江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

军工板块|今年已涨54.3%，下一个类军工级别的机会在哪里？


军工板块|今年已涨54.3%，下一个类军工级别的机会在哪里？
文章图片
近一个多月以来 ， 涨幅最高的板块是哪个？涨幅是多少？
不说可能很多朋友也都知道 。 答案就是军工喽 ， 7月以来在申万一级28个行业中 ， 涨幅排名第一 ， 高达45.87% 。
而从年初来看 ， 截止20200811 ， 军工板块的涨幅已达54.3% ， 在申万一级28个行业中 ， 仅次于生物医药的58.2% ， 排名第二 。
这样的急速上涨 ， 咋一看确实有点让人触不及防 。 但回望军工板块的过往走势 ， 也就明白这也算是这个板块的情理之中和意料之外了 。
基本上历次军工板块的启动都是非常快速 ， 但在繁华退去 ， 洗尽铅华之后的回落同样也是惊心动魄 。 所以一直以来 ， 弹性大 ， 是我们熟知的军工板块的重要特点 。
回落之后的军工往往要沉寂相当长一段时间 ， 这次爆发之前的沉寂期就长达五年 。 所以 ， 我们可以将其称之为“五年不开张 ， 开张吃五年” 。
所以 ， 因为有这样的特点 ， 在这波机会面前 ， 真正能够从头吃到尾 ， 享受到军工板块上涨红利的投资者一定是走侧交易 ， 提前布局的投资者 。 他们忍受住了寂寞 ， 现在也享受到了繁华 。 这样的投资 ， 吻合价值投资的理念、也符合长期主义的思维 ， 只是知易行难 。 在军工板块已经大幅上涨的当下 ， 其实 ， 整个板块的估值水平依然处于50%左右的正常区间 。
（中证中航军工主题指数 当下估值水平）
所以 ， 现在还能不能继续投军工呢？
当下时局的不确定因素加剧 ， 军工板块的子弹可能还要飞一会 ， 但上面提到的军工板块的种种特点表明 ， 这类板块的参与逻辑 ， 一定是在严重低估时大比例参与 ， 涨幅很高时慢慢撤离 ， 这样才能赚取属于板块的阿尔法 。
当下 ， 军工板块已经启动了一段时间 ， 涨幅也不小 ， 并不适宜大比例追投 ， 可以小比例试探或关注 。
虽然军工板块的投资建议是如此 ， 但透过军工板块的投资逻辑 ， 可以给到我们的启迪 ， 我想应该是 ， 关注下一个类军工板块的机会 ， 这样的机会有没有？会是在哪里呢？
我觉得这个机会是存在的 ， 而且可以说远在天边近在眼前 ， 就是港股的投资机会 。
港股整体都有着与军工板块尚未启动时非常相似的特点 ， 比如都是估值不高 ， 一只趴在地板上 ， 一趴趴了很多年 。
虽然我们不知道港股的这个机会具体什么时候会启动 ， 上涨的速度可能也没有军工那么快 ， 但可能持续的时间和最终的结果还是值得期待的 。
摩根士丹利投资管理公司创始人 ， 也是《对冲基金风云录》作者巴顿·比格斯说过 ， “均值回归（regression to the mean） ， 或者投资回报倾向于回归长期平均值的趋势 ， 是投资中最为强大的力量 ， 多有投资都必须对历史保持一贯的尊重” 。
【军工板块|今年已涨54.3%，下一个类军工级别的机会在哪里？】关注港股的投资机会 ， 被动投资方式可以关注更加低估的恒生国企ETF及其联接基金 ， 进取一点的也可以关注港中小企指数基金 ， 主动投资可以选择投资范围中包含了香港市场的股票或混合基金 ， 或是直接在基金名称中标明了“沪深港”主题的绩优主动管理基金产品 。


    推荐阅读


    上一篇：烹饪|土豆生煎包，家常的做法，简单美味！

    下一篇：重庆晨报|重庆：2.8万人投入抢险一线 坚守过境洪水“零死亡”