告别“白银时代”？三问银行净利罕见负增长
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经济观察报采访人员胡艳明黄蕾“何喜之有呢？”
招行行长田惠宇这样回应分析师对于该行取得好于同行业绩的恭喜 。 作为上市银行财报业绩的常年优等生 ， 招行今年上半年归母净利润也出现负增长 ， 同比下滑1.63% 。
疫情影响之下 ， 2020年上半年似乎成为银行业的一道“分水岭” ， 上市银行原本保持平稳增长的净利增速曲线一下坠入负区间 ， 包括六大行在内的多数大中型银行下滑幅度超过10% 。
而曲线的“陡峭”也是自2005年国有大行带动国内银行业股改上市以来所罕见的一幕 。 由此也引发市场对于银行业发展趋势的关注 ， 国内银行在2020年会否步入拐点 ， 告别“白银时代”？
行业对未来不良资产和净息差等关键指标仍充满不确定 ， 银行业绩仍然承压 。 “总体来看 ， 银行业的经营在今年有呈现拐点倾向 ， 以前盈利高增长状态可能很难再现了 ， 未来净利润负增长甚至出现亏损 ， 都是有可能的 ， 这是由经济大环境决定的 。 ”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇判断 。
尽管不认同对“时代”的划分 ， 中国银行研究院首席研究员宗良对经济观察报表示 ， “必须承认 ， 过去几年银行业增速还是比较高的 ， 未来增速会降下来 。 国内银行整体盈利的规模比较大 ， 未来保持相对较低的增速 ， 或者相对稳定的态势 ， 对银行业的发展更有利 。 ”
同时 ， 宗良强调 ， 银行业不能是单纯追求自身利润的增长 ， 而是与经济协同发展 ， 实现行业的高质量发展 。
大中型上市银行净利普降寻因
在一季度 ， 银行业受到疫情冲击尚未反应出来 ， 反而逆势增长：第一季度A股36家上市银行公布的业绩 ， 净利润同比增4.9% ， 其中22家银行实现营业收入双位数增长；18家银行实现净利润两位数增长 。
到了二季度 ， 盈利增速调头直下 ， 同比下降9.4% 。 郭田勇分析称 ， 上半年银行净利润负增长 ， 同时拨备在升高 ， 这也是银行正常经营情况的反映 。
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对于影响盈利增长的因素 ， 农业银行行长张青松在业绩发布会上回应称 ， 一是银行净息差处于下行通道 ， 二是银行加大了拨备计提 。
“银行业净利润下降在预料之内 ， 实体受到这么大的冲击 ， 金融层面肯定有相应反应 ， 但金融的反应是滞后的 ， 实体经济增速在第一季度就见底 ， 而银行业第二季度才开始显现 。 ”国家金融与发展实验室副主任曾刚对经济观察报采访人员表示 ， 目前的这种显现还不充分 ， 未来一段时间还存在利润进一步下滑的压力以及风险继续上升的压力 。
在曾刚看来 ， 银行业净利润下降是因为疫情影响 ， 疫情从综合收入和风险成本两个方面对银行的利润产生影响 。 从银行收入角度来讲 ， 金融对实体经济让利 ， 贷款的利率水平在今年显著下行 ， 今年1-7月金融让利约8700亿；另一方面 ， 风险成本 ， 也即拨备在上升 。 不良在上升拨备要增加 ， 拨备是一个成本项 ， 收入扣减拨备以后才是利润 ， 从而导致利润下行 。
8700亿包括降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施 。 “金融让利是体现在银行的营收 ， 但是从数据来看 ， 银行的营收并没有怎么下降 ， 这就很难说了 。 ”有北京的银行业分析师对采访人员称 。
天风证券统计 ， 上市银行在上半年总体营收增速是6.28% ， 比去年同期低了3.93% 。
对于是否因让利导致银行利润负增长 ， 国信证券首席银行业分析师王剑认为 ， 银行为实体经济让利与银行利润变化不是一一对应的关系 ， 不能简单地将上半年商业银行净利润的大幅下降单纯归因于银行让利实体经济 。 上半年银行净利润大幅下降有让利实体经济的因素 ， 但更重要的是出于对未来信用风险上升的担忧 。
