2019年|药易购4年现金流远逊净利还数据打架 销售劣药3遭罚( 六 )
据中国网财经报道 ， 四川科伦医药贸易有限公司连续四年蝉联药易购医药流通企业类供应商的第一名 ， 然而 ， 这家公司曾在2017年1月12日 ， 因购进并销售劣药“菟丝子”案中 ， 被认定为经营不符合规定 ， 按劣药论处 ， 上了成都市食药监局的“黑榜” 。
此外 ， 前五名供应商中的四川本草堂药业有限公司、四川海王金仁医药集团有限公司也曾因药品质量受到成都市食药监局的行政处罚 。
四川省主营业务收入占比八成 募投项目竞争激烈
2016年至2019年 ， 药易购来自四川省的主营业务收入分别为10.00亿元、12.77亿元、16.45亿元、18.55亿元 ， 占主营业务收入总额的比例分别为80.61%、80.53%、81.60%、81.47% 。
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药易购称 ， 目前公司的业务主要集中于四川省 ， 主营业务的区域性特征明显 ， 区域内其他医药流通企业也在院外市场持续拓展 ， 包括发行人在内 ， 四川省共有6家企业进入2019年度医药批发企业全国百强 ， 公司面临未来可能被其他企业挤压四川省内市场份额的风险 。 公司已走出跨区域发展的重要一步 ， 在河南设立了控股公司 ， 拓展河南市场 。
据投资者网报道 ， 药易购近年来有两次“走出去”的经历 。 2018年4月 ， 该企业与新疆浩天于达网络科技有限公司合资设立了一家名为新疆合纵浩邦(下称“合纵浩邦”)的互联网医药B2B平台 。 与药易购类似 ， 合纵浩邦也主打线上医药批发 ， 结果当年出现亏损 。 而截至2019年年底 ， 合纵浩邦仍有324.94万元的货款未付给药易购 。
2018年7月 ， 药易购又在河南投资设立了河南药易购 。 目前 ， 河南药易购亦处于亏损状态 。 这种情况下 ， 其迅速调整 ， 收缩战线 。 合纵医药表示 ， “因为合作未达到预期等原因 ， 先后对外转让了合纵浩邦、广元太星、遂宁华通等公司的股权 。 ”
之后 ， 药易购调整方向 ， 专注于物流体系建设 。 本次IPO的募投用途显示 ， 在拟募资的4.45亿元中 ， 有2.46亿元用于其电商物流中心和药易达物流配送体系的建设 ， 另外0.33亿元用于电子商务平台优化升级 。 实际上 ， 电子商务平台优化升级仍可看做是物流体系建设的配套 。
但药易购计划重点建设的物流项目 ， 也可能面临激烈竞争 。 调研发现 ， 目前顺丰、京东、中国邮政等第三方超大物流企业都已介入药品配送业务 。
多家子公司亏损
据投资时报报道 ， 药易购共有12家子公司 ， 9家控股子公司 ， 3家参股公司 。 2018年 ， 除成都合升易科技有限公司和四川字库山制药有限公司有小幅利润外 ， 其余公司均有不停程度的亏损 。 其中 ， 四川合纵药易购健康之家药房连锁有限公司净利润为-666.06万元 。
到了2019年 ， 仍有四川合纵药易购健康之家药房连锁有限公司、四川合时代食品饮料有限公司、四川合纵中药饮片有限公司、四川易诊云医院管理连锁有限公司和四川神鸟世纪科技有限公司5家子公司实现18.48万元—428.22万元等不同程度的亏损 。
存在7项股权出质
天眼查显示 ， 药易购存在7项股权出质 ， 公司均为质权人 ， 范德英、侯建军、邓元钦、李卫东出质股权数额分别为40万元、490万元、290万元、40万元 。 其中 ， 侯建军的490万元仍为有效状态 。
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财务勾稽关系异常
据企业观察网报道 ， 根据会计学原理 ， 资产负债表、损益表和现金流量表存在一定的勾稽关系 。 其中一项勾稽关系是指 ， 含税总收入应该近似等于现金流入和经营性债权的增额之和（也要考虑预收账款的变动） 。 然而 ， 从合纵药招股说明书(申报稿)所披露的数据来看 ， 这种匹配关系并不成立 。
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