公司的助推 ， 分级基金规模在短时间内急剧上升 。
但好景不长 ， 随着2015年下半年股市出现大跌 ， 分级基金触发下折导致溢价消失 ， 投资者开始出现巨额亏损 。 自此 ， 曾经快速发展壮大的分级基金迎来了命运转折：监管层暂停分级基金审批 ， 分级基金数量只减不增 ， 市场开始重新审视分级基金的规范与风险 。
2018年4月27日 ， 资管新规正式落地 ， 明确规定公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级；对于存量分级基金 ， 有关部门给了基金公司些许过渡期 ， 时间截止到2020年年底 。 2018年6月份 ， 监管层对禁止公募基金分级提出了明确要求 ， 要求基金公司拿出分级基金整改计划 ， 分级基金按照份额不同分批整改 ， 总份额在3亿份以下的要在2019年6月底前完成清理 ， 总份额在3亿份以上的要在2020年年底前完成清理 。
对一种基金品种进行彻底清理 ， 这在基金业是十分罕见的 。 在资管新规发布后 ， 多家基金公司积极响应 ， 加快对旗下存量分级基金产品的整改 。 深圳一家公募分级基金基金经理对《证券日报》采访人员回忆称：“当时公司迅速对分级基金的下一步整改工作进行了布局与规划 ， 当时提到的一个重点和难点问题就是持有人大会 。 能否成功召开持有人大会以及通过转型议案 ， 是当时公司最大的担忧 。 ”
处置分级基金三大路径
“一只基金产品的转型或清理工作涉及前、中、后台几乎所有部门 ， 投研、市场、后台等各个部门都要做好协调工作 。 ”一位基金经理对采访人员坦言 。


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