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|这，比iPhone12更有吸引力

这周一直聊LED封装 ， 今天聊完兆驰股份后 ， LED封装将告一段落 。转向下游的显示屏企业 。
华叔聊过聚飞光电、国星光电、木林森 ， LED封装中还有鸿利智汇、东山精密、瑞丰光电、厦门信达、华天科技 ， 为何偏偏最后聊兆驰股份 ， 原因是兆驰除了LED封装 ， 它还涉及LED芯片 。
兆驰起家并非LED业务 ， 而是ODM(贴牌) ， 05年成立搞DVD机、06年做机顶盒、07年涉足电视机 ， 上市后切入了LED业务 。管理层发展思路清晰 ， 15年知道液晶电视销售景气度下滑 ， 立刻就收购风行在线 ， 开始转向互联网电视 。
目前 ， LED业务围绕照明及背光两大下游 ， 再发展中游LED封装、上游外延片及芯片等环节 ， 实现全产业链覆盖 ， 收入占营收接近20% 。
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一、商业模式
兆驰主要有3大业务——
家庭娱乐生态(电视制造+自主品牌+内容运营服务)：
兆驰是国内生产贴牌电视的龙头 ， 长年帮小米、夏普、海尔等客户代工 ， 虽然是核心业务 ， 但产品偏中低端 ， 毛利不算高 ， 主要走量 。
自主品牌有风行互联网电视 ， 如果有用过风行网的人应该会了解 ， 这就是收购风行网后打造的硬件产品 。
内容运营服务即通过旗下风行在线提供内容 ， 形成风行电视和内容的垂直整合服务 。
今年上半年 ， 小米、海尔订单有所下滑 ， 全球TV代工同比-7.1%(出货量5560万台) ， 但兆驰逆势上涨 ， 今年上半年出货量460万台 。
主要是北美地区客户沃尔玛销售良好 ， 北美渠道需求释放带动2020下半年整体出货达300万台 ， 同比+29.5% 。ODM业务排名从全球第7 ， 上升至全球第2 ， 仅次于台系厂商的冠捷 。
北美市场增长比较快 ， 政府为了刺激给消费券 ， 同时外出减少 ， 居民在家从而增加了电视机需求 ， 北美消费者换更大的 ， 更好的电视 。而且兆驰在价格上比韩国、日本有性价比优势 。
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智慧家庭组网(接入网+家庭组网+终端设备)：
这里通过数字机顶盒、网络通信设备、新形态智能终端3线布局 ， 也就是接入网、家庭内部组网、视听终端设备的家庭产品矩阵 。
LED 全产业链(外延及芯片+封装+应用照明)：
外延及芯片完成了蓝宝石平片→图案化基板PSS→LED外延片→LED芯片整个制作流程 ， 并可提供全面的芯片解决方案 。LED芯片项目去年开始量产 ， 产能利用率已达80% ， 今年年底达到满产 ， 由于芯片价格没大幅降价 ， 没有对毛利率造成影响 。
LED芯片已经给长方、木林森、鸿利智汇 ， 韩系厂商也在验厂过程中 ， 先从照明做到背光在做到显示 。台系客户包括东贝、亿光、融创 。
LED封装业务从事LED器件及其组件产品 ， 应用于LED照明、LED背光源以及 LED显示 。
LED自主应用主要是照明产品 ， 包括家居、商业照明相关的灯饰产品 。
而且 ， 兆驰针对Mini RGB显示技术持续研发 ， 多项核心技术在业内领先有望为兆驰长期收入带来增量空间 。
目前Mini LED背光是兆驰的强项 ， 产品可靠性、成本处于行业领先 ， 同时 ， 技术也获得国际一线品牌厂商认可 ， 一起合作开发Mini LED显示产品 。兆驰的技术、研发理念、运营效率和全产业链方面都具备较强的优势 。专利方面 ， 兆驰的白光专利和三星合作 ， RGB领域没专利壁垒 。
兆驰的战略是做最高端产品和最好品质 ， 定位LED行业的中高端市场 ， 不会参与低端市场、低价恶性竞争 。
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