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基金|太平人寿拟向太平基金增资2.5亿，业内建议强化权益类业务提升吸金能力( 二 )


在2016年之前 ， 中原英石基金基金资产规模一直不足亿元；而在实际控制人易主后 ， 至2016年年末 ， 基金规模骤增至151.65亿元 。
这其中 ， 太平人寿即是一大强势“助攻” 。 2016年10月 ， 太平基金发行更名后的首只基金“太平日日金” ， 募集期净认购119.05亿元 ， 首发即破百亿 ， 太平人寿认购50亿元；同年12月 ， 认购“太平灵活配置”15亿元 。
此后 ， 太平人寿仍不断加持认购太平基金相关业务 ， 但认购金额多数在亿元以下 。 或是后续动力有限 ， 太平基金资产规模陷入新的发展困境 ， 资产管理规模停滞于200亿元以下 。
这种状态在2020年被打破 ， 今年以来 ， 蓝鲸保险粗略计算 ， 太平人寿合计认购太平基金的基金业务121.25亿元 。 其中 ， 10亿元及10亿元规模以上的有3笔交易 。 6月 ， 太平人寿认购“太平恒睿纯债债券”投资基金29亿元；8月 ， 认购“太平恒泽63个月定开”10亿元；9月 ， 认购“太平丰和一年定开债券发起式”投资基金70亿元 ， 认购金额创投资新高 。
受益于此 ， 截至2020年9月17日 ， 太平基金资产规模由3月末的158.29亿元冲高至368.29亿元 ， 不足半年增近210亿元 。
需要注意的是 ， 尽管如此 ， 对比其它保险系基金公司 ， 太平基金资产管理规模仍靠后 。 截至今年6月30日 ， 在9家保险系基金公司中 ， 资产管理规模仅优于人保资产和华泰保兴基金 。 且公司业绩整体欠佳 ， 2018年 ， 太平基金亏损4700万；2019年前三季度 ， 亏损743万元 。
一位金融业内人士曾向蓝鲸保险介绍称 ， 金融行业“马太效应”明显 ， 头部基金公司在基金发行数量和发行规模方面愈发占据优势 ， 屡屡有爆款产品 ， 中小基金公司则偶有募集失利 ， 管理规模缩水 ， 竞争压力加剧 。
从业务结构看 ， 背靠保险股东大树 ， 太平基金在固收类基金发展上占据天然优势 ， 受其债券型基金业务的大幅增长 ， 固收类基金规模占比已超九成 。
而权益类基金规模相对较低 ， 5只股票型基金整体投资表现不佳 。 太平MSCI香港价值增强C、太平MSCI香港价值增强A近一年增长率分别为-12.97%、-12.63%；太平行业优选股票A、太平行业优选股票C近一月增长率不足2%；太平智选一年定开股票近一月增长率也仅有2.34% 。
宋清辉认为 ， “这种的投资风格将会限制其进一步发展 。 未来 ， 太平基金应顺势改变投资风格 ， 逐渐提高权益类产品占比 ， 提升其‘吸金能力’ 。 ”
董事长总经理双双换人 ， 基金经理配置少、经验欠缺
早年 ， 在收购太平基金时 ， 太平资产曾直言 ， “对于中原英石基金的收购 ， 是太平资产深入贯彻集团精品战略的重要举措 ， 是进一步推进集团综合金融布局的重要举措 ， 也是中国太平集团全面进军个人财富管理领域的重要举措 。 ”
承载着美好愿景 ， 若没有险资支持 ， 其业务发展更为堪忧 。 对于公司经营 ， 太平基金并非没有采取手段提升竞争力 ， 提高基金投资回报水平 。
较为显著的手段是 ， 太平资产入主后 ， 太平基金迎来董事、高管层大换血 。 提拔太平内部高管汤海涛成新董事长 ， 聘请有基金管理经验的宋小龙出任总经理 ， 同时 ， 副总经理、董事纷纷就位 。
不过 ， 这种稳定性并不长久 ， 主要管理人员依旧频繁更迭 。 2018年5月 ， 任职不足2年的宋小龙因个人原因辞去总经理职务 ， 由董事长汤海涛代任 。 此后 ， 邱宏斌、吴东（代任）、尤象都依次担任过总经理一职 。 其中 ， 尤象都于今年4月正式挂帅 。
尤象都的上任只是今年太平基金人事更替启幕的一个缩影 。 1月 ， 具备多年投资和证券风险处置经验范宇出任太平基金董事长 ， “元老级”董事长汤海涛退任；3月 ， 太平基金的法定代表人更替为范宇 。
与此同时 ， 年内相继有王健、金芳、宋卫华、吴东等副总经理离职 ， 督察长岳冲也在7月31日离职；季勇、史彦刚被任命为副总经理 ， 尤象都出任首席信息官兼督察长 。


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