谁拉低了净利润？王剑通过对2020年中报中的20家上市银行测算 ， 整体净利润同比下降9.6% ， 归母净利润同比下降9.7% 。 从净利润增长的归因分析来看：净息差拖累净利润增长2.8个百分点 ， 主要是受LPR下调等因素影响 ， 银行净息差不断收窄；资产减值损失在拖累净利润增长17.2个百分点 ， 主要是银行主动加大拨备计提力度导致 。 同时 ， 资产增速继续回升 ， 上半年生息资产规模对净利润增长的贡献达到10.5% 。
“主要原因是大幅度的准备计提、大幅度的风险确认和大幅度的风险处置 。 ”谈及利润负增长的主要原因 ， 光大证券首席银行业分析师王一峰对采访人员分析 ， 目前银行营收可能增速还不错 ， 但也要为未来预留出一定的空间 ， 做好促让利和防风险的平衡 。 尤其是对于尾部金融机构来说 ， 重要的是尽快恢复可持续经营能力 。
计提拨备预防资产恶化
拨备覆盖率一直被认为是银行的“安全垫” 。 如果不大幅度计提拨备 ， 银行的利润是否可以更理想一些？
正如中信银行行长方合英介绍 ， 上半年该行计提拨备477亿元 ， 同比增长近40% 。 “在此影响下 ， 我行净利润同比下降近9.8% 。 如果剔除拨备计提因素 ， 拨备前利润同比增长14.3% 。 ”
天风证券统计显示 ， 上市银行拨备前利润增速6.9% 。 但在目前形势下 ， 加大计提十分具有必要性 。 郭田勇认为 ， 显而易见的是 ， 银行下一步资产质量承受的压力会进一步增大 ， 因为疫情或者国际因素 ， 受到冲击的企业比较多 ， 这些企业的经营可能会出现困难 ， 这样的话 ， 银行的资产质量有进一步恶化的可能性 。 而且基于抗疫 ， 很多银行资产质量承受压力比较大 ， 所以更多地提出拨备也是基于现实需要 。
对于新产生的不良资产 ， 需要计提充足的拨备来抵抗风险 ， 银保监会统计数据显示 ， 截至2020年6月末 ， 商业银行不良贷款总额达2.74万亿元 ， 较上季度末增加1243亿元 ， 较12月末增加12.5% ， 较去年同期增长22% ， 不良贷款生成速度有所加快 ， 核销不良资产的速度也在加快 。
王一峰对采访人员分析称 ， 今年是三年防范金融风险攻坚战的收官之年 ， 再叠加疫情因素的冲击 。 在这样的情况下 ， 行业必然要做出选择：
第一 ， 当前经济领域依然处于三期叠加 ， 经济新旧动能转换的阶段 ， 银行业在多年的粗放发展过程中 ， 伴随着经济转型升级存在调整结构 ， 化解存量历史问题的需要增加准备计提 ， 为更好支持实体经济奠定基础 。
第二 ， 从国际银行业情况来讲 ， 鉴于全球经济受疫情冲击的不确定性仍存 ， 今年以来海外银行业整体拨备都较为审慎 ， 盈利也出现了较大幅度下滑 。 国内银行业这种情况具有全球的普遍的特征 。
第三 ， 今年疫情以来为了稳定经济 ， 市场流动性维持偏宽松的状态 ， 这可能会增加未来风险的释放 。 目前国内经济逐步恢复 ， 好于预期 ， 已经接近潜在增速 。 但全球疫情没有过去 ， 对未来复杂的情况难以做出准确的评估 。 在这种情况下 ， 未雨绸缪、以丰补歉也是一种方式 。
分银行类别来看 ， 大型银行、股份制银行、城商行、农商行的净利润分别增长-13%、-9%、-2%、-12% 。 相比来说 ， 国有大行的负增长幅度较大 ， 相应计提拨备的力度也比较大 。
对此 ， 王一峰表示 ， 首先 ， 面对疫情冲击 ， 国有银行和股份制银行是商业银行的主体 ， 维持其稳定非常重要 。 这样的形势下 ， 通过预期损失法的计提拨备 ， 更加审慎的风险计量和准备安排 ， 有助于夯实大行和股份行作为银行业主体的稳定地位 。 第二 ， 大行和股份行是疫情以来支持实体经济的主力军 ， 在普惠金融业务领域发挥了“头雁”作用 。 可能在未来 ， 随着小微企业融资应延尽延政策的退出 ， 会面临相应风险 ， 现在提前安排也是出于这样的考虑 。
负增长是否会持续
从业绩发布会上银行管理层的表态来看 ， 未来风险可控 ， 但似乎也并不乐观 。 多家银行管理层在业绩会上预测 ， 下半年资产质量管控压力会增大 。
【告别“白银时代”？三问银行净利罕见负增长】据张青松介绍 ， 由于经济下行在金融领域的反应有一定的时滞 ， 加之宏观政策短期对冲效应等影响 ， 预计不良贷款的暴露也会出现一定的时间延迟 ， 因此未来在不良贷款方面面临一定的反弹压力 。
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