前瞻网|2万亿市值的苹果帝国最大隐患是什么?( 二 )
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来源:苹果2020年Q2财报
这时候你可能会说 ， 50%貌似也没有占比多高啊 ， 而且你看苹果的服务收入这两年也在快速增长啊 ， 没错 ， 让我们进一步仔细分析一下苹果的服务收入到底都包含哪些部分:
根据苹果2019年年报 ， 苹果服务收入包括DigitalContentandServices、iCloud、AppleCare、ApplePay以及OtherServices ， 很显然 ， 这五类细分的服务收入几乎都需要用户有一台iPhone作为前提 。
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苹果服务产品的进化
而除了和Mac和iPad ， 苹果这两年快速增长的&ldquo其他收入&rdquo主要为AppleWatch和AirPods为代表可穿戴设备 ， 这块也是苹果最近几年增速最快的业务 ， 尽管他们有潜力成为新的计算平台 ， 但仔细分析你会发现目前他们的有效工作依然离不开iPhone 。
几乎没人会没有iPhone而单独去买AppleWatch和AirPods ， 即他们在统计数据上依然是iPhone用户子集 。
因此 ， 苹果的这两项收入本质上依然是强大的iPhone生态带来的 ， 苹果的生态本质上是&ldquoiPhone&rdquo生态 ， 如果我们以这样的口径进行统计 ， iPhone以及iPhone生态在苹果收入占比中就占据了高达84%的份额 。
所以 ， 毫不夸张地说 ， 苹果公司的命都悬在iPhone这个单一产品线上 。
根据欧洲金融公司UBS的分析 ， 苹果目前的存量用户数量约为10亿 ， 目前这些快速增长的业务依然在这10亿存量市场之内 ， 那问题就来了&mdash&mdash
苹果如果要继续大幅增长 ， 它的下一个10亿用户增量在哪里?
这就是苹果需要回答的问题 。
一些热爱思考的读者可能会反驳我&mdash&mdash
卫夕你这个逻辑站不住脚啊 ， 你说苹果过于依赖iPhone就好像说麦当劳过渡依赖快餐、可口可乐过渡依赖可乐一样 ， 这本来就是它的主业啊!
这个说法有道理吗?逻辑上看起来有道理 ， 但这个论调的错误之处在于&mdash&mdash麦当劳、可口可乐所在的是一个相对稳定的存量市场 ， 品牌和规模都可以成为它最大的护城河 。
事实上面对迅速变化的市场 ， 可口可乐也在力推无糖的零度以适应软饮料无糖化的健康趋势 。
而iPhone所在的消费电子行业是急速变化的消费电子市场 ， 在这个市场中永远不存在稳定的纳什均衡 ， 即便是在行业中占主导地位的公司 ， 其增长也及其依赖行业整体趋势 。
在以光速迭代的消费电子行业 ， 过于依赖单一品类是危险的&mdash&mdash我们简单回顾一下历史 ， 在2007年iPod的巅峰时期 ， iPod的收入超过了整个苹果收入的40% 。
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来源:企鹅智酷
假如苹果没有后续的创新而继续依赖它当时的主业iPod ， 那么今天的苹果就是一家平庸甚至是没落的公司 。
同样 ， 如果亚马逊没有发展后来的云服务 ， 谷歌没有推出安卓系统 ， Facebook没有收购Instagram和WhatsApp ， 这些巨头绝不可能有今年的体量 。
是滴 ， 苹果的半条命都押在了iPhone这款单一产品上 ， 那么iPhone所在的智能手机的长期趋势会朝哪个方向演进呢?
我们接着往下看&mdash&mdash
二 ， iPhone所在的智能手机市场在迅速PC化 ， 已不是一个成长性市场
iPhone代表的是智能手机市场 ， 这个市场在发生什么变化呢?
答案是这个市场在迅速PC化!
什么叫PC化?
我们来看数据&mdash&mdash
2009年 ， 据IDC的统计 ， 全球PC的整体出货量为3.02亿 ， 那么你觉得10年之后的2019年这个数据是多少呢?
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