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每日财报评论|增长乏力的交通银行：想说爱你不容易

北京联盟_本文原题：增长乏力的交通银行：想说爱你不容易来源：每日财报评论
交通银行成为净利润降幅最大的国有银行
国有银行中报披露已经落幕 。 由于银行等金融机构加大了对实体经济的让利以及增加了拨备计提 ， 今年上半年工、农、中、建、交五家国有大行纷纷出现两位数的降幅 。 交通银行成为降幅最大的国有银行 ， 同比下降14.61% 。
事实上 ， 交通银行与其他银行业绩相比 ， 一直有着较大的业绩压力 。
在资产规模方面 ， 交通银行已被去年年初跻身国有大型商业银行的邮储银行赶超 。 无论是在资产质量还是盈利能力等方面 ， 交通银行都已落后于其他国有大行 。
银行最重要的评价指标——不良贷款余额和不良率 ， 在交通银行身上也出现了上升 ， 上半年分别增长182.49亿元和0.21个百分点 。
或许对交通银行投资前景的谨慎 ， 9月8日交通银行（03328.HK）被社保基金减持1354亿元 。 减持后 ， 社保基金的最新持股数目为31.30亿股 ， 持股比例由8.01%减持至7.98% 。
不良率同比增长21% ， 信用减持损失提升
交通银行上半年净利润下滑近15% ， 一个很重要的原因是信用减值大增 。
每日财报评论|增长乏力的交通银行：想说爱你不容易
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据半年报显示 ， 今年上半年 ， 交通银行信用减值损失为333.33亿元 ， 其中贷款信用减值损失311.34亿元 ， 同比增加90.49亿元 ， 增幅40.97% 。
从不良贷款率来讲 ， 交通银行上半年不良率为1.68% ， 仍然在国有银行排名居首 。
其中 ， 公司类不良贷款余额增长幅度较高 。 据半年报显示 ， 截至6月30日 ， 交通银行公司类不良贷款余额为748.15亿元 ， 较上年末增加153.72亿元 ， 增长幅度为25.86% ， 不良率为2.04% ， 较上年末上升0.26% 。
信用卡不良也是重灾区 。 交通银行今年一季度资产质量受疫情影响较大 ， 不过在第二季度已经得到了改善 ， 上半年信用卡新发不良约占全集团新发不良总量的26% 。
交通银行首席风险官张辉在业绩会上表示 ， 该行信用卡业务的新发不良率已经从6月份开始出现回落 ， 预计三四季度信用卡新发不良额将回落到疫情前水平 。
由于公司不良增加 ， 信用减持损失加大 ， 公司的拨备覆盖率有所下降 ， 二季度为148.73% ， 较第一季度下滑5.46个百分点 ， 相较2019年末增加0.21个百分点 。
不过广发证券在研报中也表示 ， 由于公司不良确认加快 ， 资产质量风险出清进程反而有望加速 。
定位犹疑导致暂且落后
2018年 ， 邮储银行资产规模首次超过交通银行 。 与此同时 ， 招行势如破竹 ， 发展迅速 ， “工农中建招”的热议也愈发强烈 。 实际上 ， 早在2015年,交通银行的营业收入就已被招行超越 。
【每日财报评论|增长乏力的交通银行：想说爱你不容易】今年上半年 ， 交通银行实现营收1268亿元 ， 同比增长7.28%；归属于母公司股东净利润365.05亿元 ， 同比下降14.61% 。 同期 ， 招商银行实现营收1484亿元 ， 同比增长7.30%；归母净利润为498亿元 ， 同比下滑1.58% 。
为何百年交行就这样被招商银行超越了呢？这或许和该行近年来对自身发展定位一直游移不定有关 。
2004年 ， 交通银行引入汇丰银行,开始把零售银行业务作为发展和转型的重点 。 只不过在最关键的前两年 ， 交通银行却只是从战略摸索到确认 ， 时机稍纵即逝 。
2006年 ， 交通银行确认战略发展规划 ， 提出“打造一流零售银行”的目标 ， 将业务转型放在重要地位 。 然而2008年美国次贷危机引发全球金融海啸 ， 交行未能实现2006年提出的零售业务转型三年目标 ， 零售贷款、零售存款、零售业务收入占比三项数据均未达标 。
值得一提的是 ， 同样致力于零售业务转型的招商银行 ， 在2003年至2008年五年间 ， 净利润年复合增长率和净资产收益率年均在同行中表现不凡 。
2018年 ， 交通银行将战略调整为“走国际化综合化道路,建最佳财富管理银行” ， 零售业务逐渐淡出视线 。 然而 ， 若论国际化 ， 交通银行的国际战略和海外业务远比不过中行 ， 而综合化水平又难以匹敌工行、建行 。
多年过去 ， 诸多选择在过去10年间发力零售转型的股份制银行发展迅速 ， 只有举棋不定的交通银行还在努力探索发展的方向 。
新高管带来新政策
面对其他银行的压力 ， 交通银行也在努力赶超 ， 一个最重要的动作是高层大换血 。
根据《投研观察》的整理 ， 截至目前为止 ， 交通银行今年共有6名高管辞任 ， 他们分别是职工监事陈青女士、非执行董事宋国斌先生、副行长吕家进先生、业务总监徐瀚先生、执行董事侯维栋先生和非执行董事李健女士 。
此外 ， 该行近年来也引进多名新人 ， 为公司注入新鲜血液 。 例如副行长周万阜、副董事长执行董事刘珺、非执行董事张向东、首席风险官张辉、非执行董事李成龙 。
其中 ， 值得一提的便是70后“后浪”刘珺 ， 尽管他是截至目前为止 ， 该行领导班子中最为年轻的一员 ， 但其有着丰富的银行从业经验 ， 曾在光大银行任职超过20年 。


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