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本局|红星资本局|港股涨美股跌！华住酒店回港二次上市前夜遭做空，回应：没有依据( 二 )


对于募集所得款项的用途 ， 华住表示 ， 约40%将用于支持公司的资本支出及开支 ， 加强公司的酒店网络 ， 包括新酒店开业以及现有酒店的升级及持续维护；约30%将用于偿还公司于2019年12月提取的500百万美元循环信贷融资的一部分；约20%将用于增强公司的技术平台 ， 包括公司的华住会；约10%将用于一般公司用途 。
招股书显示 ， 2017年-2019年 ， 华住集团的净收入分别为82.29亿元、100.63亿元、112.12亿元；净利润分别为12.28亿元、7.27亿元、17.61亿元 。
今年上半年 ， 整个酒店行业遭受疫情冲击 ， 华住集团也亏损严重 。 华住集团9月14日发布的二季报显示 ， 第二季度实现净收入19.53亿元 ， 同比下降31.7%；净利润-5.48亿元 ， 同比下滑189.4% 。 加上第一季度亏损的21.35亿元 ， 今年上半年华住集团就亏损了26.83亿元 ， 而2019年全年的净利润仅为17.69亿元 。
今年前六个月 ， 华住集团已有43家酒店因疫情而关闭 ， 集团预期2020年将在中国关闭约350至450家酒店 ， 其中包含300至350家由于经营因素预期关闭的酒店 ， 以及50至100家可能因疫情影响而关闭的酒店 。
超6000家酒店与544亿美元的负债
华住集团凭借汉庭等经济型酒店发家 ， 目前已经覆盖高中低各级市场 ， 旗下拥有汉庭酒店、海友酒店、全季酒店、桔子酒店、花间堂、禧玥酒店等近20个知名酒店品牌 ， 且通过与雅高的战略联盟和对德意志酒店的收购 ， 切入海外酒店市场 。

本局|红星资本局|港股涨美股跌！华住酒店回港二次上市前夜遭做空，回应：没有依据
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图据华住酒店集团官网
根据弗若斯特沙利文报道 ， 截至2019年12月底 ， 以经营的酒店客房数量计 ， 华住是中国第二大、全球第九大酒店集团 。
截至6月30日 ， 华住集团共有6187家在营酒店 ， 包括758家租赁及自有酒店 ， 以及5429家管理加盟及特许经营经营酒店 ， 合计共有59.92万间酒店客房 。 华住集团正在另外开发2375家新酒店 ， 包括54家租赁及自有酒店 ， 以及2321家管理加盟及特许经营酒店 。
华住集团的快速扩张给公司的财务带来了巨大压力 。 2017年至2020年一季度 ， 华住集团的资产负债率分别为62.85%、64.39%、85.84%和91.16% 。 截至2020年一季度 ， 总流动负债和净流动负债则分别高达136.88亿元和68.78亿元 ， 总负债高达544亿美元 。
而截至6月底 ， 华住账上现金及现金等价物总值仅为37亿元 。 此外华住集团还有53亿元的未动用信贷融资 。
业内认为 ， 此次华住集团回港二次上市 ， 亟需外部融资缓解其资金压力是主要原因之一 。
截至2020年6月30日 ， 华住集团的短期债务为58.21亿元人民币 ， 主要包括于2022年到期的可换股优先票据及1.8亿美元的银行贷款 ， 该等款项均未偿还 。 集团长期债务为92.40亿元人民币 ， 主要包括于2026年到期的可换股优先票据、4.4亿欧元及2亿美元银团贷款及人民币10亿元银行贷款的非流动部分 。
而至今海外疫情形势依旧严峻 ， 可能继续对集团的财务及经营表现造成不利影响 。
去年年底 ， 华住集团以7亿欧元的价格收购德意志酒店集团100%的股权 。 今年1月份华住宣布交易完成 。
根据华住招股书 ， 截至今年6月30日 ， 华住约96%的酒店（不包括政府征用酒店）已恢复运营 ， 6月初入住率为83% 。 与明显好转的国内经营状况相比 ， 德意志酒店有约79%恢复运营 ， 但入住率仅为约29% 。
华住集团在二季报中指出 ， 二季度 ， 华住实现净收入为19.53亿元 ， 环比出现近一步下滑 ， 这主要是因为海外市场中德意志酒店仍然不能开展正常经营 。
扩张步伐不停 ， 未来主攻下沉
疫情期间 ， 华住的扩张步伐也依旧没有停止 。 招股书显示 ， 截至6月30日 ， 华住正在开发2375家新酒店 ， 包括54家租赁及自有酒店 ， 以及2321家管理加盟及特许经营酒店 。


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