公募存优去劣 布局科技核心资产
外汇天眼APP讯:周一A股科技成长等前期热门板块再受追捧 ， 细分行业中的第三代半导体板块大涨 ， 成为市场焦点 。 部分公募指出 ， 半导体板块作为科技产业的底层支撑 ， 有望多点开花 。 另外 ， 5G换机潮有望促进相关公司业绩持续释放 ， 可遵循存优去劣原则布局5G设备商、传输网、云计算等科技核心资产 。
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科技股业绩有望释放
诺安基金指出 ， 从最新的金融数据来看 ， 国内信用环境维持向好态势 。 良好的社融恢复状态 ， 将进一步促进实体经济增速的回升 ， 预计四季度经济增速有望回到疫情前水平 。 随着科创板50ETF基金的募集发行 ， 预计将有一定规模的增量资金进入科创板市场 ， 为其提供支撑 。
“今年的市场行情 ， 更倾向于看作是十年科技牛市的预演 。 ”中欧基金投资研究部成长组投资总监周应波表示 ， 去年至今 ， 曾有一批科技股表现较好 ， 只是此前市场对部分公司的判断有些不理性 。 创业板波动放大是合理的 ， 这有望把过去两年积累的高估值消化掉 。
针对科技板块 ， 创金合信科技成长股票基金经理周志敏认为 ， 从产业周期的角度来看 ， 5G、云计算、物联网等行业的持续发展 ， 有望给科技行业带来新一轮成长周期 ， 相关公司的业绩预期也有望逐步实现 。
【公募存优去劣 布局科技核心资产】周志敏表示 ， 从中国信息通信研究院最新披露的2020年8月国内手机市场运行分析报告来看 ， 8月国内5G手机出货量在同期手机出货量中占比超过六成 。 1月至8月 ， 国内市场5G手机累计出货量9367.9万部 ， 占比为46.3% 。 预计随着5G版iPhone12的发布 ， 5G驱动的换机潮将来临 。
“从目前的政策来看 ， 以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性向好 ， 相关公司业绩也较为确定 。 从建设进度和业绩结算周期推算来看 ， 接下来 ， 相关产业链公司的业绩有望进入释放阶段 ， 板块行情也有望从左侧转入右侧 ， 节奏和幅度都有可能超预期 。 ”周志敏说 。
优质公司存长期估值溢价
周应波认为 ， 从经济中长期视角和企业竞争力角度看 ， 市场选出了科技、医药、消费三大赛道 ， 并在一段时间内出现了较为极致的行情演绎 。 虽然近期市场风格有转向银行、地产等具备估值优势板块的迹象 ， 但长期看 ， 科技相关赛道确定性较强 ， 未来仍应在这里面选股 。
周志敏建议 ， 后市可重点布局科技板块中的核心资产 ， 如5G设备商、传输网、云计算等板块；关注信创产业和新能源车的政策驱动机会 ， 以及物联网中的个股机会（包括车联网、产业互联网、新型硬件等） 。 同时 ， 周志敏指出 ， 半导体行业作为上述新兴产业的底层支撑 ， 未来有望持续发展 ， 多点开花 。
“长期来看 ， 我们主要还是在中国最具备产业优势的领域中投资 ， 目前关注新能源和TMT两大方向 。 ”泓德基金投研总监王克玉指出 ， 经过此前的上涨 ， 这两个板块的估值整体处于较高水平 ， 在这种情况下对具体的投资标的进行筛选 ， 提出了更高的要求：一是考察业务发展的持续性；二是观察具体公司能否引领行业发展 ， 抵御波动和风险的能力是否较强 。
招商基金表示 ， 在消费和科技相关板块的投资上 ， 后市可以继续存优去劣 。 银华基金董事总经理、主动股票投委会副主任兼银华中小盘基金经理李晓星也指出 ， 存优去劣是一个好的策略 ， 未来优质公司会存在长期的估值溢价 。 李晓星说：“继续看好消费和科技板块 。 其中 ， 消费方面会看好可选消费和医药 ， 科技方面看好新能源和5G终端及应用 。 ”
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