江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

老虎投资家|这位攻守悍将再出新基！，稳健之选！连续9个季度正收益( 二 )


再添新作 ， 中欧添益强势来袭！
2020年10月12日 ， 华李成的新基金中欧添益一年混合A（010188）正式发行 。 新基金将会延续华李成的投研理念 ， 以固定收益为前提 ， 力求通过权益类资产配置为投资者获取绝对收益 。
具体来说 ， 基金有三个主要特点：
1、债券为主、股票为辅
新基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-30% ， 其中 ， 投资于港股通标的股票不超过股票资产的50% 。
此外 ， 基金的仓位选择更加灵活 ， 可以增强权益类资产的配置 。 股票部分 ， 将会均衡配置价值股和成长股 ， 结合市场进行动态调整 。 债券部分 ， 主要是关注高等级信用债等 。
从原则上来看 ， 新基金通过科学的组合管理来应对不同市场环境 ， 而不是拿单纯市场判断与研究作为依据 。
2、多种方式力求增加收益来源
债券的投资上 ， 通过骑乘、套息、利率波动等方式力求增强收益 。
拿套息来说 ， 套息交易包含两部分：以低利率借入或卖出某一金融工具 ， 随后利用该金融工具购买具有更高利率的金融工具 。 赚取利差 。
比如到银行借100万 ， 利率是5%/年 ， 然后购买债券 ， 收益率是7%/年 ， 就可以赚取其中的利息差 。
股票部分的增强 ， 主要是利用打新 ， 获得确定性收益的增厚 。
去年 ， 新股发行133家 ， 募资金额2532.48亿 ， 而科创板和创业板注册制的到来 ， 让新股发行速度大幅度提升 。 截至今年9月 ， 新股发行158家 ， 金额3311.46亿 。
可以说 ， 这部分的收益 ， 可能有很大的提高空间 。
此外 ， 基金还会进行可转债的投资 。 采取防御型策略（低价低估值、次新转债交易等）操作 ， 控制比例上限 ， 策略止盈 。
3、1年持有期 ， 避免频繁申赎 ， 坚持长期持有
1年持有期 ， 看似流动性降低 ， 但实际上利大于弊 。 拿同类基金中欧瑾通来说 ， 在华李成管理期间 ， 任一时间买入 ， 持有6个月以上 ， 正收益占比100% ， 持有12个月以上 ， 最高收益12.61% 。
老虎投资家|这位攻守悍将再出新基！，稳健之选！连续9个季度正收益
文章图片
数据来源：wind ， 截至2020.9.11
这次股票仓位上限30% ， 波动可能会更大一些 。 对于投资者来说 ， 买入后坚定持有更为重要 。
对于后市 ， 华李成认为 ， 股票市场方面 ， 后续企业盈利回升有望成为推动市场上行的主要动力 ， 市场有较大概率会发生由成长转向价值的风格再平衡；
债券市场方面 ， 如果资金利率能维持在目前水平 ， 债券利率缺乏持续上行的基础；从估值角度看目前3Y高等级信用债收益率约为3.7-3.9% ， 已能基本覆盖各类配置机构的负债成本 ， 债券已具备较好的配置价值 。
【老虎投资家|这位攻守悍将再出新基！，稳健之选！连续9个季度正收益】选择或许比努力更重要 。 在市场震荡的时候 ， 与其一味追求收益 ， 一款追求稳健前行的基金或许更适合现在的行情 。 中欧添益一年混合A（010188）作为股债双行的基金 ， 争取多样化收益来源 ， 对于追求稳健走势的朋友来说 ， 可以说是很好的理财替代产品 。


推荐阅读


上一篇：top50|TOP50房企仅7家销售达标 恒大又成“最大赢家”

下一篇：送货上门|“快递小哥，你为啥不给我送货上门了？”