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中报故事：营收、净利普遍下滑20％以上，车企2020年不容易

作者：玲珑
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
中报故事：营收、净利普遍下滑20％以上，车企2020年不容易
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车市下行 ， 公共卫生事件的突然来临让汽车主机厂经历了一场洗礼 。
据中汽协数据显示 ， 我国上半年汽车市场累计销量1025.7万辆 ， 同比下降16.9% 。 其中 ， 新能源汽车累计销量39.3万辆 ， 同比下降37.4% 。
据GPLP犀牛财经统计各大车企中报数据显示：2020年上半年 ， 各大车企的营收普遍同比下滑20%以上 ， 归属母公司股东的净利润普遍同比减少近五成 ， 仅有少数几家实现了部分指标的逆增长 。 近日 ， GPLP犀牛财经梳理了11家车企的2020年中报数据 ， 逐一揭开各家中报背后的故事 。
上半年严重受挫的车企们
今年上半年 ， 各家车企的营收、净利润普遍出现了同比下滑 ， 降幅介于在20%-30%之间 。
受疫情影响 ， 总部位于武汉的东风汽车 ， 今年上半年净利相较2019年同期减少60%左右 。 即便东风汽车旗下的两大热销品牌——东风日产和东风本田 ， 在上半年的销量也分别只有43.72万辆和30.24万辆 ， 同比分别下滑17.32%和16.95% 。
除了湖北车企受到影响 ， 湖北省内的汽车零部件供应商还影响到了全国车企 。
随后 ， 武汉方面紧急采取措施 ， 将装载9000多个汽车座椅和9000多个座椅背框骨架从武汉发往长春 。
直接因供应商影响导致车型功能延后的故事也在发生着 。
据GPLP犀牛财经了解 ， 全新蔚来ES8发布时 ， 原本计划在车机系统NOMI上采用全圆AMOLED屏幕 ， 但由于AMOLED屏幕由一家位于武汉的供应商 ， 最终没有如期量产上车 ， 全新蔚来ES8发布时仍是采用的老款屏幕 。
接下来 ， 从数据看各大车企的上半年表现 。
按照营收排名 ， 上汽集团最高 ， 以2745.2亿元位列第一 ， 大幅领先其他国内车企 。 北汽、比亚迪、东风依次为778.54亿元、580.28亿元、505.76亿元 ， 位列第二档 。
【中报故事：营收、净利普遍下滑20％以上，车企2020年不容易】吉利、长城、长安分别以368.19亿元、359.29亿元、327.82亿元的成绩位列第三档 。 广汽、江淮、江铃分别254.39亿元、249.41亿元、140.73亿元位列第四档 。 力帆、海马、众泰、夏利分别以15.84亿元、13.5亿元、7.70亿元、7269.6万元成为第五档 。
与2019年同期相比 ， 大多数车企营收出现下滑 ， 下滑幅度最大的前三家分别是力帆、上汽和吉利 ， 三家的营收同比减少分别为69.42%、25.39%、23% 。 剩下的车企如广汽、长城等 ， 营收同比下滑大约在10%-20%之间 。 只有长安、东风和江铃三家 ， 营收出现同比增长 ， 涨幅分别为9.73%、4.39%、2.56% 。
赚钱能力上 ， 车企的排名又有不同的变化 。
GPLP犀牛财经统计发现 ， 2020年上半年 ， 上汽、东风等11家车企 ， 合计实现归属母公司股东的净利润221亿元 。 不过 ， 上汽、东风、吉利、长城、广汽等多数车企同比均出现了下滑 ， 其中 ， 东风归属于母公司的净利润同比下降甚至高达64.49% 。 只有比亚迪、长安等少数车企实现了同比增长 。
按照归属于母公司股东的净利润看 ， 赚钱第一名仍然是上汽集团 ， 以69.1亿元拔得头筹 。
东风、长安、广汽、吉利四家分别以30.18亿元、26.02亿元、23.18亿元和为22.97亿元位居第二档 ， 进入归属母公司净股东净利润20亿元的俱乐部 。
比亚迪、长城、北汽三家则以16.62亿元、11.53亿元、10.46亿元紧随其后 。 江淮5.37亿元、江铃2.08亿元、夏利3.88亿元三家次之 。 海马-1.73亿元、众泰-10.34亿元、力帆-25.95亿元成为亏损的车企 。
极少数在逆势增长
虽然受疫情影响 ， 车企普遍在营收和净利上大打折扣 ， 但也有部分车企实行了逆势增长 ， 比如上面提到的东风、长安和江铃三家 。
这三家公司逆势增长原因分别是商用车销量提升、爆款车型带动和补贴所致 。
以东风集团为例 ， 其在今年上半年营收576.85亿元 ， 同比增长1.0%；净利润70.37亿元 ， 同比增长4.2% 。 销量上涨是东风营收、净利润双增长的的主要原因 。 上半年 ， 东风集团累计销量147.13万辆 ， 同比增长约3.5% 。 其中乘用车销售约124.99万辆 ， 同比增长约0.3%；商用车销售约22.14万辆 ， 同比增长26.4% 。
