又一个千亿细分赛道！龙头股率先涨停
解盘：当前市场的真实状态
团长在上周五详细解释了为什么周一不适合入场 ， 事实证明“先手” ， 真的很重要 。 市场走出冲高回落 ， 大家也就能够理解我们的良苦用心了 。
目前市场的真实状态是什么样子？
首先 ， 90%的个股半死不活 ， 而10%的核心资产走结构牛 ， 这是基本背景 。 而假如我们不看指数 ， 只看医药、消费、科技等核心资产 。 你会发现实际上 ， 四大核心很多已经提前选择了向上 。
我们挨个看下消费、医药、科技和水泥 。
这里面 ， 以白酒调味品代表的消费 ， 已经是处于选择向上后的加速期 。 而医药部分在加速 ， 部分刚拐头不久 。 而消费电子还在极限支撑位 ， 掉头后回调了几天 ， 在确认支撑 。 综合来看消费位置太高 ， 不适合再参与 。
但消费的任务是用来确认市场的估值空间 。 也就是这个“先锋军”能冲到什么程度 。 所以 ， 明天重点要观察的是醋业和厨邦 ， 如果他们继续向前 ， 会对市场的信心起到刺激作用 。 同时跟在屁股后面的医药和消费电子 ， 也有补涨机会 。
至于水泥 ， 调整的形态还没完全形成一个结束的信号 ， 还需要观察 ， 等时机到了 ， 团长再给大家信号 。
团长的建议很简单 ， 白天还是以观察为主 ， 如果消费和深指回踩上轨比较顺利 ， 可以尾盘关注医药和消费电子的机会 。 热门板块：涨到机构也看不下去了
美国的科技股市值超过了整个欧洲股市的市值 ， 这是真疯狂！
中国的科技只有酱香型和浓香型 ， 这也是不正常的 。 今年的白酒 ， 食品饮料涨幅、估值都是很少见的 ， 以至于看到有人做出如上的感叹 。
今年所有的事都不正常 ， 不管是全世界的疫情、世界政治理念、还是普通人的想法 ， 都不太正常 。 而A股对食品饮料、白酒的炒作也不正常 。
今天看到银河证券这么说：“近期食品饮料持续走强 ， 白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高 ， 尽管在过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股 ， 但是我们不对当下创记录的消费股再唱赞歌 ， 因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降 。 ”言外之意 ， 这些行业的涨幅 ， 已经远远超过卖方分析师的预期 。 中国人喜欢把一件事做到极致 ， 这又是一个典型的案例 。 市场完全不理会 ， 今天食品板块继续领涨 。
周五涨幅比较大的科技板块 ， 今天回调 ， 这也可以接受 。 因为目前还是震荡行情 ， 难以形成趋势性的机会 ， 涨一天跌一天的情况居多 。 我们继续强调高度关注回调比较充分的科技板块低吸的机会 。 干货研报：快充1000亿空间
快充时代正在加速向我们走来 。
这是大家伙都能够感受到的趋势 。 以前充满一部手机 ， 得好几个小时、甚至一整晚 ， 现在半小时-1小时基本能搞定 。 就拿我自己的华为P40Pro自带的40瓦充电器来说 ， 50分钟左右充满 。 如果紧急情况下 ， 20分钟可以充到40%的电量 ， 这个比充满给大家带来的感觉更爽 。 当发现电量只有10%几的时候 ， 充20分钟能到40% ， 可以继续使用半天的感觉 ， 确实不错 。
今天我们就给大家带来快充这个细分领域的分享 。 借鉴民生证券8月31日分布的电子行业深度研报《快充新“赛道” ， 行业势不可挡》 ， 并结合我们自己的理解 ， 撰写下面的内容 。 由于有很多专业的术语 ， 为了减轻大家的阅读难度 ， 我们尽量简化专业的部分 。
充电器的历史
充电器也是随着手机的发展同步在进行技术革新的 。 2010年以前的手机 ， 当时的手机电池是可以单独拆卸的 ， 一部手机原装一块电池 ， 还再配送一块电池作为备用 。 当时的充电器我们称之为—万能充电器 ， 如下图：
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前几天还看到过关于这个万能充的一个新闻调查 ， 问有多少人认识它 ， 结果不少年轻的路人还真没见过 。 我们这种30+岁的“老人” ， 这个万能充可是陪伴我们度过最美好的象牙塔岁月 ， 与之同步的还有一个名叫“内存卡”的东西 。
到2015年之后 ， 其他手机厂商也学苹果 ， 把电池统一封装起来 ， 不能单独拆卸了 ， 万能充就消失了 。 与之一起消失的还有内存卡 。
这几年大屏幕手机全面普及 ， 手机功能也更加丰富 ， 对电池和充电的要求就越来越高 。 智能手机在CPU运算处理性能上 ， 要求更强运算处理性能；在屏幕上 ， 全面屏、更高的分辨率；在网络通信上 ， 5G手机需要更多的天线 ， 甚至是天线阵列 。
