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吕建中：国际大型石油公司风险投资实践及特点( 四 )


Saudi Aramco 公司
Saudi Aramco公司设立了风险投资公司Saudi Aramco Energy Ventures（SAEV） ， 通过SAEV选择投资对象进行直接投资 ， 投资领域包括油气、能源、化学、水资源、能源效率及可再生能源 。
SAEV的投资策略如下 。
吕建中：国际大型石油公司风险投资实践及特点
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对于符合要求的投资机会 ， SAEV 要对投资对象进行 360 度评估 ， 考虑的因素包 括：（1）是否符合 Saudi Aramco公司的技术需求 ， 或符合沙特阿拉伯更广泛的技术需求和潜在影响的规模；是否适应 Saudi Aramco 公司的资金战略（部门的、区域的、不同阶段的） 。 （2）管理团队的能力和记录；技术的独特性和优点 ， 以及知识产权保护的实力；可寻址的市场规模大小 。 （3）技术、知识产权、市场、法律和财务风险 。 （4）是否愿意和 Saudi Aramco 公司成为战略合作伙伴等 。 在经过筛选之后 ， SAEV 允许并会帮助投资对象利用 Saudi Aramco 公司的关系网和资源 ， 通过借由母公司的资源和优势帮助投资对象公司成长 ， 并实现技术应用或业务扩张 。
Total 公司
Total公司设立了专门的风险投资部门（Total Energy Ventures ，TEV） ， 专注投资于可再生能源、可持续技术和新移动性技术等领域的公司 ， 助力Total公司迎接能源转型的挑战 。 TEV通过对具有前途的初创企业进行投资 ， 加深对影响某些专业领域变化的清晰认识 ， 帮助Total公司开展前瞻性谋划 ， 科学制定长远发展战略 。
吕建中：国际大型石油公司风险投资实践及特点
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TEV对初创企业进行投资 ， 分担远期风险 ， 同时为他们提供专业知识和人脉；初创企业通过 TEV 的网络来识别私募股权投资者 ， 如初创企业孵化器、工业企业家、投资基金和公共部门创新支持机构等 ， 并得到Total公司技术专家的指导 。 对新技术公司的大量投资 ， 使Total 公司获得了2017年全球著名的清洁技术100论坛“年度企业投资者”奖 。
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结论和建议
企业风险投资渐渐成为大型企业保持对外部创新资源的关注 ， 实现开放式创新手段之一 。 油气行业风险投资实践表明 ， 国际大型石油公司为了谋求技术投资回报最大化 ， 需要以更开放的模式开展技术创新活动 ， 风险投资作为资本和新技术相结合的重要手段 ， 成为重要的技术获取方式 。 21世纪以来 ， 国际大型石油公司的风险投资活动日趋活跃 。 Chevron、Shell、Saudi Aramco、Total 等公司都成立了风险投资公司或设立了风险投资部门 。 石油公司设立风险投资基金 ， 主要面向初创企业 ， 寻找超前性、颠覆性技术 ， 实现公司的长期可持续发展 。
探索开展企业风险投资 ， 可以有效促进中国油气企业的技术创新 。
（1）风投机构身处传统研发体制之外 ， 这类技术投资对市场反应迅速 ， 可以克服公司科研投资的计划性过强、对市场反应慢、缺乏灵活性等不足 ， 推动市场化改革 。
（2）可以克服内部研发预算约束和创新激励不足 ， 帮助内部员工通过创业来实现新想法和新技术 ， 并根据研发成果价值获得远高于企业传统奖励的回报 ， 为公司带来旺盛的创新动力和创新前景 。
（3）可以充分利用企业外部资源 ， 弥补公司自身创新资源不足 。
本文作者 | 吕建中 杨虹
本文原发于《世界石油工业》2020年第4期


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