瑞银：授予东亚银行(00023)“沽售”评级，目标价11.7港元
智通财经APP获悉 ， 瑞银目前予以东亚银行(00023)“沽售”评级 ， 目标价11.7港元 。
瑞银发表报告表示 ， 东亚银行宣布完成对其业务和资产组合的全面策略性检讨 ， 决定启动出售全资附属东亚人寿保险的流程 ， 寻求签订长期独家保险分销协议 ， 并将透过该公司分销平台 ， 为特定保险公司分销保险产品 。
该行表示 ， 东亚银行检讨还重点关注一些战略重点 ， 包括提高费用收入 ， 降低成本收入比和信贷成本等 ， 但该行认为其出售资产的范围比早前所报导的要窄 。 相关报道引述该银行正在考虑出售不仅是人寿保险 ， 还包括一般保险业务、中国内地和中国香港银行特许经营权等 ， 但其后被银行拒绝 。
该行指出 ， 市场预期东亚银行在检讨中有实质性重组 ， 是支撑该股年初至今表现优于同业的主要因素 ， 但随着检讨结果完成 ， 该利好因素减少；加上鉴于资产质量的不确定性和策略检讨结果达不到某些预期 ， 因此该行仍然保持谨慎 ， 予以其目标价11.7港元和“沽售”评级 。
瑞银表示 ， 东亚银行出售保险业务的价格合理 ， 但最终策略结果可能令某些预期更多实质性调整而失望 。
【瑞银：授予东亚银行(00023)“沽售”评级，目标价11.7港元】根据当前估值 ， 该消息似乎限制了上行空间 。 根据相关消息引述 ， 消息人士称该银行这次潜在出售交易筹得5-6亿美元 ， 独家银行保险交易可能是合理的 。 基于当前估值 ， 东亚银行的股本回报率为4% ， 如果该银行可以在明年完成交易并将出售收益的30%分配到股东手中 ， 将使2021年的股息率大致提升至7-8% 。 该行认为这种估值水平 ， 与同行相比似乎并不是特别吸引 。
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