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手机锂电池的容量也提升不少 。 一部华为手机的电池 ， 基本能够满足正常一天的电量需求 。 但对于分秒必争、追求更快更高更强的当下 ， 这种基本需求还是不够 。 就像前文说的 ， 20分钟充满总比1小时充满来的更爽 。
人们对手机能耗的需求及锂电池性能限制催生快充方案 。
百瓦快充时代到来
根据物理公式功率（P）=电压（U）x电流（I） ， 功率提升标志着充电速度更快 ， 而要加快充电速度 ， 即意味着增大充电电压和/或充电电流 。 快充技术的原理即是通过芯片组支持 ， 调整智能终端设备的电压和电流输入值 ， 从而缩短充电时间 。
需要更短时间 ， 就必须更大的功率 。 就需要提升电压、或者提升电流 ， 亦或者同时提升电压和电流 。 传统快充方案分为两种：高压低电流、低压高电流 。
高压低电流：由于充电器、充电线有最大电流限制 ， 超过之后就会被烧掉 ， 通过提高电压来实现快充 。 充电器输出高电压以提高传输功率 ， 在手机端通过降压电路将高压低电流转换为电池可承受的低压高电流进行大电流充电 。 这种模式的优点在于相关硬件不需要定制 ， 成本低、兼容性强 ， 适合于单独的第三方来做 ， 比如高通、联发科的芯片就主要是这种 。
低压高电流：打破充电器/线承载电流的最大限制 ， 充电器直接输出高电流到手机电池端进行大电流充电 。 这种模式对充电器/线等物理硬件要求更高 ， 成本也高 ， 兼容性比较差 ， 适合于终端厂商自己做 。
电压电流同步提升 ， 更大功率与便携、安全并行发展已经成为快充的重要趋势 ， 高压高电流也逐渐开始大量应用 。 比如 ， 华为、小米都有超级快充产品上市 ， 尤其是小米 。
小米120W秒充充电获入网认证 ， 预计在小米10至尊纪念版首发120W超级快充 ， 传闻28分钟可以充满 。 今年2月小米就推出的65V的GaN快充 。
传闻 ， 华为将于9月或者10月发布的Mate40Pro内置4750毫安电池 ， 届时会同步首发120W快充 。
在国内的华为、小米、oppo等终端厂商的推动下 ， 快充正式进入百瓦时代 。
竞争格局：国内主导
快充产业链上游为电气元器件、电源管理IC、方案设计商 ， 下游分为代工厂、品牌商 。 在所有环节中 ， 电源管理芯片是价值含量最高的 。 根据民生电子的测算 ， 2022年整体有线充电器市场空间为1081亿元 ， 其中快充986亿元 ， 2020-22年CAGR为40% 。
在A股上市公司中 ， 有哪些是快充产业最值得关注的明星 。
电源管理IC最受益：标的ABC
电源管理属于模拟芯片领域 ， 我们专门写过相关文章 ， 在此不再赘述 ， 感兴趣的回看《2020年行业研究框架--模拟IC》 ， 这里面的核心标的也是快充最受益的 。
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标的D：收购充电模组龙头赛尔康
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公司2019年收购赛尔康 ， 切入充电器业务 ， 包括充电器模组+组装能力 ， 赛尔康曾经是全球最大的充电器厂商 。 根据2020年中报 ， 公司充电器业务营业收入为充电器15.58亿元 。
标的E：一站式无线充电方案解决领先者
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可提供从磁性材料、线圈到模组的一站式无线充电解决方案 ， 公司的产品在苹果、华为 ， 小米等厂商中大量应用 。
标的F：充电器代工龙头
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公司在全球手机充电器市场占有率（按数量计算）从2017年的7.38%提升至2019年的10.34% ， 客户群体包括华为、vivo、小米、OPPO、传音等知名手机品牌商 。 根据2019年的数据 ， 公司充电器的销售额达到21亿元 ， 占营业收入的比例为91% 。 今年8月17日刚在A股上市 。
标的G：3C跨境电商龙头
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这是首批创业板注册制的18家公司之一 。 产品包括充电类、无线音频类、智能创新类三大系列 ， 拥有充电品牌Anker ， 目前已成为国内出海消费电子引领品牌 。 2020上半年充电业务营收16.51亿 ， 占营收比重为46.80% ， 为公司第一大主营业务 。
【又一个千亿细分赛道！龙头股率先涨停】【以上内容仅代表个人投资建议 ， 不构成买卖依据 ， 股市有风险 ， 投资需谨慎！】
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