可以看到 ， 疫情压制了东风的乘用车销量 ， 但其商用车销量却实现了一波强势增长——据悉 ， 东风汽车商用车销售收入同比上升48.7% ， 从去年的201亿元增加至299.49亿元 ， 主要由东风商用车、东风柳州汽车贡献 。
东风商用车之所以卖得好 ， 离不开东风公司的一系列举措 ， 比如 ， 东风商用车的材料服务采购部通过微信、电话、邮件等多种方式 ， 同各方供应商协调沟通 ， 最终在53小时内完成防疫口罩、84消毒液等多项防疫物资的采购 。 得益于前期采购与风险预判 ， 东风商用车在接到1800余台防疫车辆的紧急订单时 ， 得以快速启动相关物资生产工作 。
长安汽车的营收和净利增长则来自爆款车的带动 。
上半年 ， 长安汽车营收327.82亿元 ， 同比增长9.73%；净利润26.02亿 ， 同比增加216.17% 。 长安汽车上半年累计销量83.1万辆 ， 同比增长1.3% 。
两款车型让长安完成了逆势增长：
2020年3月 ， 长安逸动PLUS通过线上直播的方式正式上市 ， 这款长安PULS家族的首款轿车很快成为爆款车型 ， 随后几个月连续销量破万；
此外 ， 长安的SUV产品序列里 ， CS75PLUS自2019年9月上市后 ， 先是以超过7万台的年销量拿下当年的新车销量王称号 ， 随后进入2020年 ， 这款车在1月销量达到25773辆 ， 除了2月下滑到10487辆 ， 2020年上半年这款车的销量均在2万辆以上的水平 。
与东风和长安靠卖车实现逆势突围相比 ， 江铃汽车较为特别 。
江铃是一家上半年销量同比下滑 ， 但营收和净利润却同比增长的另类车企 。 江铃上半年累计销量为13.35万辆 ， 同比下滑6.48% 。 但是江铃汽车上半年营收140.73亿元 ， 同比增长2.56% 。 归属上市公司股东的净利润2.1亿元 ， 同比增长253% ， 相当于翻了两番 。
对其销量与营收走出了不同曲线的原因 ， 江铃汽车称主要有两点原因：改善了销售结构和降本增效 ， 不过 ， 实际上 ， 江铃汽车半年度财报显示 ， “计入当期损益的政府补助以及金融资产所获得的收益分别为1.65亿元和0.41亿元 。 ”这意味着 ， 江铃汽车并非靠卖车实现了盈利 ， 而是依靠政府补助和部分金融投资赚了一笔 。
新旧车企的淘汰赛
疫情大考下 ， 传统车企和造车新势力都在经历各自的淘汰赛 。
上半年 ， 传统车企中有三四家出现了危机 ， 比如 ， 力帆、众泰、海马、夏利等车企因疫情雪上加霜 。 新造车在上半年确立了蔚来、小鹏和理想的三强地位 ， 同时出现了两三家掉队车企 ， 分别是赛麟、拜腾等 。
先看传统汽车品牌 。
头部车企在逆势突围 ， 上汽、东风等车企在疫情中守住了“底线” 。 腰部车企则表现出了正常的波动 ， 吉利、长城等的市场表现与经济形势好坏表现一致 。 部分车企如力帆、众泰、海马、夏利等车企 ， 正在陷入诸多危机中 。
其中 ， 力帆汽车上半年以25.95亿元的亏损引发关注 ， 海马在经历“卖房救市”和品牌振兴计划后 ， 上半年仍亏损1.73亿元 。 众泰则频频爆出供应商维权消息 ， 一汽夏利也面临着被重组或退市的可能 。
当然 ， 头部主机厂即便在营收下滑时 ， 也不惜重金投入成立软件研发中心 ， 为新四化转型做好准备 。 中汽创智、零束等公司的成立 ， 这反映了疫情中主机厂的魄力和危机感 。
造车新势力的淘汰赛开始加速 ， 蔚来、理想、小鹏以“三英战吕布”的段子确立三强地位 ， 拜腾破产 ， 赛麟骗局曝光的故事 ， 均在2020年上半年发生 。
蔚来还是少数上半年销量逆势增长的车企 ， 除了蔚来 ， 理想、小鹏、威马、哪吒四家完成上岸的迹象愈加清晰 。 据GPLP犀牛财经统计 ， 这几家的上半年销量依次为9666辆、5489辆、7686辆、5002辆 。 其他造车新势力要么销量惨淡 ， 要么尚未正式启动交付 ， 今后的差距将逐渐拉开 。
车企的下半年预测
整体上 ， 车企今年上半年表现凄惨 ， 但其实转机已经在第二季度出现 。
与一季度近似“空转”不同 ， 二季度各家车企加快复产复工后 ， 各项数据已经有所好转 。
二季度 ， 上汽集团营收1777.94亿元 ， 同比增长0.96%；归属于上市公司股东净利为72.73亿元 ， 同比增长31.92% 。 广汽扣除非经常性损益的净利润为21.04亿元 ， 同比增加99.10% 。 长城营收235.13亿元 ， 同比增长25.4%；归属于上市公司股东的净利润17.96亿元 ， 同比增长136.98% 。
还有一个现象值得注意 ， 因疫情影响 ， 车企原计划在上半年大型车展上亮相的车型 ， 大多通过线上直播的方式进行了亮相 ， 如长安UNI-T、吉利ICON等 ， 或者推迟到了下半年 。 比如长城的欧拉黑猫、哈弗大狗、荣威R品牌等 。 再加上疫情影响 ， 许多线下渠道的购车人群活跃度大幅减少 ， 造成销量无法完成预期 ， 进而影响了经营数据 。


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